Bitfarms adopta un plan de píldora venenosa para resistir la adquisición de Riot. Las empresas mineras pueden enfrentar una ola de integraciones después de la

Autor original: Chloe, PANews

Empresa minera de Bitcoin Bitfarms Anunciado El 10 de junio, la compañía aprobó un plan de derechos de los accionistas, también conocido como píldora venenosa, para evitar adquisiciones por parte de su competidor Riot Platforms. Según el comunicado, esta medida antiadquisición de capital por dilución es una medida defensiva adoptada por la empresa contra adquisiciones activas, destinada a reducir el atractivo de la empresa o diluir la propiedad de los adquirentes en el objetivo de adquisición.

Bitfarms dijo que el plan, que ha sido aprobado por la junta directiva, está diseñado para evitar que la compañía sea adquirida mediante una oferta pública de adquisición hostil a un precio bajo durante un período crítico de revisión estratégica con el fin de salvaguardar los intereses fundamentales del proceso de revisión en sí y la mayoría de los accionistas.

El plan de la píldora venenosa de Bitfarms establece que si una entidad (adquirente) o sus filiales acumulan más de 15% de acciones de Bitfarms entre el 20 de junio y el 10 de septiembre, la empresa emitirá nuevas acciones para diluir las acciones de la entidad. Después del 10 de septiembre, si cualquier intento de adquisición cumple ciertas condiciones, el umbral se relajará a 20%.

En otras palabras, el plan de derechos de Bitfarms establece un umbral para los índices de participación accionaria que cambia con el tiempo. Durante el período crítico de evaluación estratégica, el umbral es más alto para fortalecer la defensa; una vez que se complete la evaluación, siempre que el adquirente cumpla con los requisitos de cumplimiento, el umbral se relajará a 20%, lo que indica que la junta directiva está más dispuesta a considerar propuestas de adquisición de buena fe. Este acuerdo tiene como objetivo principal proteger los intereses de la empresa y los accionistas, al tiempo que deja espacio para fusiones y adquisiciones amistosas.

Riot se convierte en el mayor accionista de la compañía y también solicita agregar directores independientes a la junta directiva de Bitfarms

El momento clave que impulsó a Bitfarms a adoptar el plan de la píldora venenosa fue que Riot Platforms adquirió 9,251 TP9T de acciones de Bitfarms el 28 de mayo, convirtiéndose en el mayor accionista de la compañía. Luego, Riot compró 1,5 millones de acciones el 5 de junio, aumentando su proporción de participación a aproximadamente 121 TP9T.

Riot también dijo que planea solicitar una reunión especial de accionistas para agregar directores independientes a la junta de Bitfarms, citando preocupaciones sobre su gobierno corporativo.

El mundo exterior especuló que Riot estaba tratando de promover su plan de adquisición y debilitar la postura anti-adquisición de la junta directiva de Bitfarms. Esto demuestra que existen diferencias y luchas obvias entre la junta directiva de Bitfarms y Riot sobre si aceptar la adquisición y cómo proteger los intereses de los accionistas.

El 22 de abril, Riot poseía 3.611 TP9T de acciones de Bitfarms e hizo una oferta a la junta directiva de Bitfarms, con la esperanza de adquirir todas las acciones en circulación de la empresa. Riot cree que la junta directiva de Bitfarms no busca los mejores intereses de los accionistas. En respuesta, la junta directiva de Bitfarms creó un comité especial para evaluar la oferta de adquisición de Riot. Después de una cuidadosa consideración, el comité especial concluyó que la oferta de Riot subestimaba gravemente el valor de la empresa y rechazó la oferta de adquisición de casi 10 mil millones de TP10T1.

Luego vino la serie de adquisiciones deliberadas de Riot y las medidas de contingencia de Bitfarms para la estrategia de la píldora venenosa.

¿Fue el despido del CEO el detonante de la adquisición?

Sin embargo, un factor importante detrás del plan de Riot de celebrar una reunión de accionistas y agregar directores independientes a la junta directiva de Bitfarms es que Bitfarms anunció el 13 de mayo que había despedido al CEO Geoffrey Morphy.

La decisión de Bitfarms de despedir a su CEO jugó un papel en la propuesta de adquisición de Riot, según una respuesta del CEO de Riot, Jason Les, quien dijo que cree que los fundadores Nicolas Bonta y Emiliano Grodzki en la junta directiva de Bitfarms pueden no estar actuando en el mejor interés de todos los accionistas de Bitfarms.

En un momento en que Bitfarms y toda la industria se encuentran en un período de ejecución crítico, la junta directiva de Bitfarms despidió repentinamente al CEO sin formular un plan de transición, lo que generó menos preguntas sobre la gobernanza corporativa de Bitfarms.

Además, el ex CEO despedido Geoffrey Morphy ha presentado una demanda por $27 millones contra Bitfarms, acusando a la empresa de incumplimiento de contrato, despido injustificado, etc. Si estas acusaciones son ciertas, pondrán aún más de relieve los problemas dentro de la junta directiva de Bitfarms.

Por las razones anteriores, Les cree que es necesario celebrar una reunión especial de accionistas para brindarles a los accionistas la oportunidad de realizar los cambios necesarios en la junta directiva de Bitfarms, solucionar los problemas de gobierno corporativo de Bitfarms y crear el máximo valor para todos los accionistas como máxima prioridad.

Por lo tanto, la decisión de Bitfarms de despedir a su director ejecutivo ha llevado, en cierta medida, a Riot a presentar una oferta de adquisición y a cuestionar las capacidades y motivaciones de la junta directiva actual. Sin embargo, está claro que Riot también espera utilizar este incidente para ganar más apoyo de los accionistas, promover la reorganización de la junta directiva de Bitfarms y luego completar su plan de adquisición.

Riot no es el único, otras compañías mineras también planean participar en la adquisición.

Si Riot y Bitfarms se fusionan, se convertirán en una de las empresas de minería de Bitcoin más grandes del mundo. Según a Riot, la empresa fusionada, tendrá 1 gigavatio (GW) de capacidad de generación de energía y 19,6 exahash por segundo (EH/s) de capacidad de autominería.

Los dos mineros tienen un total de 15 minas en Estados Unidos, Canadá, Paraguay y Argentina, con una capacidad total de generación de energía de hasta 2,2 GW cuando estén completamente desarrolladas. Nishant Sharma, fundador de BlocksBridge Consulting, señaló que las dos empresas extrajeron un total de 676 BTC en abril, solo superadas por Marathon Digital, Core Scientific y CleanSpark. La industria minera está experimentando una consolidación debido a la mayor competencia y al entorno cada vez más duro después del halving de Bitcoin, dijo Sharma a Blockworks.

Y parece que Riot no es la única empresa que tiene la oportunidad de adquirir Bitfarms. Bitfarms señaló que ha recibido intenciones de adquisición de muchas empresas. Joe Flynn, analista de Compass Point Research and Trading, señaló en un informe de investigación la semana pasada que grandes empresas mineras como Marathon Digital y CleanSpark también competirán en esta ola de posibles adquisiciones.

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