Se acerca la ola de derivados on-chain, interpretando la nueva fuerza del cambio SOFA.org

introducción

Con el desarrollo de cadenas L2 de bajo costo e incluso cadenas propietarias, la tendencia de CEX a derivados en cadena se ha vuelto imparable. Aunque una serie de derivados en cadena han logrado resultados notables, su participación de mercado aún es pequeña en comparación con CEX. Si nos remontamos a su causa principal, existe una brecha en fondos y modelos entre cadenas y derivados, lo que a su vez conduce a un uso insuficiente por parte de los usuarios y a tasas de conversión insuficientes. El camino de los derivados necesita urgentemente una fuerza de cambio.

En respuesta a esto, Una serie de ecosistemas y proyectos líderes han lanzado la organización de infraestructura de derivados SOFA.org , cuyos miembros incluyen la empresa de gestión de inversiones Galaxy Asia Trading Ltd., Layer 2 Arbitrum, Linea, infraestructura Chainlink, OKX Wallet, SignalPlus, VC OKX Ventures, HashKey Capital, etc. Los miembros de la organización contribuirán a la co-creación y construcción de SOFA.org desde múltiples dimensiones , aportando nuevas fuerzas al sector de los derivados.

SOFA.org tiene como objetivo establecer un ecosistema completo de compensación y liquidación para resolver los viejos problemas de los derivados. Los productos dentro del ecosistema seguirán un marco unificado para lograr el modo de funcionamiento de la arquitectura subyacente, los protocolos de nivel medio y la conexión entre los usuarios de nivel superior y los fondos. Además, SOFA.org lanzará el token RCH para promover el funcionamiento de todo el ecosistema a través de su innovadora economía de tokens.

Cómo SOFA está transformando el futuro de los derivados en cadena

Ya sea el colapso de FTX y 3AC en los últimos años, o la quiebra de las finanzas tradicionales como Lehman Brothers, que está más lejos de nosotros, los riesgos de opacidad, los riesgos de apalancamiento y los riesgos de incumplimiento de las contrapartes que traen consigo las instituciones centralizadas demuestran la importancia de la descentralización.

En el campo de las criptomonedas, la tendencia de migrar el comercio de derivados de CEX a la cadena también se está intensificando. Varias cadenas ya han producido sus propios protocolos de derivados líderes, como GMX, AEVO, etc. Cada protocolo tiene sus propias características y ventajas destacadas. Sin embargo, todavía existen varios problemas. En primer lugar, a nivel de capital, las posiciones se limitan a la apertura y cierre de posiciones dentro de la cuenta, lo que limita el uso de fondos y no favorece el diseño y uso de más productos de combinación. Por otro lado, dado que los derivados involucran una gran cantidad de fondos, el impacto de los riesgos de seguridad es de gran alcance, por lo que es difícil para los usuarios confiar plenamente en la seguridad de las nuevas cadenas y los nuevos protocolos, lo que resulta en un desarrollo limitado.

SOFA.org nació para transformar el panorama competitivo y el modelo de los derivados en cadena. En primer lugar, SOFA.org utilizará la inmutabilidad de los contratos inteligentes y las capacidades de liquidación de activos en cadena para garantizar que todas las partes de la transacción no necesiten depender de intermediarios. Las transacciones de contraparte entre usuarios y creadores de mercado se liquidarán automáticamente mediante bóvedas estandarizadas, haciendo realidad los valores fundamentales de la falta de confianza y la descentralización.

SOFA.org tokeniza de manera innovadora los riesgos de los instrumentos financieros, incluyendo no solo el monto nominal, sino que también registra otros parámetros clave de la transacción y los convierte en tokens de posición en la cadena. Los tokens de posición representan la propiedad de los activos en la cadena y pueden transferirse libremente y usarse en combinación como los tokens ERC-20 regulares. Pueden usarse como garantía para otros protocolos, mejorando así en gran medida la liquidez del capital y la eficiencia de su utilización.

Además de las características mencionadas anteriormente, SOFA.org cooperará con varios ecosistemas y creadores de mercado para lanzar una rica variedad de protocolos de derivados en cadena para satisfacer las necesidades de seguridad de los usuarios, las necesidades de apalancamiento y las necesidades de liquidez y, en última instancia, transformar el sistema de derivados y el camino de desarrollo.

Explicación detallada de productos y fichas ecológicas

Volante de crecimiento ecológico: token de incentivo RCH

Si analizamos toda la cadena, el número de acuerdos de derivados ha alcanzado una cierta escala. ¿Cómo atraer la participación de los usuarios entre los numerosos productos en competencia?

El elemento fundamental es proporcionar buenos productos y servicios. A través del contenido descrito en la sección anterior, SOFA.org ofrece a los usuarios servicios derivados innovadores y prácticos, que se han convertido en la base de su éxito y prosperidad en el mercado. Otro punto clave que se puede aprovechar al máximo es el estímulo económico simbólico. Protocolos como dYdX han demostrado que una política de incentivos diseñada de manera eficaz puede llevar productos excelentes a un nuevo nivel.

En respuesta a esto, SOFA.org ha diseñado un sistema de tokens estable, de gran capacidad y de distribución justa, que tiene como objetivo incentivar eficazmente el uso y desarrollo de productos ecológicos a través del token de incentivo RCH. Los detalles del token son los siguientes:

• Distribución justa: El importe total del RCH se fija en 37 millones, y se lanzará el 7 de junio, sin ningún tipo de inversión ni asignación previa a la venta. Cuando esté en línea, habrá 25 millones de RCH (aproximadamente 2/3 del total) y más de 700 ETH como LP inicial, y el LP se destruirá cuando esté en línea.

• Salida estable para incentivos: Una vez emitido el token, se enviarán 12 500 RCH a los usuarios que comercien dentro del ecosistema todos los días, y la cantidad del lanzamiento se reducirá en 20% cada 180 días hasta que se completen todos los lanzamientos de RCH.

• Diseño de deflación: Además, todas las tarifas obtenidas por los protocolos en el ecosistema SOFA.org se utilizarán para comprar RCH en Uniswap y destruirlo para lograr la deflación total. Además, todos los proyectos derivados que se unan a la Asociación SOFA.org deben agregar un mecanismo de recompra y destrucción de tarifas al protocolo, y la fuerza deflacionaria seguirá aumentando con el desarrollo del ecosistema.

Basándonos en el diseño anterior, RCH ha establecido un precio mínimo estable y no enfrentará presión de venta por parte de VC u otros pre-vendedores, lo que brinda a los inversores una oportunidad justa de participar. El mecanismo de destrucción basado en las tarifas de manejo proporciona valor a mediano y largo plazo para los tokens. El funcionamiento a largo plazo del ecosistema aportará a los tokens un poder de desarrollo ascendente a largo plazo sin temor a fluctuaciones a corto plazo.

Para los usuarios, el modelo RCH les traerá subsidios de transacciones continuas y podrán obtener ingresos adicionales mientras utilizan excelentes protocolos de derivados. Además, RCH tiene valor de almacenamiento a largo plazo. Con el desarrollo del ecosistema, el aumento en el número de usuarios y el volumen de transacciones aumentará aún más el precio de RCH, lo que luego se retroalimentará al entusiasmo comercial de los usuarios, por lo que formando un volante de crecimiento completo para el ecosistema SOFA.org .

Ejecutando el proceso básico

SOFA.org Inicialmente, SOFA.org se centrará en el sistema de liquidación y tokenización de productos estructurados criptográficos, lanzando Ethereum y Arbitrum, y posteriormente admitirá más cadenas compatibles con EVM como Linea y X Layer. Como se mencionó anteriormente, una característica importante de SOFA.org es que el proceso de transacción se lleva a cabo en la cadena, lo que elimina el riesgo de centralización y el riesgo de incumplimiento de la contraparte. Su proceso básico se puede simplificar en los siguientes pasos:

• Los creadores de mercado institucionales proporcionan continuamente precios en tiempo real de productos estructurados al protocolo;

• El usuario elige comprar un producto según el precio mostrado y luego los fondos se envían y se bloquean en la bóveda DeFi del producto (Valut);

• Los fondos de exposición máxima de los creadores de mercado también se enviarán y se bloquearán en la bóveda. Si alguna de las partes no envía los fondos requeridos en este momento, la transacción no se ejecutará;

• Los usuarios y creadores de mercado recibirán tokens de posición correspondientes, que pueden transferirse libremente y usarse en combinación.

Después de lograr el requisito básico de descentralización a través de la ejecución completa en cadena, ¿cómo construirá y desarrollará SOFA.org un sistema de derivados en cadena?

Protocolos de derivados en cadena

La respuesta de SOFA.org es la estandarización de la arquitectura y el enriquecimiento de la matriz de productos. Todos los protocolos derivados que se unan a la Asociación SOFA.org deben cumplir dos requisitos. El primero es incluir la tarifa del protocolo en el mecanismo de recompra y destrucción de RCH, y el otro es cumplir con las especificaciones de diseño de SOFA.org, de modo que las instalaciones de compensación básicas de SOFA.org puedan ser interoperables en estos protocolos, y los tokens de posición también puedan anidarse en varios protocolos dentro del ecosistema. La estandarización de la arquitectura elimina algunos problemas de seguridad por un lado, y sienta las bases para la formación de efectos de red ecológica por el otro.

Las preferencias de riesgo de los usuarios varían y los derivados correspondientes también son complejos, por lo que se necesita un sistema integral y coincidente para vincular ambos. La arquitectura interoperable proporciona a los usuarios un rico medio para construir una cartera de inversiones que satisfaga sus preferencias de riesgo. Para el ecosistema y el protocolo, el TVL y el intercambio de tráfico significan el establecimiento de efectos de red bilaterales. Además, el mecanismo de distribución airdrop de RCH ayuda al protocolo a lograr un rápido arranque en frío y promueve la mejora de la experiencia y los servicios del producto.

El 7 de junio, día en que el token se pone en línea, SOFA.org lanzará dos protocolos, Earn y Surge. Estos dos protocolos están destinados a productos financieros estructurados en cadena. Earn es un tipo de renta fija +, y Surge es un producto estructurado de renta alta.

En el protocolo Earn, los usuarios pueden elegir entre tres direcciones: Rango limitado, tendencia alcista y tendencia bajista. Cuando la tendencia de precios es consistente con la dirección prevista por los usuarios, estos recibirán retornos excedentes. Incluso si excede el rango, habrá un rendimiento mínimo garantizado.

Surge también ofrece la posibilidad de seleccionar intervalos, pero no hay garantía de rentabilidad. En cambio, los usuarios que aciertan sus predicciones obtienen grandes recompensas. El nivel de riesgo es completamente diferente al de Earn, pero se puede controlar ajustando el intervalo de predicción. Ambos satisfacen las necesidades básicas de los usuarios para diferentes niveles de riesgo.

Como se mencionó anteriormente, las posiciones de los usuarios en los dos productos anteriores se tokenizarán y SOFA.org utilizará el estándar ERC-1155 para implementarlo. Además de las funciones estándar de ERC-20, también permite la división y fusión de activos, y puede almacenar información clave como el período de validez de la posición y el precio, lo que permite la combinación de tokens de posición en otros protocolos.

Por ejemplo, los usuarios pueden usar tokens de posición como garantía para tomar prestados más fondos para operaciones, mejorando así la eficiencia en la utilización del capital y obteniendo más oportunidades de participación en el mercado mientras mantienen los rendimientos originales del producto.

De manera similar, los usuarios también pueden utilizar el protocolo combinado para reducir el apalancamiento e introducir tokens de posiciones de alto riesgo en protocolos de bajo riesgo para cubrir riesgos.

Además, el propietario final del token obtendrá los derechos de vencimiento de los derivados, lo que significa flexibilidad en la dimensión temporal Los usuarios pueden bloquear ganancias por adelantado mediante el uso anidado y también pueden combinar productos de alto riesgo y alto rendimiento similares a las opciones de fin de día. Se informa que este año SOFA.org también lanzará productos básicos como el protocolo de gestión financiera de doble moneda de la red cuantitativa en cadena y el protocolo de préstamos que proporciona apalancamiento de préstamos rotativos para otros protocolos.

La iniciativa de SOFA.org abre posibilidades ilimitadas para las carteras de inversión de los usuarios , proporcionando a los usuarios comunes productos básicos suficientes a través de una red integral de derivados. Al mismo tiempo, los jugadores profesionales pueden aprovechar al máximo esta naturaleza combinatoria para crear carteras de inversión que satisfagan las necesidades profesionales.

Interpretación de SOFA del token de gobernanza

Además del token ecológico RCH, SOFA.org también lanzará este año el token de gobernanza de protocolo SOFA, con el objetivo de promover la participación comunitaria y la autoinnovación del protocolo a través de este token y promover aún más el desarrollo ecológico.

Como organización tecnológica descentralizada, sin fines de lucro y de código abierto, la cantidad de protocolos dentro del ecosistema SOFA.org seguirá aumentando. Pero, ¿cómo introducir nuevos protocolos de alta calidad, promover la innovación de los protocolos existentes dentro del ecosistema y mantener el buen funcionamiento del sistema económico del RCH? son todas cuestiones claves en el desarrollo del ecosistema.

Por lo tanto, los poseedores de tokens SOFA servirán como representantes de la comunidad para votar sobre una serie de cuestiones clave, como las categorías de garantías, la entrada de nuevos socios del ecosistema y las cuotas diarias de airdrop de RCH. A través de este mecanismo, se integrarán excelentes nuevos protocolos en el ecosistema a través de las cuotas de airdrop de RCH y lograrán una rápida puesta en marcha. Para mantener su posición competitiva, los protocolos existentes deben seguir mejorando la experiencia y los servicios de los productos, garantizar las cuotas de airdrop y, de este modo, lograr una competencia sana y el desarrollo de protocolos dentro del ecosistema.

Según los documentos oficiales, se espera que los tokens SOFA se lancen al aire dentro de los 6 meses. Además de los primeros miembros de la asociación y los consultores, los primeros participantes del ecosistema y los proveedores de liquidez de AMM tendrán la oportunidad de recibir los tokens en forma de airdrops.

en conclusión

Mediante el diseño de un paradigma ecológico descentralizado e interconectado, junto con un mecanismo de incentivos de tokens innovador y justo, SOFA.org está redefiniendo el camino del desarrollo de los derivados en cadena. Se espera que construya un volante de crecimiento ecológico a través de sus excelentes productos e incentivos de tokens sostenibles, aportando poder transformador al camino de los derivados.

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