Metrics Ventures: Sui vs. Aptos, welches öffentliche Ketten-Ökosystem hat mehr Wachstumspotenzial?

Originalautorin: Charlotte

As the price of BTC broke through $89,000, the market saw a long-lost bull market atmosphere, and altcoins rose sharply, among which many public chain tokens nearly doubled. The market recovery has not brought about the emergence of mainstream sectors. The market currently lacks a mainstream narrative, and this trend may continue for some time to come. In the absence of a main narrative, looking for Beta and Alpha based on the public chain ecosystem may be a viable trading strategy for some time to come. Therefore, we explored a set of analytical frameworks and analyzed and compared Sui and Aptos, which have performed well recently, under this framework.

1 Analyserahmen: Wie bewertet man das Public-Chain-Ökosystem?

Der unmittelbarste Faktor, der den Ausbruch öffentlicher Ketten beeinflusst, ist der Zufluss von Geldern. Der Zufluss einer großen Menge an Liquidität wird die Entwicklung des gesamten Ökosystems fördern. Der durch den Liquiditätsüberfluss verursachte Wohlstandseffekt wird mehr Marktaufmerksamkeit und Gelder in das Ökosystem lenken und die Aktivität des Ökosystems kontinuierlich steigern. Daher werden wir bei der Bewertung des Ökosystems öffentlicher Ketten den Faktoren, die einen großen Zufluss von Geldern verursachen können, und der Fähigkeit der öffentlichen Kette, Liquidität aufzunehmen, sowie Datenindikatoren, die den Zufluss von Geldern und Benutzern widerspiegeln können, größte Aufmerksamkeit schenken.

(1) Die Aktivität von Standardtransaktionen : Ob ETH in der ICO- und NFT-Phase, SOL in der Memecoin-Phase oder BTC in der Inscription-Phase (während Mining und Kauf die Nachfrage und den Verbrauch von BTC fördern), sie alle sind Standard-Token für Transaktionen. Wenn NFT, Meme usw. einen starken vermögensschaffenden Effekt haben, müssen Benutzer Standard-Token kaufen, um in das neue Crypto Casino einzutreten, was eine enorme native Kaufnachfrage nach Public-Chain-Token erzeugt und so Preissteigerungen und ökologischen Wohlstand vorantreibt. Diese großen Casinos sind nicht nur Teil des Ökosystems, sondern fördern durch den Wohlstand des Ökosystems auch direkt das Wachstum von Public-Chain-Token und ziehen große Geldmengen an, die in die Kette gelangen. Der Liquiditätsüberfluss wird andere ökologische Projekte bereichern und so das gesamte Ökosystem wiederbeleben. In dieser Dimension gibt es tatsächlich einen Konflikt zwischen öffentlichen Ketten und Börsen. Eine große Anzahl hochwertiger Projekt-TGEs gelangt direkt in die Börsen, ohne der öffentlichen Kette selbst zu nützen. Wenn Sie lokale Währungstransaktionen von öffentlichen Kettentoken bilden möchten, müssen Sie sich auf neue Vermögenswerte verlassen, die nur (oder nur in den frühen Phasen) auf der Kette existieren, wie NFTs, Inschriften und Memes. Wir werden neue Methoden zur Ausgabe von Vermögenswerten mit vermögensschaffenden Auswirkungen auf verschiedene öffentliche Ketten genau beobachten, aber wir haben bisher keine bedeutenden Innovationen gesehen. Daher werden wir kurzfristig darauf achten, welche öffentliche Kette auf der Meme-Spur mehr Liquiditätsüberlauf von Solana übernehmen wird.

(2) Der Grad der Perfektion der ökologischen Infrastruktur und ob es Fenster und Anreize zur Anziehung von Liquidität gibt : Der Grad der Perfektion der Infrastruktur bestimmt, ob die Mittel nach dem Eintritt bereit sind, zu bleiben. Benutzerfreundliche Erfahrungen und Strategien mit hohen Zinsen für Fonds werden die Bindung von Benutzern und Mitteln eher begünstigen. Die Fenster und Anreize zur Anziehung von Liquidität werden den Zutritt von Mitteln eher begünstigen. Es gibt drei Hauptkanäle für den Kapitalzutritt: andere öffentliche Ketten, CEX und Web2. Die Reibung der Kapitalmigration nimmt Schritt für Schritt zu. Je mehr Kapitalebenen angezogen werden können, desto förderlicher ist die Entwicklung der öffentlichen Kette. Beispielsweise wird Base von Coinbase unterstützt, was einen direkten Weg von der Börse zur Kette eröffnet hat. Die ausgegebenen cbBTC und die Anreize zur Liquiditätsführung haben auch mehr TVL für das Ökosystem angezogen. Solana fördert die Entwicklung von Payment und Payfi in der Hoffnung, Web2-Mittel für den Eintritt in die Kette zu gewinnen.

(3) Entwicklungsstrategie und Positionierung öffentlicher Ketten : einschließlich der Planung von Entwicklungspfaden, Hauptmärkten und Kernspuren öffentlicher Ketten. Beispielsweise hat das Solana-Team in dieser Runde einen sehr klaren Entwicklungspfad. Das Kernteam begann mit der Förderung der Meme-Spur, die eine große Anzahl von Benutzern und Liquidität anzog. Anschließend förderte es energisch Spuren wie Payfi und DePIN, um die Vorteile leistungsstarker öffentlicher Ketten voll auszuspielen, und zog eine Reihe führender Projekte wie Render, Grass und IO.net an. Ethereum fehlt in dieser Runde eine Kernentwicklungsstrategie, und seine Rollup-zentrierte Roadmap wurde ebenfalls kritisiert.

(4) Änderungen bei Guthaben und Benutzerdaten : Der TVL der öffentlichen Kette wird häufig als Maß für die Größe ökologischer Fonds verwendet, aber der TVL selbst besteht hauptsächlich aus öffentlichen Kettentoken und ökologischen Token, was stark vom Preis der Währung beeinflusst wird und den Mittelzufluss nicht genau widerspiegeln kann. Darüber hinaus addieren Plattformen wie Deflama den TVL jedes DeFi-Protokolls direkt zur Berechnung des TVL der öffentlichen Kette. Zeichens im Umlauf werden nicht als TVL gezählt, und die Tatsache, dass Token im Umlauf sind, selbst kann auf eine stärkere Nachfrage nach Transaktionen hinweisen. Daher konzentriert sich dieser Artikel auf das Wachstum des Marktwerts von Stablecoins, den Nettozufluss ökologischer Mittel und das DEX-Handelsvolumen als Indikatoren für Veränderungen bei Mitteln und Liquidität, wobei auch die Benutzeraktivität im Mittelpunkt steht.

(5) Die Chipstruktur und Preisentwicklung von Public Chain Tokens : Das Wachstum des Public-Chain-Ökosystems und der Preis des Tokens ergänzen sich im Allgemeinen. Der Preisanstieg des Public-Chain-Tokens wird mehr Aufmerksamkeit auf den Markt lenken. Nachdem der Public-Chain-Token stark gestiegen ist, wird der Markt nach Projekten innerhalb des Ökosystems suchen, in die er investieren kann und von denen er höhere Renditen erwartet. Dieser Liquiditätsüberlauf wird den Wohlstand des Ökosystems fördern und die wohlstandsschaffende Wirkung des gesamten Ökosystems verstärken. Die Tokenökonomie und die Chipstruktur werden den Widerstand und das Zeitfenster für den Anstieg der Public-Chain-Tokens bestimmen. Token mit weniger Widerstand und mehr Raum für Wachstum werden mit größerer Wahrscheinlichkeit den Wohlstand des gesamten Ökosystems vorantreiben.

2 Sui Ökologische Analyse

2.1 Grundlegende Informationen und jüngster Fortschritt öffentlicher Ketten

Sui ist eine leistungsstarke öffentliche Layer-1-Kette, die auf der Sprache Move basiert und von Mysten Labs entwickelt wurde. In Bezug auf die Leistung kann Suis maximale TPS laut den von der Sui Foundation veröffentlichten Daten 297.000 erreichen. Im tatsächlichen Betrieb liegt Suis aktuelle maximale TPS bei etwa 800.

In Bezug auf den Finanzierungshintergrund kündigte Sui die Finanzierung der Serien A und B mit einem Gesamtfinanzierungsvolumen von $336M an, und die Bewertung der Finanzierung der Serie B betrug $2B. Die Investoren verfügen über starke Hintergründe, darunter A16z, Coinbase Ventures, Binance Labs und andere Top-Fonds, die an der Investition beteiligt sind.

Das Sui-Mainnet wurde am 3. Mai 2023 gestartet. In den letzten anderthalb Jahren ist der TVL des Sui-Ökosystems rasant gestiegen. Es liegt derzeit auf Platz fünf aller öffentlichen Ketten-Ökosysteme und hat ein DeFi-Infrastruktur-Ökosystem gebildet, das DEX, Kreditvergabe, Stablecoins, Liquiditätsversprechen usw. umfasst. In der frühen Entwicklungsphase konnte das Sui-Ökosystem nicht allzu viele stabile täglich aktive Benutzer gewinnen. Erst im Mai 2024 begann es, eine große Anzahl von Benutzern anzuziehen. Derzeit liegt die Anzahl der täglich aktiven Benutzer stabil bei etwa 1 Million.

Der Preis von SUI ist seit September rasant gestiegen und hat sich zu einem der leistungsstärksten Krypto Vermögenswerte im September und übertraf BTC und SOL deutlich. Der jüngste Höchststand des Preises lag nahe am vorherigen Höchststand. Da der Preis der Währung steigt, kündigte Sui kürzlich mehrere ökologische Fortschritte an:

• Am 2. September 2024 kündigte Sui die Einführung der Handheld-Spielkonsole SuiPlay 0X 1 an, die nativ Sui-Ökosystemspiele sowie Steam- und Epic-Spielbibliotheken unterstützt. Die Konsole kostet $599 und wird 2025 ausgeliefert.

• Am 12. September 2024 kündigte Grayscale die Einführung des Grayscale SUI Trust Fund an, der offiziell für qualifizierte Anleger geöffnet ist. Am 8. Oktober überstieg das verwaltete Vermögen des Fonds $2,7M.

• On September 17, 2024, Sui reached a cooperation with Circle, and USDC expanded to the Sui network. On October 8, native USDC was launched on the Sui mainnet.

• Am 1. Oktober 2024 wurde Sui Bridge im Mainnet eingeführt und unterstützt derzeit ETH- und WETH-Brücken zwischen Sui und Ethereum, geschützt durch Sui-Netzwerkvalidatoren.

2.2 Standard-Handelsaktivität

Das Sui-Ökosystem hat nicht viele neue Asset-Spiele hervorgebracht, aber die Memecoin-Transaktionen waren Anfang Oktober relativ aktiv. HIPPO, BLUB, FUD, AAA, LOOPY und andere Token haben sich gut entwickelt, insbesondere HIPPO, das einen sehr guten Vermögensbildungseffekt hatte. Es ist jetzt das Token des Sui-Ökosystems, das nur CETUS und DEEP nachsteht. Verglichen mit dem Tiefpunkt ist der Token mehr als 50-mal gestiegen und vom Höchstpunkt aus um mehr als 70% gefallen. Es hat sich deutlich erholt. Die Handelsbegeisterung von Memecoin spiegelt sich auch in der raschen Zunahme der Anzahl neuer Token wider. Seit Mitte September lag die Anzahl der neu erstellten Token auf Sui über 300 pro Tag und erreichte seit Oktober viele Tage lang mehr als 1.000, ist jetzt aber wieder auf ein niedrigeres Niveau zurückgefallen.

Auf der Meme-Handelsinfrastruktur dient Cetus als Haupt-AMM, Handelsbots verwenden im Allgemeinen PinkPunkBot und Movepump ist ein Memecoin-Launchpad ähnlich wie Pump.fun. Nachdem die Liquidität den Schwellenwert erreicht hat, wird der Token auf BlueMove Dex gelistet, was dazu führte, dass seine TVL- und Handelsvolumendaten Anfang Oktober stark anstiegen.

2.3 Ökosystemübersicht

Laut den Statistiken des Sui-Verzeichnisses gibt es im Sui-Ökosystem 86 Projekte, von denen es sich neben Infrastruktur hauptsächlich um Spiele (23) und DeFi (16) handelt. Laut CoinGecko-Daten ist der Marktwert von Projekten des Sui-Ökosystems relativ niedrig. Neben SUI ist das kürzlich entstandene HIPPO das einzige Projekt in den Top 500 in Bezug auf den Marktwert. Neben Stablecoins umfassen die Projekte in den Top 1000 in Bezug auf den Marktwert FUD, CETUS, BLUB und NAVX, d. h. es gibt nur Meme- und DeFi-führende Projekte und weniger investierbare Ziele.

Laut DeFillama-Statistiken gibt es im Sui-Ökosystem 40 DeFi-Protokolle, darunter die drei wichtigsten: NAVI Protocol (Kreditvergabe), Cetus AMM (DEX) und Suilend (Kreditvergabe), gefolgt von Scallop Lend (Kreditvergabe) und Aftermath Finance (Transaktionsaggregation und Liquiditätseinsatz) TVL. Darüber hinaus gibt es auch das Ertragsaggregationsprotokoll AlphaFi, das Stablecoin-Protokoll Bucket und das Derivatehandelsprotokoll Bluefin.

• NAVI Protocol: Das führende Kreditprotokoll im Sui-Ökosystem mit einem TVL von $314,8M, einem Gesamtkreditbetrag von $464,63M und einem Gesamtkreditbetrag von $149,83M. Der TVL besteht hauptsächlich aus WUSDC, SUI und SUI-Derivaten. Davon beträgt der Gesamtbetrag von WUSDC in der Sui-Kette $283,05M, und der TVL von WUSDC im NAVI-Protokoll beträgt etwa 900 Millionen US-Dollar, was mehr als 30% entspricht. Das NAVI-Protokoll erstellt Volo, das Liquiditätspfandprotokoll von SUI. Der Preis des Protokolltokens NAVX hat sich in letzter Zeit gut entwickelt. Verglichen mit dem Tiefpunkt ($0,003) nach dem Einbruch am 5. August ist der aktuelle Preis ($0,19) um mehr als das Sechsfache gestiegen. Am 4. Oktober wurde NAVX auf Bybit eingeführt und Launchpool eröffnet.

• Cetus AMM: Ein DEX, der sowohl auf Sui als auch auf Aptos aufbaut und auch der ausgereifteste DEX im Sui-Ökosystem ist. Es unterstützt AMM Swap, Limit Orders und DCA-Handelsformen in Bezug auf Handelsstrategien und verwendet zentralisierte Liquiditätsstrategien (CLMM) in AMM. Darüber hinaus integriert Cetus Wormhole SDK und richtet auf seinem Frontend eine Cross-Chain-Bridge-Schnittstelle ein, um das Benutzererlebnis zu verbessern. Der Preis von CETUS entwickelte sich ebenfalls gut und stieg vom Tiefpunkt vom 5. August ($0.038) um fast $0.02, eine Steigerung um mehr als das Fünffache. Mit der jüngsten Notierung bei Binance ist der Preis von CETUS erneut um mehr als das 1-fache gestiegen und der aktuelle Marktwert beträgt etwa 260 Millionen US-Dollar. Am 23. September startete Cetus die erste Staffel von Meme Season, die darauf abzielt, Zuschüsse für auf Cetus gehandelte Meme-Token bereitzustellen. Seit Oktober ist das Handelsvolumen von Cetuss stark angestiegen; das tägliche Handelsvolumen übersteigt 100 Millionen US-Dollar und übertrifft damit den Höchststand im März und April dieses Jahres.

• Suilend: Das zweitgrößte Kreditprotokoll im Sui-Ökosystem mit einem Gesamtkreditbetrag von $227,58 Mio. und einem Gesamtkreditbetrag von $57,69 Mio., der in Bezug auf den Gesamtkreditbetrag und die Auslastungsrate niedriger ist als das NAVI-Protokoll. Die Zusammensetzung von TVL besteht ebenfalls hauptsächlich aus SUI und WUSDC. Der Gesamt-TVL aus SUI und WUSDC entspricht dem des NAVI-Protokolls, aber SUI-Derivate wurden vorerst nicht eingeführt. Das Projekt wurde von der Solend-Projektpartei erstellt, sodass SOL gegen Zinsen in das Sui-Ökosystem gepackt werden kann. Es ist erwähnenswert, dass sowohl Suilend als auch das NAVI-Protokoll SUI oder SUI-Derivate verwenden, um Anreize für das Kreditverhalten zu bieten. Suilend verwendet SUI und das NAVI-Protokoll verwendet vSUI. Im Mai 2024 startete Suilend eine Punkteaktivität, um Benutzer zu belohnen, die Vermögenswerte auf der Plattform einzahlen.

2.4 Ökologische Entwicklungsstrategie

Web3 Gaming war schon immer ein sehr wichtiger Teil der ökologischen Strategie von Sui. Die von Sui verwendete Move-Sprache verwendet eine objektorientierte Architektur und verwendet Objekte als grundlegende Einheit der Datenspeicherung, anstatt wie andere Blockchains ein Kontomodell zu verwenden. Dies ermöglicht die defiBereitstellung von reichhaltigeren und besser zusammensetzbaren On-Chain-Spielressourcen auf Sui. Gleichzeitig bieten die Skalierbarkeit von Sui, zkLogin usw. Spielebenutzern ein Spielerlebnis, das näher an Web2 liegt.

In der frühen Phase der ökologischen Entwicklung von Suis erregte das ökologische Flaggschiff-Spiel Abyss World viel Aufmerksamkeit auf dem Markt. Das Spiel wurde von AMD und Epic Games unterstützt. Am 24. Juni 2023 gab der japanische Social-Game-Riese bekannt, dass er Suis Validator Node werden und Spiele auf Sui entwickeln werde. Am 22. September 2023 wurde berichtet, dass der koreanische Spieleentwickler NHN Kettenspiele auf Basis von Sui entwickelt. Am 28. September 2023 startete Sui das Web3-Spieleportal Play Beyond, das es Benutzern ermöglicht, Spiele auf Sui bequem an einem Ort zu erkunden. Aufgrund der schlechten Leistung der Kettenspielspur in diesem Zyklus sind Sui jedoch nicht die Spiele mit Out-of-Circle-Effekten ausgegangen. Aus den Daten geht hervor, dass Spiele und soziale Projekte zwar im Jahr 2023 die Hauptquellen der Sui-Benutzer sind, aber nach dem Beginn des Jahres 2024 ist das Sui-Ökosystem verstummt.

In letzter Zeit hat die Sui-Ökologie begonnen, in vielen Aspekten zusammenzuarbeiten, und ihre Strategie scheint der von Solana in den Anfangstagen sehr ähnlich zu sein: Der Preis für SUI-Token ist schnell gestiegen, Memes mit Wohlstandseffekten sind erschienen und ökologische Token haben einen umfassenden Durchbruch erlebt. Darüber hinaus lenkten eine Reihe guter Nachrichten, wie die Einrichtung des Sui Trust Fund durch Grayscale, die Landung von nativem USDC auf der Sui-Ökologie, die Notierung von ökologischen Projekt-Token auf dem Kern-CEX und die Ankündigung der Investition der Sui Foundation in ökologische Projekte, schnell die Aufmerksamkeit des Marktes auf Sui, und die Stimme von Solana Killer tauchte weiterhin auf. Gleichzeitig ist ersichtlich, dass die Sui-Ökologie Spiele immer noch als eine der Hauptlinien der Ökologie betrachtet, einschließlich der Einführung von SuiPlay 0X 1 und der Werbevideos von Grayscale für Sui-Spiele.

Darüber hinaus hat der koreanische Markt in Bezug auf die Marktauswahl großes Interesse an Sui gezeigt. Der SUI-Token belegt weiterhin die ersten Plätze beim Handelsvolumen der Upbit-Börse. Beim Spot-Handelsvolumen des SUI-Tokens liegt Upbit nach Binance an zweiter Stelle, was die Bedeutung des koreanischen Marktes im Sui-Ökosystem zeigt.

2.5 Änderungen bei Guthaben und Benutzerdaten

Was die Finanzierungsdaten betrifft, Der TVL des Sui-Ökosystems ist seit dem 5. August rasant gewachsen und stieg von einem Tiefstand von rund $300 Millionen US-Dollar auf über $1 Milliarden US-Dollar. Da sich TVL jedoch hauptsächlich aus SUI- und Öko-Token zusammensetzt, spiegeln diese Daten nicht den tatsächlichen Kapitalzufluss in das Sui-Ökosystem wider.

Ein genauerer Indikator könnte der Marktwert von Stablecoins und Kapitalzuflüssen sein. Derzeit beträgt der Marktwert von Suis Stablecoins etwa $380 Millionen. Nach dem 6. August stieg der Marktwert der Stablecoins auf 437 Millionen und fiel dann schnell. Aus Sicht der Kapitalzuflüsse waren die Nettokapitalzuflüsse von Suis im letzten Monat und in den letzten drei Monaten beide positiv und belegten den dritten Platz unter allen öffentlichen Kettenökosystemen, und der Kapitalzufluss war gut. Aus der Quelle der Zuflüsse und Abflüsse sind die wichtigsten Zufluss- und Abflussökosysteme von Suis Ethereum.

Darüber hinaus belegt das Suis DEX-Volumen in Bezug auf die Handelsaktivität den sechsten Platz unter allen öffentlichen Kettenökosystemen. Seit September hat sich das Handelsvolumen deutlich erholt und hat nun den Höchststand von März bis April mit einem täglichen Handelsvolumen von mehr als 200 Millionen überschritten. Davon trug Cetus mehr als 85% zum Handelsvolumen bei, und die wichtigsten Handelspaare waren SUI-USDC, SUI-wUSDC, HIPPO-SUI und CETUS-SUI.

In Bezug auf Benutzerdaten ist die Gesamtzahl der aktiven Benutzer von Sui gestiegen, aber aktive Benutzer konzentrieren sich hauptsächlich auf den sozialen Bereich. Die wichtigsten aktiven Dapps sind RECRD, BIRDS, FanTv usw. Das Diskussionsvolumen dieser Dapps auf dem Markt ist nicht synchron gestiegen, daher ist die Anzahl der tatsächlichen Benutzer noch umstritten. Abgesehen vom sozialen Bereich und dem anderen Bereich, zu dem BIRDS gehört, hat die Benutzeraktivität des Sui-Ökosystems nicht viel zugenommen, insbesondere beträgt die Anzahl der täglich aktiven Wallets im DeFi-Bereich nur 1-5.000. Verglichen mit der von DeFi dominierten Benutzerstruktur wie Ethereum und Solana ist die DeFi-Aktivität des Sui-Ökosystems schwach und die Benutzerstruktur nicht gesund. Wie viele tatsächlich aktive Benutzer es gibt, ist noch unklar. Im Oktober 2024 war die aktive Phase von Memecoin im Sui-Ökosystem mit einem Spitzenwert von mehr als 50.000 täglich aktiven Benutzern, aber dieser Wahn hielt nicht an und die Aktivität von Meme ist wieder auf einen Tiefpunkt gefallen.

2.6 Token-Ökonomie und Preistrends

Der Fluss von SUI im gesamten System ist in der folgenden Abbildung dargestellt. Sui verfügt über einen Speicherfonds, der einen Teil der von den Benutzern gezahlten Speichergebühren und Einsatzprämien erhält. Der Fondsfluss jeder Epoche ist wie folgt:

• Der Benutzer übermittelt die Transaktion und zahlt die entsprechenden Rechen- und Speichergebühren, von denen die Speichergebühren direkt in den Speicherfonds fließen

• Neue SUI-Token-Inflation und Berechnungsgebühren ergeben zusammen die Stake-Belohnungen

• Der Gesamteinsatzbetrag in jeder Runde besteht aus zwei Teilen: dem Einsatzbetrag des Benutzers*α%* und dem Anteil des Speicherfonds (1-α)%

• Verteilen Sie γα-proportionale Stake-Belohnungen an Staker und delegierte Staker

• Die verbleibenden *( 1-γ)( 1-α)* Einsatzbelohnungen werden in den Speicherfonds überwiesen.

• Wenn ein Benutzer die gespeicherten Daten löscht, erstattet der Speicherfonds dem Benutzer einen Teil der Speichergebühr zurück.

Daher hat der Speicherfonds im frühen Stadium der ökologischen Entwicklung von Sui keinen Kapitalabfluss, außer zur Rückzahlung der Speichergebühren für gelöschte Daten, was einen Sperrmechanismus für SUI bildet. Wenn der gesperrte Teil die Token-Inflation überschreitet, wechselt der SUI-Token in den Deflationsmodus.

In Bezug auf die Token-Verteilung beträgt das Gesamtangebot von SUI 10 Milliarden. Der von Sui am 29. Juni 2023 angekündigte Zeitplan für die Token-Freischaltung ist in der folgenden Abbildung dargestellt. Laut den Token-Freischaltungsdaten ist die Token-Verteilung von SUI im Fächerdiagramm dargestellt. Das im Umlauf befindliche Angebot von SUI beträgt 2.763.841.372,61, was 27,641 TP9T entspricht. Derzeit kommt der größte Inflationsdruck von SUI von Staking-Belohnungen und der Token-Freischaltung. Seit April 2024 werden Investoren-, Frühbeitrags- und Team-Token monatlich freigeschaltet. Am 1. November 2024 wurden insgesamt 64,19 Millionen SUI-Token freigeschaltet, was 2,321 TP9T des im Umlauf befindlichen Angebots entspricht. Die kontinuierliche Token-Freischaltung und die Inflation können den SUI-Anstieg unter Druck setzen.

Gemessen an der Preisentwicklung ist der Wechselkurstrend von SUI gegenüber BTC sehr stark. Nachdem er am 29. Oktober auf einen Tiefpunkt gefallen war, erholte er sich schnell und stieg nach einer Anpassungsphase weiter an. Nach dem 9. November stieg er mit starkem Volumen stark an und durchbrach den Höchststand zu Beginn dieses Jahres.

2.7 Zusammenfassung

Im letzten Monat hat die Aufmerksamkeit des Marktes für das Sui-Ökosystem stark zugenommen, was hauptsächlich auf die vermögensschaffende Wirkung von Sui und seinen ökologischen Token zurückzuführen ist. Wir können sehen, dass Sui und sein Ökosystem eine Synergie bilden und schnell Aufmerksamkeit erregen, indem sie den Markt ankurbeln und gute Nachrichten veröffentlichen. Hat das Sui-Ökosystem also einen neuen Solana-Trend gebildet?

• Positiv ist, dass wir Kapital in das Sui-Ökosystem fließen sehen. Obwohl die TVL-Daten ziemlich aufgebläht sind, liegt Suis Nettozufluss an Überbrückungsmitteln auf Platz drei, was Suis Attraktivität für On-Chain-Fonds zeigt.

• Im Sui-Ökosystem wurde Anfang Oktober der gute Memecoin geboren und erlangte eine gewisse Aufmerksamkeit am Markt, aber seine Dynamik und sein Volumen waren offensichtlich nicht so gut wie bei Solana und Ethereum. Wir haben keine Anzeichen dafür gesehen, dass Meme-Hype-Gelder von Ethereum und Solana zu Sui verlagert werden, und die Entwicklungsdynamik von Memecoin ist nicht nachhaltig und die Benutzeraktivität ist erneut auf den Gefrierpunkt gefallen.

• Sui betrachtet Web3 Gaming immer noch als eine seiner Hauptstrategien, aber Gaming ist in dieser Runde nicht optimistisch, und die ökologischen Minispiele von TON, die als Massenanwendung gelten, werden ebenfalls allmählich verfälscht. Wenn Suis ökologische Projekte nach dieser Hype-Runde nicht umgesetzt werden können, könnte die Sui-Ökologie vom Markt immer noch vergessen werden.

  Die Gesamtzahl der täglich aktiven Nutzer von Sui ist deutlich gestiegen, aber eine Aufschlüsselung zeigt, dass sie nicht gesund ist und möglicherweise sogar überhöht ist. Wie die ökologische Strategie macht uns dies hinsichtlich der Gesundheit und Nachhaltigkeit des Sui-Ökosystems vorsichtig.

  Aus Sicht der Token ist SUI einem langfristigen und anhaltenden Inflationsdruck ausgesetzt, der den Anstieg des Währungspreises stark unter Druck setzen wird. Viele Leute vergleichen SUI mit dem neuen SOL, aber SOL wurde in dieser Steigerungsrunde im Wesentlichen freigeschaltet, und es besteht kein großer Inflationsdruck. Es ist notwendig, die Chipstruktur und den Freischaltstatus von SUI kontinuierlich zu überwachen. Wenn der Durchbruch der öffentlichen Kettenwährung blockiert wird, wird dies großen Druck auf die nachhaltige Entwicklung der Ökologie ausüben.

3. Aptos-Ökosystemanalyse

3.1 Grundlegende Informationen und jüngster Fortschritt öffentlicher Ketten

Aptos ist ebenfalls eine Layer-1-Hochleistungs-Public-Chain, die auf der Sprache Move basiert, aber im Vergleich zu Sui behält Aptos mehr vom Diem-Kern bei, während Sui mehr Modifikationen einführt. Der größte Unterschied zwischen den beiden besteht darin, dass Sui ein objektbasiertes Modell einführt, während Aptos ein kontobasiertes Modell verwendet. Darüber hinaus gibt es bestimmte Unterschiede in der parallelen Ausführungsstrategie von Transaktionen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Aptos mehr Wert auf die Modularisierung und Optimierung traditioneller Blockchain-Strukturen legt, während Sui mehr Innovationen in der Architektur vorschlägt. In Bezug auf die Leistung kann der theoretische maximale TPS von Aptos laut Chainspect-Daten 160.000 erreichen, und der höchste aufgezeichnete TPS im tatsächlichen Betrieb beträgt 10.734, und der tägliche TPS bleibt bei 500-1000.

In Bezug auf den Finanzierungshintergrund kündigte Aptos im Jahr 2022 mehrere Finanzierungsrunden mit einer Bewertung der Serie A von $2,75 Mrd. an. Es wurde auch von führenden Fonds wie A16z, Binance Labs und Coinbase Ventures unterstützt. Am 19. September 2024 starteten MEXC Ventures, Foresight Ventures und Mirana Ventures gemeinsam einen Fonds zur Unterstützung von Projekten, die im Aptos-Ökosystem gestartet wurden.

Das Aptos-Mainnet wurde am 17. Oktober 2022 gestartet. Nach 2024 begann TVL schnell zu steigen und hat sich seit Anfang dieses Jahres mehr als verdreifacht. Es liegt derzeit auf Platz 12 aller öffentlichen Chain-Ökosysteme und hat zudem ein relativ vollständiges DeFi-Infrastruktur-Ökosystem gebildet. Aptos hatte im ersten Monat nach dem Start des Mainnets eine große Anzahl täglich aktiver Benutzer und verstummte dann für mehr als ein halbes Jahr. Erst im August 2023 wurde ein gewisses Maß an Benutzeraktivität wiederhergestellt. Die aktuelle Anzahl täglich aktiver Adressen liegt bei etwa 500-600.000.

APT hat sich seit seinem Tiefpunkt am 5. August 2024 mehr als verdoppelt, ist aber immer noch doppelt so weit von seinem ATH-Preis entfernt. Aptos hatte in letzter Zeit keine sensationellen guten Nachrichten. Zu den wichtigsten Fortschritten des Ökosystems gehören:

• Am 19. September 2024 haben MEXC Ventures, Foresight Ventures und Mirana Ventures gemeinsam einen Fonds zur Unterstützung von Projekten im Aptos-Ökosystem aufgelegt.

• Am 3. Oktober 2024 kündigte Aptos Labs eine strategische Expansion in den japanischen Markt durch die Übernahme von HashPalette, dem Entwickler der Palette-Kette, an. Dies soll die Popularisierung von Web3 in Japans Unterhaltungs-, Gaming- und digitalen Vermögenswertsektor fördern.

• Am 2. Oktober 2024 erweiterte Franklin Templeton seinen On-Chain-Geldmarktfonds auf das Aptos-Netzwerk.

• Am 28. Oktober 2024 wurde natives USDT im Aptos-Mainnet eingeführt.

3.2 Standard-Handelsaktivität

Es gibt fast keine Möglichkeit, native Transaktionen auf Aptos zu implementieren, es gibt kein aktives und führendes Memecoin und das gesamte Ökosystem befindet sich noch in der Anfangsphase.

3.3 Ökosystemübersicht

Laut der offiziellen Website von Aptos gibt es derzeit 192 Projekte, weit mehr als die Daten von Sui. Laut DeFillama-Daten gibt es 49 DeFi-Protokolle, was im Grunde der Anzahl des Sui-Ökosystems entspricht. Es gibt jedoch relativ wenige Projekte im Aptos-Ökosystem, die Token ausgegeben haben. Unter den 1.000 Projekten mit dem höchsten Marktwert sind nur Propbase (RWA-Plattform) und Thala native Token-Ausgabeprojekte im Ökosystem. Darüber hinaus liegt Cellanas Token CELL beim Marktwert nur auf Platz über 1.300.

• Thala: Der führende DEX auf Aptos, der 50% des Transaktionsvolumens auf der Aptos-Kette ausmacht, mit Kernprodukten wie Swap, Liquiditätspfand und überbesicherten Stablecoins. Thala hat derzeit eine relativ einfache Funktion in Bezug auf Transaktionen und konzentriert sich nur auf AMM-Transaktionen. Darüber hinaus hat es Liquiditätspfand eröffnet, und Benutzer können Liquiditätstoken thAPT erhalten und sie verpfänden, um etwa 8% APR zu erhalten. Thala ist der Emittent des nativen Stablecoins MOD auf Aptos. Benutzer prägen MOD durch überbesicherte APT, thAPT und sthAPT. In Bezug auf das Handelsvolumen haben die jüngsten Handelsvolumendaten von Thala im Vergleich zu den beiden anderen DEXs (LiquidSwap und Cellana Finance) am besten abgeschnitten. Unter ihnen ist das Token-Paar, das das größte Handelsvolumen darstellt, MOD/zUSDC (LayerZeros USDC) mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von etwa 6 Millionen US-Dollar, was die Stärkung des MOD-Stablecoins gegenüber Thala zeigt. Darüber hinaus sind die Handelspaare mit hohem Handelsvolumen auch Stablecoins und APT sowie Derivate. Der THL-Token wurde im Juni 2023 eingeführt und ist nur an den Börsen MEXC und Gate erhältlich. Das Haupthandelsvolumen konzentriert sich auf das Handelspaar THL/MOD in der Kette. Der Preis von THL erreichte im März-April 2024 einen Höchststand von etwa 10.000 US-Dollar und ist nun auf etwa 10.000,8 US-Dollar zurückgefallen.

• LiquidSwap: Der Dragon II DEX auf Aptos, der 22% des On-Chain-Transaktionsvolumens von Aptos ausmacht. Dieser DEX wurde von Pontem Network entwickelt. Sein wichtigstes Handelspaar ist USDC-APT mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 3M und einem TVL von ungefähr 20M, was der Hälfte des Transaktionsvolumens und TVL auf LiquidSwap entspricht.

• Cellana Finance: Cellana wurde im Februar 2024 eingeführt, ist aber bereits der DEX mit dem höchsten kumulierten Handelsvolumen auf Aptos. Von Januar bis Oktober 2024 hielt es ein tägliches Handelsvolumen von mehr als 25 Millionen, aber nach dem 18. Oktober ging das Handelsvolumen stark zurück und das aktuelle tägliche Handelsvolumen beträgt nur noch etwa 2 Millionen. Zuvor stammte sein Handelsvolumen hauptsächlich aus dem gegenseitigen Austausch zwischen amAPT-APT, aber das Handelsvolumen dieses Handelspaares ging nach dem 18. Oktober stark zurück. Cellana ist eines der wenigen Protokolle, die Token auf Aptos ausgegeben haben. Sein Token CELL kann verpfändet werden, um veCELL zu erhalten. Je nach Verpfändungszeitpunkt kann ein bestimmtes Stimmrecht erworben werden, um die Zuteilung der nächsten Runde von CELL-Liquiditätsanreizen in verschiedenen Pools zu bestimmen. VeCELL-Wähler erhalten 100% der Transaktionsgebühren des Liquiditätspools, für den in diesem Zeitraum abgestimmt wurde. CELL kann derzeit nur auf Cellana gehandelt werden, und das Handelspaar CELL-APT macht 88% seines gesamten Handelsvolumens aus.

• Widder Markts: Aries ist das größte Kreditprotokoll im Aptos-Ökosystem und das DeFi-Protokoll mit dem höchsten TVL. Der Gesamtbetrag der Kredite beträgt derzeit $664M, wobei die Gesamtkreditsumme $402M beträgt. TVL hat in den letzten zwei Jahren ein deutliches Wachstum erzielt. Die wichtigsten Anlagetypen sind zUSDT, zUSDC, stAPT und APT. Unter ihnen können Einlagen von zUSDT und zUSDC eine annualisierte Rendite von 12% erzielen, hauptsächlich aus APT-Subventionen, was einer der wichtigsten verzinslichen Orte für Stablecoins auf Aptos ist. Zusätzlich zur Kreditfunktion integriert Aries AMM, Limit-Order-Transaktionen und Cross-Chain-Brücken. Aires hat noch keine Münze herausgegeben, führt jedoch ein Punkteprogramm durch, um Benutzer zu belohnen, die einzahlen und leihen.

• Amnis Finance: Amnis ist das größte Liquiditäts-Staking-Protokoll auf Aptos. Benutzer zahlen 1 APT ein, um 1 amAPT zu erhalten, und setzen amAPT ein, um stAPT zu erhalten, was etwa 9% des entsprechenden Staking-Einkommens entspricht. Das Protokoll wurde im Oktober 2023 eingeführt und sein TVL ist stetig gewachsen. Es ist das zweite DeFi-Protokoll in Bezug auf TVL auf Aptos. amAPT und stAPT wurden weitgehend in das Aptos-Ökosystem integriert. Ab November 2023 startete Amnis einen Punkte- und rückwirkenden Airdrop-Plan und machte deutlich, dass Punkte direkt mit dem Airdrop von AMI-Token zusammenhängen werden.

• Echo Lending: Echo führt BTC-Assets in das Move-Ökosystem ein, indem es BTC-Assets im Bsquared-Netzwerk mit Aptos verbindet und mehrere Vorteile erhält. Insbesondere verbindet Echo BTC L2s uBTC mit Aptos, um aBTC zu erhalten. Benutzer können aBTC im Echo-Protokoll verleihen und APT-Subventionsvorteile erhalten. Dabei können Benutzer zwei Fliegen mit einer Klappe schlagen: Bsquared-Punkte, Echo-Punkte und APT-Belohnungen. Derzeit kann durch das Verleihen von aBTC eine jährliche APT-Subvention von 12% erhalten werden, aber das Einzahlungslimit wurde erreicht. Echos TVL ist seit seiner Einführung auf Aptos schnell gewachsen und hat jetzt 170 M überschritten, was es zum viertplatzierten Protokoll in TVL auf Aptos macht.

3.4 Ökologische Entwicklungsstrategie

In Bezug auf die ökologische Strategie haben Aptos und Sui unterschiedliche Schwerpunkte. Zu den jüngsten Bemühungen von Aptos gehören RWA, Bitcoin-Ökologie und KI.

RWA: Aptos fördert aktiv die Tokenisierung von realen Vermögenswerten und institutionellen Finanzlösungen. Im Juli 2024 gab Aptos offiziell bekannt, dass Ondo Finances USDY in das Ökosystem eingeführt und in die wichtigsten DEX- und Kreditanwendungen integriert wird. Am 10. November betrug der Marktwert von USDY auf Aptos ungefähr $15 Millionen US-Dollar, was ungefähr 3,5% des gesamten Marktwerts von USDY entspricht. Im Oktober 2024 gab Aptos bekannt, dass Franklin Templeton den Franklin On-Chain US Government Currency Fund (FOBXX) aufgelegt hat, der durch den BENJI-Token im Aptos-Netzwerk repräsentiert wird. Darüber hinaus hat Aptos auch eine Kooperation mit Libre geschlossen, um die Tokenisierung von Wertpapieren voranzutreiben.

Bitcoin-Ökosystem: Aptos steigt aktiv in BTCFi ein und zielt durch die Verbindung von Bitcoin-Assets auf BTC L2 mit dem Aptos-Ökosystem darauf ab, die Vielfalt der Assets auf Aptos zu erhöhen und TVL zu erweitern. Im September 2024 gab Aptos offiziell seine Zusammenarbeit mit Stacks bekannt, um sBTC in das Aptos-Netzwerk einzuführen, aber sBTC wurde noch nicht effektiv in gängige DeFi-Protokolle integriert, und die Auswirkungen dieser Strategie auf Aptos bleiben abzuwarten. Darüber hinaus hat Aptos über das Echo-Protokoll eine Zusammenarbeit mit Bsquared Network erreicht. Derzeit haben die eingeführten BTC-Assets 170 Mio. USD überschritten. Aptos bietet hohe APT-Anreize (auf Jahresbasis 12%), um kettenübergreifende und Einzahlungen von BTC-Assets zu fördern, was die Bedeutung des Aptos-Ökosystems für die Anziehung von BTC-Asset-Strategien zeigt. Die Einführung von BTC-Assets wird das Wachstum von TVL auf Aptos und die Obergrenze der Entwicklung von DeFi-Protokollen erhöhen. Wir müssen weiterhin auf Änderungen beim TVL der zugehörigen Vermögenswerte und den offiziellen Anreizen von Aptos achten.

KI: Aptos befindet sich noch in einem sehr frühen Stadium der KI-Entwicklung. Im September 2024 kündigte Aptos eine Partnerschaft mit dem von NVIDIA, Tribe und DISG unterstützten Ignition AI Accelerator an, um die Entwicklung von KI-Startups im asiatisch-pazifischen Raum und anderen Regionen zu fördern.

3.5 Änderungen bei Guthaben und Benutzerdaten

Bezüglich Finanzierungsdaten , Aptos TVL und der Marktwert der Stablecoin haben einen relativ gesunden Wachstumstrend beibehalten. Der in US-Dollar berechnete TVL erreichte Anfang April einen Höchststand und fiel dann aufgrund des starken Preisverfalls von APT und seinen ökologischen Token, aber der in APT denominierte TVL hat einen Aufwärtstrend beibehalten. Vom 18. September bis zum Höchststand am 22. Oktober hat sich der in USD denominierte TVL verdoppelt. Derzeit ist er aufgrund des Rückgangs der APT-Preise leicht gefallen. Der in APT denominierte TVL ist von 70 M APT auf 90 M APT gestiegen. Es gibt zwei Hauptgründe für den Anstieg des TVL in diesem Monat: Zum einen der Anstieg der APT-Preise und zum anderen ist APT der Hauptwert seines ökologischen TVL; Der andere Grund ist die Einführung von Echo Lending, das schnell 14,7 Mio. APT an TVL anzog, was den Hauptteil der zusätzlichen 20 Mio. ausmacht. Obwohl Aptos TVL in diesem Monat stark gestiegen zu sein scheint, ist sein Beitrag zur ökologischen Liquidität daher begrenzt.

Die Stablecoins im Aptos-Ökosystem werden von USDC dominiert. Der Marktwert der Stablecoins ist von $50 M Anfang 2024 stetig auf $292,41 M gestiegen, eine Steigerung von mehr als dem Vierfachen, und der Aufwärtstrend hält an.

In Bezug auf den Kapitalzufluss verzeichnete Aptos in drei Monaten einen Nettozufluss von etwa $3M. Im vergangenen Monat kamen die wichtigsten Kapitalzuflüsse von Aptoss von Sui, Solana und Ethereum, und das Hauptziel der Kapitalabflüsse war Moonbeam. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Aptos in Bezug auf Kapital relativ gesund ist und die Kapitalmenge im Ökosystem zunimmt, es jedoch keinen Trend gibt, Kapitalüberschüsse aus anderen Ökosystemen (insbesondere Ethereum und Solana) zu übernehmen.

In Bezug auf die Handelsaktivität liegt das Handelsvolumen von Aptos DEX auf Platz 12 aller öffentlichen Kettenökosysteme. Das Handelsvolumen begann nach April 2024 deutlich zu wachsen und bleibt derzeit auf einem relativ hohen Niveau. Die Transaktionen konzentrieren sich hauptsächlich auf Thala und LiquidSwap.

In Bezug auf das Benutzerwachstum erreichten die täglich aktiven Benutzer von Aptos Ende Oktober mit mehr als 800.000 täglich aktiven Wallets den Höhepunkt der ökologischen Entwicklung. Laut DappRadar-Daten sind die Anwendungen mit den aktivsten Benutzern im Aptos-Ökosystem Kana Labs, Chingari, STAN, KGeN und ERAGON, während Aminis, das DeFi-Infrastrukturprojekt mit der höchsten Anzahl aktiver Benutzer, nur 6.000 UAW hat (im Vergleich zu Kana Labss aktiver Benutzerzahl von mehr als 150.000) und DEX nur 1.000 aktive Benutzer hat, was zeigt, dass Aptos keine gesunde ökologische Entwicklung eingetreten ist, die Anzahl der Transaktionsbenutzer in der Kette sehr gering ist und die Nachfrage nach Benutzern, die zum Handeln und Spekulieren in das Aptos-Ökosystem eintreten, sehr gering ist. (Verglichen mit den Benutzerdaten von Solanas übersteigt die UAW von Raydiums auf dem ersten Platz 3 Millionen und die UAW von Jupiters auf dem zweiten Platz 251.000, was andere Projekte bei weitem übertrifft)

3.6 Token-Ökonomie und Preistrends

Die anfängliche Tokenversorgung von APT beträgt 10 B, und das Verteilungsverhältnis und der Zeitplan sind in der folgenden Abbildung dargestellt. Obwohl 51.02% davon an die Community verteilt werden, sind diese Token zunächst in den Händen der Stiftung konzentriert, 410.217.359.767 werden von der Stiftung verwaltet, 100.000.000 werden von Aptos Labs gehalten, von denen 125.000.000 für Anreize für ökologische Projekte verwendet werden, und die verbleibende Verteilung ist relativ unklar. Für Kernbeitragszahler und Investoren wird nach einem Jahr Sperrfrist eine lineare Freigabe durchgeführt. Die derzeitige Hauptfreigabe der Token erfolgt durch die Community, die Stiftung, Investoren und Kernbeitragszahler, wobei 11,31 M Token pro Monat freigegeben werden, und der Verkaufsdruck ist relativ groß.

Gemessen an der Preisentwicklung ist der Trend von APT gegenüber BTC leicht schwach. Seit seinem Rückgang Anfang 2024 befindet er sich auf einem niedrigen Niveau. Nach einem gewissen Anstieg im September-Oktober fiel er am 29. Oktober stark. Derzeit ist er leicht gestiegen, hat aber den Höchststand von BTC Anfang Oktober nicht durchbrochen, und es besteht immer noch eine große Lücke zum Höchststand zu Beginn dieses Jahres.

3.7 Zusammenfassung

Als Zwillingsstern von Move, der ebenso berühmt ist wie Sui, hat Aptos in der vergangenen Zeit ebenfalls beträchtliche Aufmerksamkeit auf dem Markt erhalten. Im Vergleich zu Sui gab es ständige Debatten darüber, wer der Solana-Killer werden könnte. Hier ist eine Zusammenfassung der Entwicklung des Aptos-Ökosystems:

• Der TVL von Aptos steigt stark an, während die positiven Zuflüsse erhalten bleiben, die Zuflüsse sind jedoch viel geringer als bei Sui.

• Das Ökosystem von Aptos befindet sich in einem frühen Entwicklungsstadium, mit wenigen On-Chain-Transaktionszielen und keinen Memecoins mit hoher Marktkapitalisierung. Daher sind das On-Chain-Transaktionsvolumen und die Handelsaktivität extrem gering.

• Aptos betrachtet RWA und BTCFi als Kern seiner ökologischen Entwicklungsstrategie und hofft, neue Kapitaleinlässe zu erschließen, um den TVL des Ökosystems zu erhöhen. Es kann die Wachstumsrate des Marktwerts verwandter Vermögenswerte und deren Integration mit Aptos DeFi-Anwendungen verfolgen.

• Ähnlich wie Sui weist auch Aptos eine ungesunde Benutzerstruktur mit einer geringen Anzahl an DeFi-Benutzern auf.

• Aus Sicht der Token ist APT auch einem hohen Freischaltverkaufsdruck ausgesetzt, was zu einem gewissen Widerstand gegen Preiserhöhungen führen kann. Gleichzeitig ist der Preistrend aus Sicht der Preisentwicklung kurzfristig nicht so stark wie bei SUI, zeigt jedoch einen Aufwärtstrend bei SUI.

4 Zusammenfassung: Sui-Ökosystem und Aptos-Ökosystem vs. Public Chain

Die obige Tabelle listet den wichtigsten Datenvergleich der Sui- und Aptos-Ökosysteme sowie den Datenvergleich ihrer wichtigsten DeFi-Protokolle auf. Hier machen wir eine kurze Zusammenfassung der Vergleichsstudie der beiden Ökosysteme:

• In Bezug auf TVL ist die Lücke zwischen den beiden nicht groß, und der Preisanstieg von SUI hat den von APT in letzter Zeit bei weitem übertroffen, und der Marktwert von Öko-Token ist ebenfalls höher, was auch ein wichtiger Grund ist, warum Sui bei TVL vor Aptos liegt. Sowohl Sui als auch Aptos haben in letzter Zeit neue Höchststände bei TVL erreicht, aber dies ist hauptsächlich auf den Preisanstieg bei Öko-Token zurückzuführen, und das organische Wachstum dahinter ist tatsächlich sehr begrenzt.

• In Bezug auf die Kapitalflüsse weist das Sui-Ökosystem weiterhin einen großen Nettomittelzufluss auf und wird derzeit nur von den Base- und Solana-Ökosystemen übertroffen. Sui erhält hauptsächlich Mittel von Ethereum. Im Gegensatz dazu ist der Nettomittelzufluss von Aptos sehr begrenzt, weniger als 1% von Aptos, und die Mittel kommen hauptsächlich von Sui. Dies zeigt, dass Sui derzeit der Hauptzugang zum Move-Ökosystem ist und Aptos hauptsächlich Kapitalüberfluss von Sui erhält und dieser Kapitalüberflusseffekt sehr schwach ist.

• In Bezug auf die On-Chain-Aktivität ist das DEX-Transaktionsvolumen des Sui-Ökosystems zehnmal so hoch wie das von Aptos, was auf eine höhere Transaktionsaktivität im Sui-Ökosystem hinweist. In Bezug auf die Benutzeraktivität ist die DeFi-Benutzeraktivität beider jedoch relativ gering. Im Vergleich zu ausgereiften öffentlichen Ketten wie Solana ist die Gesundheit der Benutzerstruktur bei weitem nicht ausreichend.

• In Bezug auf die ökologische Entwicklung erlebte Sui im Oktober einen starken Anstieg seiner nativen Währung und seiner ökologischen Token und förderte aktiv die Notierung ökologischer Projekte. NAVX wurde auf Bybit und Cetus auf Binance notiert, was die Aufmerksamkeit des Marktes erhöhte und den Vorstellungsraum für die Sui-Ökologie öffnete. Der Anstieg der nativen Währung und der ökologischen Token bildete auch eine gemeinsame Kraft für die rasche Entwicklung der gesamten Ökologie auf kurze Sicht. Die ökologische Entwicklung bei Aptos ist schwächer. Außer THL und CELL gibt es keine zentralen ökologischen Token und Memecoin wurde nicht entwickelt. Obwohl der Preis von APT schnell gestiegen ist, sind die ökologischen Token nicht signifikant gestiegen.

• In Bezug auf die ökologische Entwicklungsstrategie zog Sui kurzfristig einige On-Chain-Gelder über Memecoin an, aber der Hype hielt nicht an. Die langfristige Entwicklung konzentriert sich auf Web3 Gaming. Aptos hofft, über RWA und BTCFi mehr Vermögenswerte in das Ökosystem einzuführen, um den TVL des Ökosystems zu erhöhen. Echo hat kurzfristig gute Ergebnisse erzielt.

• In Bezug auf die Token-Freischaltung stehen sowohl SUI als auch APT unter einem relativ großen monatlichen Freischaltdruck. SUI gibt monatlich 64,19 Mio. (ca. 2 Millionen US-Dollar) frei, was 2,321 TP9T des im Umlauf befindlichen Angebots entspricht, und APT gibt monatlich 11,31 Mio. (ca. 1,2 Millionen US-Dollar) frei, was 2,171 TP9T des im Umlauf befindlichen Angebots entspricht.

• Was die Preisentwicklung betrifft, ist die Aufwärtsdynamik von SUI im Rahmen dieser Wahltransaktion stärker und durchbricht schnell die vorherige Höchstrunde sowie den Höchststand des Wechselkurses gegenüber BTC in diesem Jahr, während APT relativ schwach ist und nicht auf das Wechselkursniveau gegenüber BTC von Ende Oktober zurückgekehrt ist.

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Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Metrics Ventures: Sui vs. Aptos, welches öffentliche Ketten-Ökosystem hat mehr Wachstumspotenzial?

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