Reale Vermögenswerte können das Versprechen von DeFi erfüllen

In DeFi bedeuten „reale Vermögenswerte“ für viele Menschen viele Dinge. Es ist ein Schlagwort der Zukunft, die letzte Bastion der Hoffnung in einem apokalyptischen Bärenmarkt und sicherlich die beste Möglichkeit, Ihr VC-Ticket für den nächsten Zyklus vorzubereiten. RWA ist zu einem Fachjargon geworden, der alles, nichts und alles bedeuten kann, was für Marketingzwecke wichtig ist.

Worum geht es bei realen Vermögenswerten wirklich? Worauf kommt es hier wirklich an? Und was vielleicht am wichtigsten ist: Was bedeutet es für die Anleger auf dem Markt?

Neue Schienen

Bei realen Vermögenswerten geht es darum, neue Schienen zu schaffen, auf denen die wichtigsten Finanzmärkte reibungslos funktionieren können. Dabei handelt es sich nicht um spekulative Wettmärkte oder Märkte, bei denen man die Reichen reicher macht, sondern um wirtschaftliche Märkte.

Dies sind die Märkte, die echte Unternehmen umfassen, von denen die meisten als „klein“ eingestuft sind. Gibt es eine bessere finanzielle Möglichkeit, ihre alltäglichen, regelmäßigen Bedürfnisse effizienter zu erfüllen? Effiziente Finanzierung wirtschaftlicher Geschäftsbedürfnisse – das sind reale Vermögenswerte Wirklich alles über.

Reale Vermögenswerte bestehen aus drei entscheidenden Komponenten: Kredit, Sicherheit und Transformation.

Werfen wir einen genaueren Blick auf diese Komponenten – und auf die entscheidende Rolle, die sie in einer reibungslosen Zukunft spielen werden.

Kredit

Die Welt – die reale Welt, nicht die, in der Elon Musk lebt – basiert auf Krediten (Elons Kredit basiert auf überhöhtem Eigenkapital, aber das ist eine andere Geschichte).

Kredit kann verwirrend erscheinen, aber es ist eigentlich ganz einfach. Kredit wird durch Versprechen definiert, Versprechen, Schulden zu bestimmten Bedingungen und Zeiträumen zurückzuzahlen. Das Schöne an Krediten ist, dass sie Unternehmen im Wert von Billionen Dollar unterstützen, und zwar den größten Teil der Weltwirtschaft. So einfach ist das. Eine Partei bietet Bargeld an, die andere Partei bietet Risiko an, und anhand von TI-84-Berechnungen kann ermittelt werden, wie hoch das Verhältnis von Bargeld zu Risiko für jede Seite sein sollte.

So sehr wir die altmodische Finanzierung im Kryptobereich auch verachten, ich denke, wir sind uns alle einig, dass nichts Finanzinnovationen schneller zunichte macht, als das Geld anderer zu verlieren.

Jetzt kann es noch komplexer werden, ja. Je größer der Geldbetrag und je länger das Rückzahlungsversprechen besteht, desto höher ist das Risiko.

Aber das ist die Kunst des Finanzwesens. Nehmen Sie ein einfaches Konzept, wie etwa das Versprechen einer Partei, es einer anderen Partei zurückzuzahlen, und verwandeln Sie es in einen globalen Marktwert $100T.

Sicherheit

Kredit ist kein magisches Instrument. Tatsächlich ist das Einzige, was noch ärgerlicher ist als Buchhalter, die vielen Möglichkeiten zu hören, mit denen ein Finanzier Ihnen sagen kann, wie viele Dinge bei einem Geschäft schiefgehen können.

Wie es ein Weiser der Old-School-Finanzwelt vielleicht sagen würde sagen, „Die erste Regel beim Investieren ist, sein Geld nicht zu verlieren“. Und so sehr wir altmodische Finanzen in Krypto verachten, sind wir uns alle einig, dass nichts Finanzinnovationen schneller zunichte macht, als das Geld anderer zu verlieren.

Wie kann man das also vermeiden und trotzdem ein sexy (und effektives) DeFi-Protokoll bleiben? Ganz einfach: Sicherheit. Das Vorhandensein von Sicherheiten, vorrangigen Kapitalstrukturen, einem lückenlosen Rechtsrahmen und nur das Allerbeste für die Partner. All diese Dinge werden in der Finanzwelt verwendet, um dem Kreditgeber Sicherheit zu bieten. Tatsächlich sind Finanzfachleute so besessen von dem Begriff, dass sie ein Ganzes geschaffen haben technische Praxis nach ihm benannt.

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Der Trotzige

Wenn Sie reale Sicherheiten nicht tokenisieren und als Teil einer On-Chain-Kreditvereinbarung verwenden, handelt es sich nicht um reale Vermögenswerte. Und denken Sie nicht einmal daran, die Sicherheiten zurückzulassen. Nur besicherte Kredite dafür, nichts davon andere Sachen. Verbriefungstechniken, grundsolide rechtliche Strukturen und hochwertiger Open-Source-Code – und jetzt reden wir wirklich über ein RWA-Protokoll.

Dies alles bedeutet, dass wir zwar alle zu schätzen wissen, was ein Zahlungsversprechen bieten kann, aber wir alle wissen auch zu schätzen, dass bares Geld noch ein bisschen mehr bietet.

Transformation

Kredit und Sicherheit sind nicht das Besondere an RWA. Wenn es darum geht, Kreditinstrumente zum Funktionieren zu bringen, können wir auf mehr als 2.000 Jahre Finanzgeschichte zurückgreifen – das ist nicht das Problem. Es sind die letzten paar Jahrzehnte des modernen Finanzwesens, auf die wir uns wirklich konzentrieren.

Irgendwann haben sich die Finanzen von einem Instrument, mit dem die Menschen ihre wirtschaftlichen Verpflichtungen zum Ausdruck bringen und koordinieren lassen, zu einem Instrument entwickelt, das nur ihnen zur Verfügung steht wirklich reiche Leute mit denen sie ihre wirtschaftlichen Verpflichtungen zum Ausdruck bringen und koordinieren können.

Für die vielen Unglücklichen: Wir nehmen unsere Marschbefehle von unseren Finanzherren entgegen und machen einfach mit unserem Tag weiter. Vielleicht etwas übertrieben? Sicher, aber das Informationszeitalter ist schon 22 Jahre her und mein Geld bewegt sich immer noch nicht wie meine E-Mails, also verklagen Sie mich, weil ich verärgert bin.

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Der Trotzige

Bei realen Vermögenswerten geht es darum, wirklich die Infrastruktur aufzubauen, die die Zukunft des Finanzwesens vorantreibt. Kredite und ihre vielen Derivate sind bereits nützliche Instrumente, wir wollen das Rad hier nicht neu erfinden und müssen es auch nicht.

Es sind die Rohrleitungen unter den Böden, die wir herausreißen wollen. Unser Ziel ist es, die langsamen, manuellen und alternden Vermittler zu ersetzen, die unsere Finanztransaktionsketten verschmutzen und zu weitreichenden Folgen führen Zu viele Hände in der Keksdose.

RWA versucht, dieses Unrecht zu korrigieren. Anstatt uns bei der Definition unserer Kreditvereinbarungen auf Excel-Tabellen und Handshakes zu verlassen, glauben wir an die Verwendung intelligenter Verträge, Blockchains und kryptografischer Schlüssel.

„Legen Sie Rache in die Hände des Schöpfers … mit RWA.“

Das automatisiert die einfachen Aufgaben, stellt eine effektivere Verbindung zu denen her, die bereit sind, die schwierigen Aufgaben zu erledigen, und zwar auf eine Weise, die eine transparente, dennoch privat, Spur von genau dem, was passiert ist und warum. Wie Leo Der WiedergängerBei RWA geht es darum, „Rache in die Hände des Schöpfers zu legen“ und den nutzlosen Vermittlern die Hölle heiß zu machen, die den Preis für jeden eingehenden Cent erhöhen und von jedem Cent, den sie geben, einen Cent abziehen.

Letzten Endes ist es mir also egal, wie Sie reale Vermögenswerte nennen wollen. Wenn Sie keine soliden Finanzinstrumente mit soliden finanziellen Vereinbarungen und der Absicht aufbauen wirtschaftliche Chancen für alle eröffnen – Sie machen nicht wirklich RWA. Ich meine, sicher, man kann es so nennen, aber wir alle wissen es besser.

Asad Khan ist der DeFi-Politiker bei Zentrifuge.

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