La aversión al riesgo aumenta y el mercado espera orientación de la Fed sobre recortes de tasas

Título original: El mercado continúa consolidándose, a la espera de las orientaciones de la Fed sobre el recorte de las tasas de interés

Autor original: Mary Liu, BitpushNews

Los mercados de criptomonedas abrieron la semana a la baja mientras los inversores esperan la Reserva Federal y su próxima decisión sobre las tasas de interés y el índice de precios al consumidor (IPC) de mayo.

Según los datos de Bitpush, Bitcoin una vez rompió la marca $70,000 en las primeras operaciones, alcanzando un máximo de $70,195, pero bajó por la tarde y regresó al nivel de soporte cerca de $69,600.

Las altcoins cayeron más de lo que subieron. Entre los 200 tokens principales por valor de mercado, Polymesh (POLYX) lideró las ganancias, subiendo 9,7%, seguido de Gnosis (GNO), subiendo 8,6%, y Livepeer (LPT), subiendo 5,5%. Wormhole (W) fue el que más cayó, subiendo 18%, Biconomy (BICO) cayó 17,1% y Echelon Prime (PRIME) cayó 10%.

El valor de mercado total actual de las criptomonedas es de $2,53 billones, de los cuales Bitcoin representa 54,1%.

Al cierre del lunes, el SP, el Dow y el Nasdaq subieron 0,26%, 0,18% y 0,35%, respectivamente.

La herramienta FedWatch de la Bolsa Mercantil de Chicago muestra que las expectativas de los operadores sobre la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal han caído a 49% desde 60% hace una semana.

Continúan las entradas de ETF

Los datos de entradas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado fueron más optimistas, con $131 millones fluyendo hacia productos ETF el viernes, el decimonoveno día consecutivo de entradas.

El informe de CoinShares mostró que un total de $1.83 mil millones fluyeron hacia los ETF de BTC al contado que cotizan en EE. UU. la semana pasada, mientras que las entradas netas en productos de inversión en activos digitales que cotizan a nivel mundial alcanzaron los $2 mil millones, lo que eleva la entrada total en las últimas cinco semanas a $4.3 mil millones.

James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, dijo: Creemos que este cambio de sentimiento es una respuesta directa a los datos macroeconómicos estadounidenses más débiles de lo esperado, que generaron expectativas de recortes de las tasas de política monetaria. La acción positiva del precio ha hecho que los activos totales bajo gestión (AuM) superen la marca de $100 mil millones por primera vez desde marzo.

El analista de criptomonedas Timothy Peterson dijo en la plataforma X que si el ritmo actual continúa, la tasa de entrada de fondos al ETF de BTC al contado pondrá a BTC en camino de alcanzar un nuevo máximo histórico el 31 de julio. Además, si la liquidez continúa al ritmo actual, el precio de BTC alcanzará $135,000 para fin de año.

Aumento del apalancamiento a corto plazo

Los analistas de Bitfinex tienen la opinión contraria y dicen: “Las entradas masivas de ETF en los últimos 20 días de negociación han ayudado a compensar la presión sobre BTC, pero el hecho de que esto no haya podido impulsar aún más los precios o empujar a BTC por encima de los máximos del rango es desfavorable en el corto plazo. La opinión opuesta es que los traders están ejecutando operaciones de carry base en las que mantienen posiciones al contado largas y futuros perpetuos cortos para cubrirse”.

Como se muestra en el gráfico anterior, el interés abierto (OI) para BTC y altcoins ha sido alto. Los datos de Coinglass muestran que el OI de BTC en los principales exchanges alcanzó un máximo histórico de $36.8 mil millones el 6 de junio. A pesar de la corrección de precios del viernes, el OI actualmente se mantiene por encima de $36 mil millones.

“Consideramos la caída del viernes como una especie de ‘descarga de apalancamiento’, en la que se eliminaron las posiciones largas apalancadas en una gran cantidad de altcoins (y, en cierta medida, en las principales monedas) y se neutralizaron las tasas de financiación”, dijeron los analistas. “Sin embargo, aunque la purga/liquidación del apalancamiento en las altcoins fue bastante severa, no esperamos una caída inmediata significativa”.

El 7 de junio, el monto de liquidación larga en el mercado de criptomonedas superó los $360 millones, y el monto de liquidación total superó los $410 millones, que fue el nivel más alto desde el 14 de abril, superando el nivel cuando BTC cayó por debajo de $57,000, pero esta vez solo $50 millones de liquidaciones largas vinieron de BTC.

El analista explicó: La mayoría de ellas son altcoins, lo que explica la fuerte caída de las altcoins en relación con las monedas tradicionales la semana pasada. Este tipo de eventos de liquidación no suelen provocar más caídas graves, por lo que esta semana será clave, ya que se espera que el próximo informe de inflación del índice de precios al consumidor del 12 de junio sea un importante catalizador del mercado. Con el aumento de las posiciones en derivados, se espera que los precios sigan fluctuando en un entorno tenso.

Bitfinex cree que en el entorno actual, es crucial que BTC mantenga los mínimos locales alrededor de $68,000-68,500 para los alcistas, y no lograr superar los máximos del rango ejercerá aún más presión sobre los alcistas.

Respecto a la política monetaria de la Reserva Federal, los analistas de Bitfinex dijeron que mantener altas las tasas de interés durante mucho tiempo es un arma de doble filo y debe manejarse con habilidad:

Por un lado, la fortaleza y la adaptabilidad de la economía estadounidense le permiten prosperar incluso en un entorno de tasas de interés elevadas, gracias a la fuerte demanda laboral y al aumento de los salarios. Esta situación respaldará un crecimiento económico sostenido, un gasto de consumo sólido y una resiliencia económica general.

Por otra parte, existen riesgos significativos en mantener las tasas de interés altas por demasiado tiempo, lo que podría deprimir la actividad económica, conducir a una reducción de la inversión, un crecimiento más lento del empleo y posiblemente una desaceleración económica.

Los analistas también dijeron que los recientes recortes de tasas del Banco Central Europeo y el Banco de Canadá tenían como objetivo cambiar a una política monetaria más flexible para impulsar el crecimiento, lo que sugiere que la Fed podría necesitar reevaluar su propia política monetaria y las acciones de sus pares globales podrían influir en sus decisiones en los próximos meses, especialmente si las tendencias de inflación y las condiciones económicas justifican un cambio.

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