10x Research: ¿Cuándo alcanzará el bitcóin un nuevo máximo? Observa este indicador clave

Fuente original: 10x Investigación

Compilado por: Odaily Planet Daily Wenser

Nota del editor: Después del avance del ETF spot de Ethereum, el mercado ha entrado nuevamente en el ciclo de sentimiento de mercado alcista. Si bien la cantidad de fondos para el ETF spot de Bitcoin continúa creciendo, cuando el precio de Bitcoin puede superar el máximo anterior en marzo se ha convertido nuevamente en el foco de atención de muchas personas. Odaily Planet Daily resumirá y compilará los indicadores clave del precio de Bitcoin que supera el nuevo máximo compartido por 10x Investigación en este artículo para referencia de los lectores. (Nota: Este artículo es solo un intercambio de 10x (Las investigaciones ofrecen opiniones y no constituyen asesoramiento de inversión).

Indicadores clave del crecimiento del precio de Bitcoin

Para la mayoría de las personas, el aumento y la caída de los precios de Bitcoin parecen ser fluctuaciones aleatorias e impredecibles, pero queremos señalar los impulsores clave de los precios de Bitcoin. Si tenemos una comprensión correcta de estos factores, podemos juzgar con relativa precisión los puntos de inflexión y las tendencias posteriores de los precios de Bitcoin. No es coincidencia que los precios de Bitcoin fueran ligeramente débiles en enero de este año, se dispararan hasta marzo, pero entraran en un estado de consolidación en los últimos dos meses.

Ha llegado el momento crítico de Bitcoin

Hace dos semanas, Bitcoin entró en un punto de inflexión crítico.

El volumen de comercio minorista (medido en Corea del Sur) ha sido débil , lo que sugiere que los inversores minoristas no entienden lo que está sucediendo en el mercado de Bitcoin en general y probablemente se están dejando llevar por el FOMO (miedo a perderse algo). Confiamos en que Bitcoin pronto alcanzará nuevos máximos históricos, y este informe y más información que vendrá nos ayudarán a convencer a los lectores de que este es realmente el caso.

En lo que va de año, han ingresado al mercado de criptomonedas aproximadamente 10.000 millones de TP$14.600 millones, incluidos 10.000 millones de TP$14.600 millones en monedas estables, 10.000 millones de TP$14.500 millones en futuros perpetuos apalancados y 10.000 millones de TP$14.500 millones en ETF spot de Bitcoin. Aunque este análisis no cubre varios puntos de datos más pequeños, ya ha aclarado las fuentes de la mayoría de los fondos.

A continuación, te mostraremos cuándo se detienen estos flujos, cuándo se reanudan y si continuarán. Esta información será crucial para determinar la dirección del precio de Bitcoin (hacia arriba o hacia abajo).

Bitcoin y diversos flujos de capital (monedas estables, ETF, apalancamiento de futuros)

Desde el halving de Bitcoin el 20 de abril, la entrada de monedas estables se ha ralentizado significativamente. Después del halving, el emisor de USDT, Tether, completó su propia entrada de $2.7 mil millones, mientras que el emisor de USDC, Circle, completó una salida de $500 millones. A modo de comparación, desde principios de año hasta ahora, Tether ha acumulado $20.1 mil millones en entradas.

Cuando el ETF spot de Bitcoin comenzó a cotizar el 11 de enero, vimos $611 millones de entradas netas de ETF, con un asombroso volumen de $4.6 mil millones de ETF spot de Bitcoin en el primer día. A pesar de los miles de millones de dólares que los emisores de monedas estables gastaron para esto, el volumen de compra de enero fue decepcionante.

Parte de la decepción provino de las salidas masivas de Grayscale GBTC ETF, pero la razón principal fue el aumento inesperado de la inflación el 11 de enero, cuando el índice IPC alcanzó 3,4%, más alto que el 3,2% esperado y más alto que el 3,1% registrado el mes pasado.

Cuando el 13 de febrero se publicó el índice de precios al consumidor (IPC) en 3,1%, inferior a los 3,4% esperados, lo que indica una desaceleración de la inflación, la entrada de fondos al ETF de Bitcoin al contado se reanudó gradualmente. Las entradas de ETF pasaron de negativas a positivas a finales de enero, pero no empezaron a acelerarse ligeramente hasta la publicación de los datos del IPC el 13 de febrero. Sin embargo, cuando la inflación volvió a subir a 3,2% el 12 de marzo, la entrada de fondos al ETF de Bitcoin se detuvo inmediatamente porque el mercado descartó la expectativa de 2-3 recortes de tipos.

Tendencias del precio de Bitcoin y sentimiento del mercado en los últimos seis meses

En otras palabras, (en cierta forma) Bitcoin cambia de dirección dependiendo de si el IPC es más alto que el mes anterior (bajista para un IPC alto, alcista para un IPC bajo).

El resultado fue una disminución gradual del precio de Bitcoin desde alrededor de $73,000 a alrededor de $60,000, antes de que la disminución finalmente se frenara por los comentarios moderados del presidente de la Fed, Powell, el 20 de marzo, quien aseguró al mercado que la Fed esperaba recortar las tasas de interés tres veces en 2024.

Una situación similar ocurrió el 10 de abril cuando el IPC superó las expectativas de 3,4% a 3,5%, y Bitcoin volvió a caer a $60.000 y descendió a alrededor de $56.500 el 30 de abril en medio de débiles flujos de ETF de Hong Kong.

Repitiendo el mismo viejo truco, en la reunión del FOMC del 1 de mayo, el presidente de la Reserva Federal, Powell, tomó medidas nuevamente para detener la tendencia bajista de Bitcoin.

El 15 de mayo, el informe del IPC se situó en 3,4%, como se esperaba (frente a los 3,5% del mes pasado), pero en línea con las expectativas. Más importante aún, se reanudaron las entradas de ETF al contado de Bitcoin. Los operadores que entienden cómo reacciona Bitcoin al IPC deberían tener la confianza para operar en la dirección opuesta a la lectura del IPC del mes pasado.

Desde el 12 de marzo, cuando el IPC subió a 3,2%, hasta el 15 de mayo (un total de aproximadamente 46 días), cuando los datos del IPC fueron consistentes con el pronóstico del mercado de 3,4%, la cantidad de fondos comprados por los ETF spot de Bitcoin fue de solo US$1.000 millones; y desde el 15 de mayo, hemos visto entradas de aproximadamente US$1.000 millones durante 7 días consecutivos.

Dado que la próxima publicación de datos del IPC está prevista para el 12 de junio, esperamos que las entradas de ETF al contado de Bitcoin se mantengan fuertes durante las próximas dos semanas, lo que debería ayudar a que Bitcoin alcance nuevos máximos históricos.

Cuando el mercado esperaba otro aumento decepcionante de la inflación el 15 de mayo, nuestro modelo predijo una pequeña caída en el precio de Bitcoin. Cuando modelemos la inflación para los próximos dos meses, es posible que veamos que la inflación ronda los niveles actuales y pronto tiende a la baja. Si la inflación se indexa a 3,3% o menos, el precio de Bitcoin debería establecer nuevos máximos históricos.

Esto seguirá brindando cierta motivación para que los inversores en ETF spot de Bitcoin asignen Bitcoin y respalden los precios de Bitcoin.

Nuestro modelo predice que la inflación se convertirá gradualmente en un problema menor. No solo se convertirá en un factor moderadamente importante, sino que probablemente se convertirá en un factor importante a medida que nos acercamos al final del verano, ya que el modelo predice que la inflación disminuirá gradualmente.

Este artículo proviene de Internet: 10x Research: ¿Cuándo alcanzará Bitcoin un nuevo máximo? Observa este indicador clave

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