Observación semanal de Bitcoin de EMC (del 10 al 16 de junio): El período de espera para los recortes de las tasas de interés puede extenderse, y hay

Escrito por: Shang2046

La información, opiniones y juicios sobre mercados, proyectos, divisas, etc. mencionados en este informe son sólo de referencia y no constituyen ningún consejo de inversión.

La oferta y la demanda del mercado son frágiles y BTC se enfrenta a la liquidación de los mineros

Resumen del mercado:

La reunión de la Fed sobre los tipos de interés del 12 de junio y los datos del IPC de EE. UU. de mayo se han convertido en los factores dominantes en la tendencia de BTC la semana pasada. Estimulado por la tendencia a la baja de los datos del IPC, BTC volvió a alcanzar la marca de $70.000, pero luego cayó rápidamente debido a los comentarios agresivos de la Fed. BTC cayó 4,32% durante toda la semana, con una amplitud de 7,44%.

El gráfico de puntos de recorte de tasas de interés muestra que la mayoría de las expectativas del mercado son que el recorte de tasas de interés se pospondrá hasta fin de año, con solo un recorte de tasas de interés en 2024.

Como resultado, el índice del dólar estadounidense rebotó con fuerza por encima de 105. Afectado por el desempeño y la recompra de acciones tecnológicas, el Nasdaq se convirtió en un refugio seguro para los fondos largos, mientras que otros mercados volvieron a cotizar en función de un recorte de tasas.

Si el recorte de tasas realmente se extiende hasta diciembre como se prevé, la volatilidad del mercado de BTC puede continuar. En este momento, $66,000 es el punto clave del precio de BTC.

$66,000 es el precio de apagado administrado de la máquina minera mediana (S 19 XP) en los Estados Unidos, el mercado de minería de BTC más grande del mundo, que puede considerarse como el comienzo de la limpieza global de los mineros.

En las últimas rondas de mercados alcistas, cada halving estuvo acompañado por el fenómeno de matar a los mineros, es decir, la reducción a la mitad de los beneficios de la capacidad de producción hizo que los mineros no solo vendieran todos los BTC producidos cada día para pagar las facturas de electricidad y otros costos rígidos, sino que también vendieran parte de su inventario de BTC. Esto a menudo lleva a que el mercado caiga en una serie de caídas en un corto período de tiempo, es decir, se despeje.

En este ciclo, afectado por el ETF spot de BTC de EE. UU., rompió el punto más alto del ciclo anterior antes del halving, estableciendo un máximo histórico de $73,700. El mercado en general es optimista de que incluso si los ingresos se reducen a la mitad, no habrá matanza de mineros en este ciclo.

Pero el mercado parece reflejar mejor la imparcialidad de la historia. Después de 13 semanas de fluctuaciones entre 60.000 y 70.000, los mineros han comenzado a liquidar sus posiciones: la semana pasada, los mineros vendieron alrededor de 32 millones de dólares estadounidenses al día, lo que es más alto que el valor de salida de 450 BTC por día. Los datos on-chain muestran que la cantidad de monedas en poder de los mineros la semana pasada no aumentó, sino que disminuyó en aproximadamente 1.000 monedas.

Si las ventas de los mineros desencadenan más ventas, podría producirse una caída a corto plazo. Sin embargo, como se mencionó en el último informe semanal, el costo de tenencia promedio de los inversores a corto plazo en los últimos cinco meses tendrá un fuerte respaldo en $63,700.

Por supuesto, los niveles de soporte también pueden convertirse en niveles de presión en un mercado débil, y las ventas causadas por la falta de confianza entre los inversores de corto plazo pueden desencadenar un efecto similar al de las empresas mineras que se deshacen de sus activos.

Estructura del mercado:

La semana pasada, las stablecoins registraron una entrada total de 10.313 millones de TBP, mientras que el canal de ETF de EE. UU. registró una salida neta de 10.580 millones de TBP. Todo el mercado puede entenderse como una salida neta de fondos.

El margen de beneficio para los inversores a corto plazo es de tan solo 4%. Hemos enfatizado repetidamente que, en un ciclo de mercado relativamente alcista, cada vez que el mercado se acerca a la línea de equilibrio de los inversores a corto plazo, el mercado tiende a recuperarse.

La buena noticia es que, además de una pequeña cantidad de ventas por parte de los mineros, tanto los inversores a largo como a corto plazo han aumentado ligeramente sus tenencias. En consecuencia, 8.400 monedas han salido de los exchanges centralizados, lo que muestra una acumulación continua de chips.

Cabe destacar que Coinbase, la principal plataforma de comercio de BTC en Estados Unidos, tiene una salida de 17.000 monedas, lo que demuestra el optimismo de compra de los inversores estadounidenses, especialmente los inversores institucionales. Por el contrario, el ETF spot estadounidense, que se compone principalmente de inversores minoristas, tuvo una salida neta de 10.580 millones de dólares la semana pasada después de crear la segunda mayor entrada en una sola semana de 1.800 millones de dólares, lo que muestra las características de perseguir al alza y vender a la baja.

En cuanto a la entrada de monedas estables en dólares estadounidenses, se mantuvo el estado relativamente estable del mes pasado, con una entrada neta de 10313 millones de dólares estadounidenses, un ligero aumento con respecto al mes anterior. Sin embargo, todavía se encuentra en un período de crecimiento desacelerado en el último mes.

En términos de volumen de compra en los intercambios centralizados, hubo una acumulación de aproximadamente US$$5.8 mil millones, un ligero aumento respecto al mes anterior y básicamente sin cambios.

Indicador de ciclo EMC BTC:

El motor de datos en cadena EMC BTC Cycle muestra que la señal del acelerador del mercado alcista ha entrado temporalmente en un período inactivo, con una fuerza de indicador de 0,25.

FIN

EMC Labs fue fundado por inversores en criptoactivos y científicos de datos en abril de 2023. Se centra en la investigación de la industria blockchain y la inversión en el mercado secundario de criptomonedas, toma la previsión, el conocimiento y la extracción de datos de la industria como su principal competitividad y se compromete a participar en la floreciente industria blockchain. a través de la investigación y la inversión, y promoviendo blockchain y criptoactivos para traer beneficios a la humanidad.

Para obtener más información, visite: https://www.emc.fund

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