Detaillierte Erklärung zu Berachain: Neues Meme-Paradies oder DeFi-Utopie?

Originalautor: Arnavs Musings

Originalübersetzung: TechFlow

Ein Team, das an Krypto-Konferenzen teilnahm und dabei riesige, witzige Bärenmasken trug, konnte erfolgreichaised Seed-Finanzierung bei einer Bewertung von $420,69 Millionen, alles, um ein weiteres L1 zu bauen, aber dieses Mal mit dem Thema Bären, die Marihuana rauchen. Ja, ich verstehe die Skepsis gegenüber dieser Idee vollkommen, tatsächlich fand ich sie auch ziemlich dumm, als ich zum ersten Mal davon hörte.

Erst als ich mir die Zeit nahm, den Proof of Liquidity und die Macht der Bera-Community zu verstehen, änderte sich meine Sichtweise – nicht nur in Bezug auf Berachain, sondern auch in Bezug darauf, wie Communities grundsätzlich gefördert, aufrechterhalten und unabhängig gedeihen können.

Einführung

Berachain ist eine Ethereum Virtual Machine (EVM)-kompatible L1, die auf dem Cosmos SDK basiert. geboren aus der Bong Bears NFT-Serie im Jahr 2021. Aus diesen Memes entstand Proof of Liquidity, das den Kern der Mission von Berachain bildet.

Bevor Sie Berachain gegenüber skeptisch werden, fragen Sie sich, warum Sie in andere Token investieren sollten. Warum weisen einige Token trotz nur einer Handvoll Benutzer lächerlich hohe, vollständig verwässerte Bewertungen (FDVs) auf? Die Antwort ist einfach, ich denke, alle Token liegen in diesem Bereich:

• Kult = die Zeit + Mühe + Geld, die eine Gemeinschaft in einen Vermögenswert investiert

• PMF = laufende Nachfrage nach einem bestimmten Protokoll (oder eine Schätzung der PMF)

• Quadrant A = Nach Walhalla schicken

• Quadrant B = Die meisten Token mit hohem FDV in aktuellen Kryptowährungen

• Quadrant C = Sie sollten wahrscheinlich zu KI wechseln

• Quadrant D = Viele der kommenden Middleware-/Infrastruktur-Token

Viele Kryptowährungen haben FDVs in Milliardenhöhe, einfach aufgrund der starken Unterstützung durch die Community. Nehmen wir zum Beispiel Cardano: Obwohl es keine Benutzer und keinen Total Locked Value (TVL) hat, hat es einen hohen FDV von etwa $18 Milliarden, aber die Cardano-Community ist irgendwie weiter gewachsen und hat auf dem Einzelhandelsmarkt an Akzeptanz gewonnen. Weitere Beispiele für Vermögenswerte, die hauptsächlich im Fokus stehen (neben Memes), sind Litecoin, Cronos usw.

Ist das eine schlechte Sache? Genau wie die Protokolle des Internets (HTTPS, TCP/IP usw.) wird Blockchain selbst irgendwann zum Synonym werden, was bedeutet, dass der Hauptunterschied bei der Einführung einer erfolgreichen Blockchain die Marke ist. Menschen vertrauen Marken, sodass Blockchain entweder zur Marke werden oder sterben kann.

Bera-Gemeinschaft

Es versteht sich von selbst, dass Berachain eine der stärksten Marken im Kryptowährungsbereich ist. Aber wie stark ist sie?

Der Marktwert der Bong Bear Genesis-Serie und ihrer neuen Versionen beträgt ungefähr $150 Millionen+, wobei Preis, Menge und Bestände in den letzten zwei Jahren kontinuierlich gestiegen sind.

Interessant ist, dass frühe Inhaber großzügig belohnt werden (z. B. Chainlink, Axie usw.) und Sie eine Community haben, die autonom gedeiht und fast ein Eigenleben entwickelt. Nehmen Sie „ Das Honigglas ” zum Beispiel ein Berachain-Community-Projekt unter der Leitung von Hausmeister . Jani begann als Bong-Bear-Inhaber und leitet jetzt ein Team von über 20 Leuten und hat über 100.000 Benutzer für das Berachain-Ökosystem gewonnen.

Das Honigglas

The Honey Jar, oder THJ, ist der Kern der Berachain-Community und wurde im Januar 2023 von Jani gegründet. Während des Bärenmarktes arbeitete THJ so hart wie jedes andere Projekt und schuf unzählige legendäre Artikel , Wettbewerbe, Podcasts, Spaces, NFT-Casting usw., wodurch nach und nach eine der produktivsten Communities im Kryptobereich entsteht. Den Kern dieser Community bildet eine NFT-Sammlung namens Honeycomb mit insgesamt 16.420 NFTs, die als Wohlfahrtsaggregator für das THJ-Ökosystem dient.

Eine interessante Statistik zur NFT-Sammlung: 4229 Personen erhielten kostenlos NFT, von denen 1569 es länger als ein Jahr behielten, obwohl der Preis mehr als 0,6 ETH erreichte. Zusätzlich zur NFT-Sammlung führte die Community auch viele soziale Experimente auf Mirror und Zora durch, bei denen Community-Mitglieder legendäre THJ-Artikel/-Assets prägen konnten. THJ wurde schnell zum bestbezahlten Autor auf Mirror, wobei mehr als 25% aller Mirror-Spendensammlungen THJ-Assets waren.

Die THJ-Community dominiert auch Base und Optimism auf Zora

Grundsätzlich weist die Community von THJ (und damit auch Berachain) einen höheren „Kult“-Index auf als jedes andere Projekt: Sie sind bereit, viel Zeit, Energie und Geld zu investieren.

Aber warum all diese Mühe vor dem Mainnet?

Janitoor (@deepname 99) sagte: „Die Strategie von THJ bestand schon immer darin, Außenposten in großen Communities und Protokollen und L1s zu schaffen und Wurmlöcher zu Berachain zu schaffen (‚Berachain ist die Zielkette‘), indem man andere Beraculture und Berapil erleben lässt und ihnen die Chance gibt, im Spiel etwas Fell zu bekommen.“

Jani argumentierte vor über einem Jahr, dass es entscheidend sei, auf den Zustrom neuer Nutzer und Kapital vorbereitet zu sein und ihnen reichhaltige Inhalte bereitzustellen. Ein Jahr später hat sich diese These bestätigt.

Was ist das Fazit? Ich kann nur sagen, dass nur wenige Projekte, wenn überhaupt, über eine Superwaffe wie THJ verfügen.

Ökosystem

Es gibt eine reiche Community mit über 60 Berachain-exklusiven Projekten: von Restaking-Protokollen, Indie-Spielen, Geldmärkten, NFT AMMs, Liquiditätsaggregatoren, Launchpads usw. Darüber hinaus gibt es viele risikokapitalfinanzierte Berachain-native Projekte, darunter Infrarot-Finanzierung , Kodiak , BeraBorrow - Übersetzung , Gummi , Beratone , usw.

Beispiele für andere Berachain-Community-Bemühungen sind die HoneyCast , ein Berachain-nativer Podcast, der seit etwa 2 Jahren Shows aufzeichnet; Beraland , der von der Community betriebene Berachain-Discord-Hub/Projektaggregator usw.

Zusätzlich zum florierenden nativen Bera-Ökosystem kann jede vorhandene EVM-dApp problemlos auf Berachain portiert werden. Einige Multi-Chain-Bereitstellungen umfassen Ambient, Thetanuts, Concrete … und weitere müssen noch angekündigt werden.

Natürlich ist es schwierig, über das Bera-Ökosystem zu sprechen, ohne Berapalooza zu erwähnen, das angesagteste Event an der ETH Denver und mittlerweile ein zentraler Hotspot für Framework, das die letzte Finanzierungsrunde mitgeleitet hat.

Okay, Berachain hat Memes, na und?

Ich werde hier nicht sitzen und Ihnen eine bahnbrechende EVM-kompatible CometBFT-Kette verkaufen. Ich denke, dass der Aufbau von EVM-Kompatibilität und die Integration in den vorhandenen Technologie-Stack der Schlüssel ist. Ich kann jedoch sagen, dass Proof of Liquidity (PoL) ein Generationenexperiment in DeFi ist.

ELI 5 Liquiditätsnachweis

PoL ist ein neuartiger Belohnungsmechanismus zur Abstimmung von Benutzern, dApps und Validierern. Kurz gesagt, Benutzer halten/prägen LP-Token und verdienen BGT, das an Validierer delegiert werden kann, die Blockbelohnungen erhalten, die ihrem BGT-Anteil entsprechen. Daher ist die Sicherheit direkt an die Liquidität gebunden. Genauer gesagt siehe:

Es gibt immer noch einige Einschränkungen bei Proof of Stake (PoS)-Netzwerken:

• Die Erhöhung der wirtschaftlichen Sicherheit einer Kette verringert die Liquidität des Ökosystems

• Konzentration der Interessen auf wenige Akteure (LSTs/NoOps)

• Mangelnde Koordination zwischen dApps und zugrunde liegenden Protokollen

PoL zielt darauf ab, die mit PoS verbundenen Probleme durch die Einführung eines Zwei-Token-Modells zu lösen, das den Netzwerk-Token (BERA) und den Governance-Token (BGT) trennt. Mit dieser Trennung können wir:

• Systematischer Aufbau von Liquidität bei gleichzeitiger Verbesserung der Sicherheit, was zu effizienten Transaktionen und nachhaltigem Netzwerkwachstum beiträgt

• Anpassen von Protokollen und Validierern, um eine bessere Abstimmung der Anreize über LP-Pools, Bestechungsgelder, Governance-Token und mehr zu ermöglichen.

Das Spannendste an PoL ist, dass es jeder dApp ermöglicht, ihr Wachstum auf utilitaristische Weise zu „beschleunigen“, wobei die Entscheidung von den Personen getroffen wird, die dem Ökosystem ursprünglich „Wert“ oder Liquidität verleihen, den BGT-Inhabern (also den Benutzern).

Zur Klarstellung: Die Ziele von ETH und Berachain sind grundlegend unterschiedlich. ETH zielt darauf ab, die zensurresistente Schicht des dritten Weltkriegs zu sein, in der alle Werte hinterlegt werden, während Berachain die Leinwand für unendliche Wirtschaftsspiele sein soll. Darüber hinaus hat Berachain erklärt, dass es sich um eine ETH-nahe Kette handelt.

Das ist großartig, aber wird die Kette nicht stark unter vorübergehenden Verlusten leiden?

Ich habe viele Leute, die sich mit PoL auskennen, sagen hören: Wird Berachain nicht hart von vorübergehenden Verlusten getroffen, weil die Netzwerksicherheit auf dem Staking/Minting von LP-Token beruht?

Lassen Sie mich zunächst sagen, dass es für das Problem der LP-Rentabilität keine Patentlösung gibt. DEX-Designs verbessern sich schnell, und wir erleben auch den Aufstieg von MEV-fähigen Designs, die der Anwendungsschicht einen Mehrwert bieten, aber das Problem der LP-Rentabilität bleibt grundsätzlich ungelöst.

Wird Berachain also mit der Zeit zusammenbrechen? Ich glaube nicht, und zwar aus folgenden Gründen:

• Neben der Bereitstellung von Liquidität für DEXs gibt es noch andere Möglichkeiten, BGT zu verdienen. Verschiedene Orte werden für die BGT-Emission auf die Whitelist (WL) gesetzt, sei es ein Geldmarkt, ein Optionsprotokoll usw. *Beachten Sie, dass jede dApp (ob nativ oder nicht) für die BGT-Emission auf die Whitelist gesetzt werden kann.

• Im Gegensatz zum MEV-Boost-Paradigma bei ETH, wo es ein Vorschlagsmonopol gibt, bietet PoL den Validierern (und sogar dem Protokoll) Anreize, den Großteil ihrer Gewinne an die Benutzer zurückzugeben. Auch wenn LPing selbst möglicherweise nicht profitabel ist, erhalten LPs möglicherweise ausreichende Kickbacks durch Bestechungsgelder für Validierer oder erhöhte Blockbelohnungen. Daher glaube ich, dass Berachain eine Leinwand für unendliche Wirtschaftsspiele ist, da das Geld der Benutzer letztendlich zum Benutzer zurückkehren wird.

• Schließlich gibt es Optionen zur Absicherung vorübergehender Verluste bei durch BGT generierten LPs. Smilee Finanzen Und GammaSwapLabs haben sich bereits verpflichtet, solche Produkte auf Berachain bereitzustellen.

*Beachten Sie, dass es auch Stabilitätspools geben wird, die eine sichere Ertragsquelle bieten.

Was passiert, wenn der Großteil der Liquidität das Ökosystem verlässt?

Die Produktion von BGT wird nicht eingestellt. Stattdessen wird es zu einem sehr hohen jährlichen Zinssatz an eine kleinere, konzentriertere Gruppe von LPs fließen. Daher werden Spekulanten Berachain wahrscheinlich in einer Art Gleichgewicht halten.

Im Gegensatz zu PoS-Netzwerken, bei denen Netzwerkbelohnungen hauptsächlich von erfahrenen Akteuren angesammelt werden, bietet PoL seinen Benutzern einen Mehrwert und fördert so die langfristige Gesundheit des DeFi-Ökosystems, da Liquidität Liquidität anzieht.

Wird Berachain also funktionieren? Zweifelhaft bei 0,1 Billionen FDV

Ehrlich gesagt weiß ich nicht, ob Berachain funktionieren wird. Ich habe mehrere Bedenken:

• Ich denke, PoL kann nur in einem effizienten Markt wie vorgesehen funktionieren.

• Ähnlich wie bei der LRT frage ich mich, wie viele Geschäfte hinter den Kulissen gemacht werden, um mehr BGT-Genehmigungen/-Emissionen zu erhalten.

• Möglicherweise liegt eine Interessenkonzentration bei einem einzigen LST-Anbieter vor.

Aber hier ist, was ich sagen werde. Als jemand, der seit über 6 Jahren im DeFi-Bereich arbeitet, ist Berachain eines der größten und fortschrittlichsten DeFi-Experimente, die ich gesehen habe. Obwohl wir noch nicht wissen, welche Spiele gespielt werden, freue ich mich sehr darauf zu sehen, was diese Beras für Krypto vorantreiben.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Detaillierte Erklärung zu Berachain: Neues Meme-Paradies oder DeFi-Utopie?

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