Angst- und Gier-Index bei extremer Gier – Dieses Fraktal deutet auf eine bevorstehende Korrektur hin

Der berühmte Fear and Greed Index ist heute über 75 wieder in den Bereich extremer Gier vorgedrungen. Obwohl ein solcher Zustand auf dem Kryptowährungsmarkt Wochen und Monate andauern kann, deuten die Ähnlichkeiten mit dem Fraktal 2019–2020 auf die Möglichkeit einer tieferen Korrektur hin.

Wenn Bitcoin vor der Halbierung einen starken Rückgang erfährt, könnte es den $20.000-Bereich erneut testen. Dies würde mit der Preisentwicklung und den Ereignissen vor der vorherigen Halbierung übereinstimmen. Es besteht auch die Möglichkeit einer moderaten Korrektur (ca. 21%) nach der Halbierung, was sich beim letzten Mal als ideale Kaufgelegenheit erwiesen hat.

Der Angst- und Gier-Index kehrt zu extremer Gier zurück

Die heutigen Werte des Fear and Greed Index zeigen 76. Dies ist ein Wert aus dem dunkelgrünen Bereich der extremen Gier. Normalerweise signalisiert eine solche Stimmung eine bevorstehende Korrektur, sie kann jedoch auf dem Kryptowährungsmarkt relativ lange anhalten.

Interessanterweise beträgt die durchschnittliche Anzeige des Fear and Greed Index für den Vormonat 48. Dabei handelt es sich um eine recht neutrale Stimmung der Marktteilnehmer, die normalerweise mit Phasen der Konsolidierung und Seitwärtstrends einhergeht.

Als nächstes sollten wir uns die Bewegungen auf dem Fear and Greed Index-Diagramm der letzten 12 Monate ansehen und sie mit dem entsprechenden Zeitraum vor der vorherigen Halbierung vergleichen. Dies geschah im Mai 2020 und ging einer äußerst volatilen BTC-Preisbewegung voraus. Der Höhepunkt dieser Volatilität war der Rückgang des Bitcoin-Preises um 62% im März 2020. Er wurde natürlich durch den durch COVID-19 verursachten Absturz auf den breiten Finanzmärkten ausgelöst.

Trotz dieses schwarzen Schwans sehen wir Ähnlichkeiten in den beiden Fraktalen (rote Bereiche). Erstens war der Anstieg der Fear-and-Greed-Indexwerte mit dem systematischen Anstieg des BTC-Preises verbunden, ausgehend von den Makrotiefs. Im Jahr 2020 brachte dieses Wachstum den Index in den Bereich der Gier (über 55). Auf der anderen Seite erreichen wir heute etwas höhere Werte, da es im Jahr 2024 bereits mehrere Tage lang zu Werten über 75 gekommen ist.

Der Absturz im Jahr 2020 endete damit, dass der Fear and Greed Index wieder in den extremen Angstbereich in der Nähe von 10 zurückkehrte. Dies geschah drei Monate vor der vorherigen Halbierung von Bitcoin. Unter den aktuellen Bedingungen, zwei Monate vor der Halbierung und einem ziemlich aufgeheizten Markt, bleibt die Wahrscheinlichkeit einer tieferen Korrektur (blauer Pfeil) hoch.

Extreme Gier und der BTC-Preis

Darüber hinaus ist anzumerken, dass der Fear and Greed Index im vorherigen Zyklus vor der Halbierung nicht den Bereich extremer Gier erreichte. Anders als jetzt zeigte der Index Werte über 75 erst nach der Halbierung an, als der BTC-Preis den Bereich $12.000 (grüner Bereich) erreichte.

Es stellte sich heraus, dass der erste Test dieses Widerstands (grüne Linie) mit einer Ablehnung endete und Bitcoin im September 2020 zum letzten Mal kurzzeitig unter $10.000 fiel. Sollte eine solche Situation auch jetzt eintreten, wäre eine Korrektur von etwa 21% möglich Der Preis von BTC bleibt im Spiel. Zu diesem Zeitpunkt würde der Bitcoin-Preis den Bereich $41.000 testen, etwas über dem 0,382-Fib-Retracement der gesamten einjährigen Aufwärtsbewegung.

Hätte es hingegen bereits vor der Halbierung einen mit den COVID-19-Ereignissen vergleichbaren Börsencrash gegeben, hätte BTC um etwa 62% fallen können. Dann hätte der Preis von BTC wieder $20.000 erreicht, was unter den aktuellen Marktbedingungen äußerst unwahrscheinlich erscheint.

Trotz dieser fraktalen Ähnlichkeiten verläuft jeder Bitcoin-Zyklus jedoch etwas anders. Vielleicht enden die extremen Werte des Fear and Greed Index dieses Mal nicht in einer tiefgreifenden Korrektur.

Da die SEC Bitcoin-ETFs genehmigt, wird die älteste Kryptowährung zu einem zunehmend anerkannten und vertrauenswürdigen globalen Vermögenswert. Dies wiederum verringert die Volatilität des breiten Kryptowährungsmarktes, wodurch tiefe Korrekturen und absurd hohe Ausbrüche immer seltener vorkommen.

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