Dieser Indikator deutet auf eine Korrektur von 47% für Bitcoin (BTC) auf $32.000 hin

Erst gestern berichtete BeInCrypto, dass zwei On-Chain-Indikatoren auf den Beginn einer reifen Phase des Bullenmarktes hinweisen. Allerdings betritt heute ein anderer Indikator, der MVRV Z-Score, einen historisch sehr wichtigen Bereich, der in jedem vorherigen Zyklus mit einer unvermeidlichen Korrektur des BTC-Preises verbunden war.

Wenn sich der aktuelle Zyklus von Bitcoin mit den vorherigen „reimt“, könnte der Preis der größten Kryptowährung bald um 47% fallen. Dies würde einen erneuten Test des Bereichs $32.000 beinhalten, dessen Validierung aus technischer Sicht ein sehr bullisches Ereignis wäre.

Ist der Bitcoin- und Kryptowährungsmarkt bereit für eine Korrektur? Oder wird Bitcoin zum ersten Mal ein neues Allzeithoch (ATH) erreichen, angetrieben durch die Energie der institutionellen Akzeptanz und Spot-ETFs, noch vor der Halbierung im April?

MVRV Z-Score signalisiert bevorstehende Korrektur

MVRV ist auch als Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert bekannt. Es ist ein langfristiger Indikator für den Bitcoin-Markt. Darüber hinaus gibt es einen Hinweis darauf, wann der Preis unter dem sogenannten „fairen Wert“ liegt.

Unterdessen beurteilt sein Derivat, MVRV Z-Score, wann Bitcoin im Verhältnis zu seinem „fairen Wert“ über-/unterbewertet ist. Bei der Addition handelt es sich hier um die Standardabweichung aller historischen Marktkapitalisierungsdaten.

Typischerweise bewegt sich der MVRV Z-Score in drei Bereichen. Manchmal bewegt es sich jedoch bei extremen Bullen- oder Bärenmarktendbedingungen kurzzeitig aus ihnen heraus:

• grüner Bereich zwischen 0 und -0,5: Wird als Indikator dafür interpretiert, dass der BTC-Preis unter dem „fairen Wert“ liegt.
• Bereich zwischen 0 und 7: neutraler Bereich des „fairen Werts“
• der rote Bereich zwischen 7 und 9 wird als BTC-Preisindex über dem „fairen Wert“ interpretiert

Im Diagramm unten sehen wir, dass der MVRV Z-Score derzeit in Bereich 2 (blau) eingetreten ist. Dies geschieht zum ersten Mal in diesem Zyklus. Darüber hinaus war in allen vorherigen Zyklen das erstmalige Erreichen dieses Bereichs (gelbe Kreise) mit einer bevorstehenden Korrektur des BTC-Preises (gelbe Rechtecke) verbunden.

Nach der Korrektur des BTC-Preises und dem Rückgang des Indikators generierten beide Diagramme höhere Tiefststände und stiegen weiter. Wenn dieses Mal eine ähnliche Situation eintritt, könnten die nächsten sechs Monate eine Phase der Akkumulation auf dem Bitcoin-Markt sein. Es ist erwähnenswert, dass eine solche Anhäufung eine hervorragende Gelegenheit für das Wachstum anderer Kryptowährungen und den Beginn der lang erwarteten Altcoin-Saison sein könnte.

Das Erreichen dieses wichtigen Bereichs durch den MVRV Z-Score wurde auch vom bekannten Analysten @PositiveCrypto festgestellt. Er bringt diesen Bereich jedoch mit einer bullischen Tendenz in Verbindung, was darauf hindeutet, dass der Bitcoin-Markt noch weit von einer Überhitzung entfernt ist.

„Es ist jedoch noch ein langer Weg, bis dieser Zyklus überhitzt. HODL“, erklärte PositiveCrypto.

Wird der Bitcoin-Preis erneut $32.000 testen?

Es ist jetzt möglich, die Tiefe historischer Korrekturen zu zählen und den Unterstützungsbereich zu bestimmen, auf den der BTC-Preis abstürzen könnte. Zeichnen Sie im Langzeitdiagramm die Rückgänge auf, die auftraten, nachdem der MVRV-Z-Score erstmals den Bereich von 2 erreichte.

Es stellte sich heraus, dass die Korrektur jedes Mal recht tief war: 50% im Jahr 2012, 38% im Jahr 2016 und 53% im Jahr 2020. In den drei vorherigen Zyklen lag der Durchschnitt also bei 47%.

Überlagert man dem aktuellen Chart eine mögliche Korrektur des BTC-Preises, ergeben sich interessante technische Zusammenhänge. Ein Rückgang von Bitcoin um 47% aus dem aktuellen Bereich von $59.000 würde zu einer Unterstützung nahe $32.000 (grüne Linie) führen.

Erstens liegt dieser Bereich fast genau am wichtigen 0,618-Fib-Retracement der gesamten Aufwärtsbewegung von den Tiefstständen des aktuellen Zyklus. Dieses Retracement ist ein häufiges Ziel für sich vertiefende Korrekturen an den Finanzmärkten.

Als nächstes fungiert das Niveau von $32.000 seit 2021 wiederholt als makroökonomische Unterstützung und Widerstand (blaue Pfeile). Im Oktober 2023 brach der BTC-Preis deutlich über diesen Bereich aus (blauer Kreis). Seitdem hat es jedoch nicht zu seiner bullischen Bestätigung als Unterstützung geführt.

Sollte der Bitcoin-Markt in den nächsten 6 Monaten eine lang erwartete Korrektur erfahren, wäre das Niveau von $32.000 ein ausgezeichneter Kaufbereich. Sowohl technische Korrelationen als auch der On-Chain-MVRV-Z-Score deuten darauf hin.

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