Interpretation des indischen Kryptomarktes: Die Investitionstätigkeit ist relativ schleppend, und die Steuerreform ist die kritischste

Originalartikel von Ryan Yoon Yoon Lee, Tiger Research

Originalübersetzung: Felix, PANews

Wichtige Punkte:

• Indiens Blockchain-Markt wächst weiter: Indien hat eine junge Bevölkerung, einen starken Pool an technischen Talenten und eine unterstützende Regierungspolitik. Die Web3-Technologie ist weit verbreitet und belegt im Global Cryptocurrency Adoption Index 2023 den ersten Platz.

• Steuerreformen und regulatorische Änderungen: Im ersten Quartal 2024 kam es in Indiens Steuer- und Regulierungsumfeld zu erheblichen Änderungen für die Web3- und Blockchain-Branche, darunter übermäßige Anpassungen der Quellensteuer (TDS) und der Kapitalertragsteuer sowie eine verstärkte Regulierung des Kryptowährungsbörsen.

• Investitionen und Ökosystementwicklung: Trotz der Unsicherheit im regulatorischen Umfeld zieht Indiens Web3-Ökosystem weiterhin Investitionen an und wächst. Obwohl es im ersten Quartal einen deutlichen Mangel an Neuinvestitionen in die Blockchain-Branche gab, werden einige Projekte immer noch umgesetzt.

1. Aktueller Status des indischen Blockchain-Marktes

Wie bereits im vorherigen Bericht hervorgehoben, „ Überblick über den indischen Web3-Markt „Indien entwickelt sich schnell zu einem bedeutenden Akteur auf dem globalen Blockchain-Markt. Mehrere Schlüsselfaktoren, die dieses Wachstum vorantreiben, sind: 1) eine junge Bevölkerungsgruppe, 2) eine Fülle an technischen Talenten und 3) eine Regierungspolitik, die technologische Innovationen fördert. Darüber hinaus bietet Indiens Bevölkerung von über 1,4 Milliarden Menschen ein ideales Umfeld für die weitverbreitete Einführung von Web3-Diensten. Laut dem Global Cryptocurrency Adoption Index 2023 von Chainalysis belegt Indien weltweit den ersten Platz und hat sich damit im Vergleich zum vierten Platz im letzten Jahr um drei Plätze verbessert, was das Wachstum des indischen Web3-Marktes widerspiegelt.

Das Web3-Ökosystem in Indien floriert. Es wird von mehr als 1.000 aktiven Startups unterstützt, insbesondere im wichtigen Web3-Hub Bangalore. Obwohl die Investitionssumme im Jahr 2023 zurückgegangen ist, ist die Investitionshäufigkeit stabil geblieben, was darauf hindeutet, dass der Markt weiter wächst. Darüber hinaus übernimmt die indische Regierung schrittweise die Web3-Technologie, experimentiert im Rahmen des CBDC-Projekts mit der digitalen Rupie und treibt den Aufbau eines nationalen Blockchain-Rahmens voran. Dieser Einstellungswandel vom anfänglichen Verbot zur Unterstützung unterstreicht die Anerkennung des Potenzials der Blockchain und das Engagement für die Entwicklung eines gesunden Technologie-Ökosystems.

2. Änderungen im ersten Quartal 2024

2.1 Erwartete Änderungen im Steuersystem

Akteure auf dem indischen Blockchain-Markt haben die Regierung aufgefordert, im kommenden Haushalt 2024–25 die Quellensteuer auf Kryptowährungstransaktionen von 11 TP5 TDS und die Kapitalertragssteuer auf Gewinne von 301 TP5 T zu senken.

Quelle: CoinDCX

TDS ist für Anleger besonders belastend, da es zum Zeitpunkt der Realisierung eine Steuer von 1% auf die Währung erhebt. Wenn Sie beispielsweise Bitcoin im Wert von 1.000 Rs verkaufen, werden Ihnen 9,8 Rs oder 1% von 998 Rs ohne Transaktionsgebühren versteuert (2 Rs, angenommen 0,2%).

Laut einem Bericht des Esya Center sind die Handelsvolumina in Indien seit der Ankündigung der Steuer im Jahr 2022 um 901 TP5T eingebrochen. Als Reaktion darauf forderten Branchengruppen und Akteure, darunter die Blockchain Industry Association und die Bharat Web3 Association, die Regierung auf, die TDS auf 0,011 TP5T zu senken und zuzulassen, dass Verluste aus dem Kryptohandel mit Gewinnen verrechnet werden, ähnlich wie an der Börse.

Die indische Blockchain-Industrie war enttäuscht über den im Februar angekündigten vorläufigen Haushalt, der die 30%-Steuer auf Kryptowährungsgewinne und die 1%-Quellensteuer (TDS) beibehielt. In Anbetracht der Tatsache, dass diese Entscheidungen vor den Parlamentswahlen getroffen wurden, wurden damals keine größeren Änderungen der Steuerstruktur erwartet. Nach den Parlamentswahlen im April/Mai werden Steuerreformen erwartet. Die Branche hofft weiterhin auf Anpassungen, die regulatorische Klarheit, die Abschaffung der 1%-Quellensteuer und eine Senkung des Gesamtsteuersatzes umfassen könnten.

2.2 Blockierung globaler Krypto-Börsen

Quelle: Cointelegraph

Im Dezember 2023 erließ die indische Planungskommission Mahnungen an neun Kryptobörsen wegen Verstößen gegen Geldwäschegesetze. Weitere Regulierungsmaßnahmen erfolgten im Januar 2024, als die Financial Intelligence Unit (FIU) große globale Kryptobörsen wie Binance, Kraken und OKX aufforderte, ihre Apps aus den indischen App Stores zu entfernen. Diese Aufforderungen wurden schnell beantwortet, indem sowohl der Apple App Store als auch der Google Play Store die Apps entfernten. OKX kündigte im März außerdem an, dass es seinen Betrieb in Indien bis zum 30. April einstellen werde, was die erheblichen Herausforderungen verdeutlichte, vor denen Kryptobörsen im Rahmen des aktuellen Regulierungsrahmens stehen.

Die Regulierungslandschaft für Kryptobörsen in Indien begann sich im vergangenen Jahr deutlich zu ändern, als Coinbase keine neuen Kunden mehr in Indien annahm. Coinbase-CEO Brian Armstrong führte die Entscheidung auf informellen Druck der Reserve Bank of India zurück.

Glücklicherweise gab die Börse KuCoin im März desselben Jahres bekannt, dass sie die erste globale Börse sei, die von der Financial Intelligence Unit (FIU) zugelassen wurde, was einen großen Wandel in der Regulierung bedeutete. Diese Zulassung ermöglichte es KuCoin, innerhalb des etablierten Regulierungsrahmens mit der Gewinnung von Nutzern zu beginnen. Diese Änderung im ersten Quartal offenbarte eine Verschiebung der Regulierungsintensität in Indien.

2.3 Entwicklung des Investitionsökosystems

Trotz der Unsicherheit im regulatorischen Umfeld wächst das Web3-Ökosystem in Indien weiter. Vor kurzem hat die Core Foundation einen Innovationsfonds in Höhe von 16 Billionen TP25 aufgelegt, um die Entwicklung des Web3-Ökosystems in Indien zu fördern. Solana und CoinDCX haben außerdem ein Entwickler-Supportprogramm in Höhe von 16 Billionen TP25 aufgelegt. Diese groß angelegten Supportpläne zeigen das Vertrauen dieser Projekte in den indischen Markt.

2.4 Neue Fonds

Quelle: AFK Gaming

Stan ist ein indisches Blockchain-E-Sport-Unternehmen, das seine Pre-Series-A-Finanzierungsrunde im Januar abgeschlossen und $2,7 Millionen von CoinDCX und anderen Investoren eingesammelt hat. Stan baut eine Blockchain-Gaming-Community auf und kündigte den Start eines Marktplatz zusätzlich zur Veröffentlichung seiner eigenen offiziellen NFTs.

Im ersten Quartal 2024 ist ein deutlicher Mangel an Neuinvestitionen in der Blockchain-Industrie zu verzeichnen. Der Einbruch der Investitionstätigkeit könnte durch zwei Hauptfaktoren beeinflusst werden: einen Anstieg des weltweiten Interesses und der Kapitalflüsse in die KI-Technologie sowie die anhaltende regulatorische Unsicherheit in Indien.

2.5 Weitere Änderungen

Trotz der Bemühungen, Web3 und das Blockchain-Ökosystem zu unterstützen, verlagern Unternehmen ihre Geschäftstätigkeit in Regionen wie Dubai und Abu Dhabi. Dieser Wandel ist vor allem darauf zurückzuführen, dass man Indiens regulatorischer Unklarheit und strengen Steuerpolitik entfliehen will. Insbesondere Dubai zieht Kryptounternehmen mit Anreizen wie der Befreiung von Einkommens- und Körperschaftssteuern an.

Die indische Kryptobörse Mudrex bietet indischen Anlegern auch einen US-Spot-Bitcoin-ETF an und unterstützt vier Spot-ETFs von BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton und Vanguard.

Schließlich fusionierte CoinDCX mit dem nicht mehr existierenden Koinex, wodurch das Problem der Vermögensabhebung für Koinex-Benutzer gelöst und einige Benutzer gewonnen wurden. CoinDCX ist die erste Kryptobörse in Indien, die zu einem Einhorn wurde. Sie hat derzeit einen Wert von $2,15 Milliarden, und ihr Einfluss dürfte nach der Fusion weiter zunehmen.

3. Fazit

Das kritischste Problem, mit dem der indische Blockchain-Markt derzeit konfrontiert ist, ist die Notwendigkeit einer umfassenden Steuerreform. Während der Zustrom von Investoren nur die Preise in die Höhe zu treiben scheint, anstatt eine bedeutende Marktentwicklung zu fördern, ist es möglich, dass Investoren zu einem gesünderen Marktumfeld beitragen und bahnbrechende Projekte substanziell unterstützen können.

Darüber hinaus wird die politische Richtung, die die neue Regierung nach den Wahlen einschlägt, entscheidend für die Neugestaltung der Zukunft des indischen Blockchain-Marktes sein. Das Ergebnis dieser Wahlen und die darauf folgenden politischen Entscheidungen könnten ein entscheidender Wendepunkt sein, der darüber entscheidet, ob der Markt seine aktuellen Herausforderungen überwinden und sein volles Potenzial erreichen kann.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Interpretation des indischen Kryptomarktes: Die Investitionstätigkeit ist relativ schleppend, und die Steuerreform ist am kritischsten

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