Gibt es angesichts der Vision von „Trumps Versprechen“ noch Hoffnung für das Wachstum von TON?

Nach Trumps Sieg durchbrach Bitcoin die 76.000-Marke und das Bullenmuster war erfolgreich. Verglichen mit den Preisänderungen von Bitcoin ist die Cottage-Saison jedoch für das Wachstum des gesamten Branchenökosystems am vorteilhaftesten, und die Branche erwartet ein üppigeres Wachstum. Kurzfristig können wir sehen, dass die Token verschiedener Tracks dem Markt genau gefolgt sind und die Hitze wieder anheizen. In diesen Tracks, die dem Markt genau folgen, wird das TON-Ökosystem von den Anlegern weiterhin genau beobachtet.

Seit dem Durov-Paris-Vorfall vor zwei Monaten ist das TON-Ökosystem in eine Krise geraten oder in eine neue Phase der Anpassung eingetreten. Obwohl verschiedene Meme-Projekte und Minispielprojekte im Ökosystem immer noch neue Benutzer anziehen und Aktivitätsinformationen aktualisieren, scheinen diejenigen, die den Markt kennen, das begrenzte Vertrauen in das TON-Ökosystem gespürt zu haben.

Gemessen an der Marktrückmeldung hat sich SOL beispielsweise schnell erholt und nach BTC die 200-Marke durchbrochen, doch der Anstieg von TON ist weitaus geringer.

Was ist also das Beste für TON bei diesem Wahlereignis, das in der Branche viel Aufmerksamkeit erregt hat? Einige Antworten finden wir in Trumps zehn großen Versprechen für KryptoWährungen. In den Versprechen können wir sehen, dass es nicht nur Maßnahmen für Bitcoin gibt, sondern dass weitere Maßnahmen in Zukunft die Freigabe der Kryptowährungsbranche durch die US-Dollar-Wirtschaft darstellen werden. Für Telegram und TON, die schon lange im Nebel stecken, wird dies eine starke Medizin sein.

Wenn der Markt unter ruhigen Bedingungen weiter wächst, welche konkreten Entwicklungserwartungen können wir für TON haben?

Günstiger Entwicklungshintergrund für TON

Vor Durovs Nachrichten war das Wachstum des TON-Ökosystems stark. Angeführt vom mehrfachen Wachstum der TON-Token stiegen die meisten Defi-Token des Ökosystems um etwa das Zehnfache. Neben dem Token-Anstieg war die Aufmerksamkeit noch größer. Zunächst, bevor Notcoin online ging, beeilten sich verschiedene CEXs, online zu gehen, um neue TON-Ökosystem-Benutzer aufzunehmen, und dann mobilisierte DOGS erneut die Begeisterung aller Telegram-Benutzer. Diese stellen eine riesige Marktbasis dar. Solange sich der Markt erholt, wird sich auch die Erholung der TON-Ökosystem-Token fortsetzen. defiauf jeden Fall mithalten.

Es ist nur so, dass in den letzten zwei Monaten des Abschwungs, nach dem Rückgang der TON-Token, der TVL und der DEX Handel Das Volumen innerhalb des Ökosystems ist zusammen mit der Popularität zurückgegangen. Dies sind derzeit die Daten, die am meisten zum Nachdenken anregen.

Wenn wir TON jedoch aus der Perspektive des langfristigen Wachstums der öffentlichen Kette verstehen, stellen wir möglicherweise fest, dass die aktuelle Datenleistung die Daten sind, die während des Wachstums der öffentlichen Kette unvermeidlich im Zyklus auftreten werden. Dies ermöglicht es uns zunächst, uns keine Sorgen darüber zu machen, dass TON im zukünftigen Wettbewerb der öffentlichen Kette seine Position verliert, sondern TON weiterhin aus einer langfristigen Perspektive zu betrachten.

Genau wie der Entwicklungstrend von DEX ebnet die Benutzerschulung in der gesamten Branche den Weg für schnelle öffentliche Ketten wie TON.

Laut SolanaFloor erreichte das Solana DEX-Transaktionsvolumen am 28. Oktober während der Woche $15,78 Milliarden, 77,91% mehr als Ethereums $8,87 Milliarden, was einen Rekordvorsprung vor Ethereum darstellt. Infolgedessen erreichte Solanas Anteil am Transaktionsvolumen in der gesamten DEX-Kette 35% und stellte damit einen Rekordwert auf.

Gleichzeitig betrug das Spot-Handelsvolumen von DEXs im Vergleich zu CEX im Oktober laut Daten von The Block und DefiLlama 14.12%, ein Rekordhoch seit Mai 2023.

Dieser Trend bestätigt weiterhin einen Trend: Mit der Popularität von Hochgeschwindigkeitsketten verschwimmen die Grenzen zwischen dem Handelsverhalten der Benutzer in DEX und CEX zunehmend.

Angesichts der zahlreichen Branchentrends hinsichtlich der Liquiditätsversorgung in der Kette, der Reife des Marktwertmanagements für On-Chain-Token und der Verbreitung kleiner und mittelgroßer Projekte sowie unter dem kombinierten Einfluss von Bedingungen wie der zunehmenden Verwischung von Benutzertransaktionen hinsichtlich der Transaktionsszenarien werden wir letztendlich eine Änderung des Benutzerverhaltens erleben: Mehr Transaktionsverhalten und interaktives Verhalten werden zu nativen On-Chain-Transaktionsbörsen zurückkehren oder Transaktionsverhalten, bei dem Interaktionen im DEX- und Web3-Stil im Mittelpunkt stehen.

Verglichen mit den aktuellen Hotspots der Hintergrundeinrichtungen in verschiedenen Ketten ist TON selbst ein Ökosystem mit verschwommeneren Grenzen zwischen DEX und CEX. Seine Web2-Interaktionsmethode verwischt zunächst die Transaktionskategorien, und die TON-Wallet auf Telegram senkt die Sprungschwelle für native Web3-Transaktionen zu Web2 weiter, was einfachere und bequemere native On-Chain-Transaktionen bedeutet oder den Transaktionskomfort übertreffen kann, der derzeit auf Solana erreicht wird.

Wir können uns vorstellen, dass ein hervorragender DEX im Solana-Umfeld in kurzer Zeit einen sprunghaften Anstieg des Handelsvolumens erreichen kann. Beispielsweise zeigen Dune-Daten, dass das gesamte Transaktionsvolumen von Jupiter, einem DEX-Aggregator im Solana-Ökosystem, bei fast $334 Milliarden US-Dollar liegt, und Uniswap brauchte mehrere Male so lange wie Jupiter, um $10 Milliarden US-Dollar zu erreichen.

Darüber hinaus hat sich der Token-Preis von Raydium, dem aktivsten DEX auf Solana, in letzter Zeit außergewöhnlich gut entwickelt. Selbst als BTC, ETH und die meisten Altcoins zurückgingen, blieb der Münzpreis weiterhin im Aufwärtstrend. Dies zeigt deutlich die Stabilitätsvorteile, die DEX und Defi selbst beim Steigen und Fallen der Münzpreise haben können.

Bei TON sind die Infrastruktur und die Entwicklungsideen für einen solchen Entwicklungspfad bereits vorhanden, es fehlt nur noch ein Funke.

Die Wachstumsgeschichte öffentlicher Ketten

TON war zu Beginn dieses Zyklus sehr beeindruckend. Angesichts der unklaren Zyklusrotation ist es für TON jedoch schwierig, den gleichen Zeitvorteil und das gleiche externe Potenzial wie Ethereum und Solana zu haben. Das Streben nach Stabilität, die Aufrechterhaltung der Verbesserung der Infrastruktur und das Warten auf jederzeit explodierende Gelegenheiten scheinen die Hauptaussagen von TON zu sein, so wie TON sich ein Jahr lang still und leise auf die Entwicklung des Zyklus im Jahr 2024 vorbereitet hat. Wenn wir das Wachstum von Ethereum und Solana verfolgen, können wir eine klare Entwicklungsidee von TON erkennen.

Wenn das Wirtschaftsmodell der öffentlichen Kette in einen positiven Zyklus eintreten möchte, liegt der Kern zunächst in kontinuierlichen Transaktionen, die alle möglichen Interaktionen in der Kette darstellen.

Auf Ethereum und Solana sind DEX- und Defi-Aktivitäten der Mainstream, die von Benutzern mithilfe von DApps hervorgerufen werden. Daher ist die Entwicklungsidee, reichhaltige und diversifizierte Anwendungstypen in das Ökosystem einzubringen, für TON geeignet.

Zusammenfassend haben sowohl Ethereum als auch Solana diese Schritte durchlaufen:

1. Die Anzahl der TGE-Token von ökologischen Projekten steigt rasant

Um es einfach auszudrücken: Eine große Anzahl ökologischer Projekte wird den guten Zyklus ausnutzen, Token ausgeben und auf DEX online gehen, oder Defi kann sein Geschäft aufnehmen.

Ethereum trat 2018 in diese Phase ein, und vor dem Defi-Sommer bildete sich eine komplette Welle, die die Entstehung von Uniswap, verschiedenen Wallet-Anwendungen, großen EVM-Projekten, DEX und der sukzessiven Ausgabe von Defi-Münzen zur Stimulierung des Geschäftswachstums umfasste.

Solana trat während des Defi-Sommers als Herausforderer von Ethereum auf. In den frühen Tagen des Ökosystems wurden von der Stiftung zahlreiche Projekt-TGEs gefördert. Obwohl die Kette zu diesem Zeitpunkt noch nicht perfekt war und es nicht viele Interaktionen innerhalb der Kette gab, stimulierte Solana das Ökosystem weiterhin und die Auswirkungen des SBF-Vorfalls stagnierten nicht vollständig.

Zu Beginn dieses Zyklus stieg die Menge der TON-Token im Ökosystem sprunghaft an, und auch die Popularität und das Wachstum der Token waren beeindruckend, was den entsprechenden Phasen von Ethereum und Solana sehr ähnlich ist.

2. Defi TVL-Wachstum

Nach dem TGE einer großen Anzahl ökologischer Projekt-Token hat TVL die direkteste Auswirkung. Die nativen Anwendungen der öffentlichen Kette beziehen sich alle auf Token-Transaktionen, und die Defi-Kategorie macht 90% aus. Die Auflistung von Token auf DEX und die Eröffnung von Defi-Geschäften werden zu Sperren führen, daher sind TVL-Daten die zweiten unvermeidlichen Daten für das Wachstum der öffentlichen Kette.

Jeder auf einem DEX gestartete Token muss einen Handelspool hinzufügen, der häufig der erste gesperrte Fonds ist. Wenn Defi-Geschäftsinteraktionen wie Kreditvergabe und Einlagen durchgeführt werden, kommt es zwangsläufig zum Token-Staking, was die zweite grundlegende Aktion für das TVL-Wachstum ist. Diese Aktion wird durch Token-Airdrops, Mining und Zinsen auf Einlagen und Kredite usw. stimuliert.

Im Defi-Sommer erhielt Ethereum einen doppelten Impuls durch TGE und den Anstieg der Defi-Token, wobei TVL um etwa das 100-fache anstieg. In der späteren Phase, als der Preis stieg, stieg TVL erneut an. Solanas Wachstum in diesem Teil kam von der ökologischen Hitze im Jahr 2023 und den Airdrops und TGE von ökologischen Projekten im Jahr 2024.

In den letzten sechs Monaten stieg der TVL von TON auf 10.700 Millionen US-Dollar, begann jedoch wieder zu sinken, bevor er die Marke von 10.800 Millionen US-Dollar durchbrach. Dies ist das Ergebnis des Rückgangs der ökologischen Hitze. Gleichzeitig muss es, wie Ethereum und Solana, nach dem ersten Wachstum wieder zum Wachstum der Fülle ökologischer Anwendungsprojekte zurückkehren. Ethereum und Solana brauchten beide weitere 2 Jahre. Wie lange wird TON brauchen?

3. Reichhaltige Ansammlung von DEX und Defi

Ethereum und Solana haben zwei Jahre reicher Akkumulation abgeschlossen. Eines davon war der Bärenmarktwinter 2018 und das andere der Wärmeentzug nach dem Defi-Sommer.

Während dieser Zeit reifte Uniswap V1 auf Ethereum, MakerDAO und AAVE erschienen, Cruve und Compound starteten, Sushiswap folgte schnell und Farm-Mining-Projekte erschienen nacheinander. Diese Projekte haben zur Reife von DEX und Defi beigetragen. Bis zur zweiten Runde der Anwendungsentwicklung hatten DEX wie Uniswap mindestens zwei Versionen durchlaufen und Defi wie AAVE hatten sich ebenfalls von einer einzigen Kette auf fast alle Ketten im EVM-System ausgeweitet.

Während des Akkumulationsprozesses von Solana sind auch DEXs wie Raydium und Jupiter sowie eine große Anzahl von Defis entstanden, die SOL-Token einsetzen. Daher ist die Reife dieser Anwendungen notwendig. Sie stellen eine bequemere und schnellere Nutzung der Dienste durch die Benutzer dar und sperren außerdem das echte Geld der Benutzer in der öffentlichen Kette.

TON ist noch in der Entwicklungsphase. Derzeit sind die Funktionen von DEX relativ einfach und die Anzahl der Defi relativ gering. Der erste Schritt, bevor man auf die Gelegenheit wartet, zu explodieren, besteht darin, die Vielfalt und Reife von Defi zu erhöhen.

TONs erste Schritte in Richtung Wachstum

Im vergangenen Jahr erlebte TON den ersten Anstieg der Anzahl ökologischer Projekt-Token. Eine große Anzahl von Token und kleinen und mittelgroßen Projekten wurde gelistet, per Airdrop verteilt und IEOs durchgeführt, und dann wuchs TVL schnell. Dieses Mal, nachdem TVL und Preis gefallen waren, nahm die Popularität ab, und die ökologischen Projekte werden ebenfalls betroffen sein. Das Vertrauen muss in Zukunft wieder aufgebaut werden. Je mehr es zu diesem Zeitpunkt gibt, desto mehr ist praktische Hilfe für die ökologische Diversifizierung in dieser Runde erforderlich, das heißt, es erfordert die Reife von DEX und Defi.

Tatsächlich befindet sich auch TON in dieser Phase, die zugleich der erste Schritt im Wachstum von TON ist.

Was wir sehen können, ist, dass Ethereum und Solanas DEX im Zyklus sehr ausgereift sind. Wie ist also die aktuelle Situation von TON? Wie groß ist der Unterschied und wo liegt der Unterschied?

Die Leistung und Druckbelastbarkeit von TON sind die einzigen unter allen aktuellen öffentlichen Ketten, die mit Solana mithalten können, aber der DEX des TON-Ökosystems passt nicht perfekt.

Telegram verfügt über einen integrierten zentralisierten Handelspool, um das Aufladen von Stablecoins und TON abzuschließen und dann den Austausch von TON und anderen Token abzuschließen. Die Betriebserfahrung entspricht der Flash-Börse von CEX. Diese Funktion ist die erste Funktion von Telegrams Wallet. Die zweite Funktion besteht darin, die Interaktion mit der Kette über die öffentliche TON-Ketten-Wallet TONSpace abzuschließen. Die Erfahrung ist im Grunde dieselbe wie bei der Verwendung von MetaMask auf PCs und mobilen Endgeräten. Wenn Sie Token austauschen müssen, werden STON und Dedust im Ökosystem häufiger verwendet, aber die Funktionen ähneln im Grunde denen von Uniswap V1.

Dies spiegelt die Defizite von TON in DEX wider. Wenn Telegram Wallet die CEX-Erfahrung übernimmt, können TONSpace und DEX auf PCs und mobilen Endgeräten interagieren, und Telegrams MiniApp und Bot werden auch das Handels-Frontend von DEX- oder CEX-Funktionen sein. Diese Designs erfüllen die Optimierung des Handelserlebnisses, aber der native Interaktionsteil in der Back-End-Kette ist offensichtlich rückständig.

Wenn Solana und DEX auf Ethereum nur einfache AMM-Pools und dieselben Austauschfunktionen wie Uniswap V1 bereitstellen können, reduziert sich der Geschäftsreichtum von Defi auf Ethereum und Solana um mindestens 50%.

Auf Ethereum ist Defi größtenteils eine Erweiterung der DEX-Funktionen über Finanzszenarien hinaus. Nach Uniswaps anfänglicher Iteration des LP-Designs in AMM hatte Defi auf Ethereum mehr neue Geschäftsmodelle oder direkt kopierte Geschäftsmodelle (basierend auf Liquiditätsabbau, Zinsen auf Einlagen, Upgrade auf mehrere Liquiditätspools usw.). Dasselbe gilt für Solana. Ein LP in DEX und ein fortschrittlicher Liquiditätsanbieter auf einer dedizierten Liquiditätsplattform zu sein, ist heute auch eine der besten Optionen für Vermögensinhaber.

Aus Sicht der Projektentwicklung ist es daher für DEX einer Hochgeschwindigkeits-Blockchain wichtig, Transaktionsliquidität bereitzustellen oder die Transaktionsfunktionen zu modularisieren, sodass der Liquiditätsvorteil für die Benutzer zum Entscheidungsgrund wird.

Für Transaktionen auf TON muss der Front-End-Eingang in Telegram in großer Zahl vorhanden sein. DEX muss die Komplexität seiner Geschäfte wie Jupiter, Balancer usw. noch steigern, um ein Gleichgewicht für alle Benutzer zu erreichen, egal ob sie Benutzer, Token-Anbieter, Liquiditätsanbieter oder Plattformentwickler sind. Jede Rolle erfordert bestimmte verfeinerte Funktionen zur Zusammenarbeit.

Im Vergleich zu DEXs wie Uniswap, Balancer und Jupiter ist die Entwicklung von DEX auf TON in Richtung der Ergänzung von DEX-Funktionen oder Defi-Funktionen zu einer potenziellen Notwendigkeit geworden.

Derzeit hat die bekannte On-Chain-Transaktions-Middleware LayerPixel den ersten Schritt der DEX-Funktionsreparatur PixelSwap basierend auf der Balancer-Funktion gestartet. Für DEX ist Airdrop der schnellste Weg, um Benutzer anzuziehen. In der neuen Aktionsrunde sagte LayerPixel, dass PixelSwap den Airdrop-Plan gestartet hat und die TGE-Zeit des Tokens PIX auf Q4 festgelegt ist. Angesichts der heutigen Veränderungen im TON-Ökosystem kann PixelSwap möglicherweise kurzfristig noch stetig gefördert werden, wie Raydium.

LayerPixel ist eine DeFi-Lösung, die für die Telegram Mini App entwickelt wurde und eine nahtlose Integration von DeFi- und Telegram Mini Apps ermöglicht. Es wird offiziell als Layer 1.5 von TON bezeichnet. Es kann eine modulare Kombination von Funktionen bereitstellen, darunter Wallets, DEX-Dienste (mehrere Handelsalgorithmen) und Orakel. PixelWallet konzentriert sich auf die Kontoabstraktion und Pixacle kann schnelle und genaue Preisdaten für DApps und Smart Contracts im Ökosystem bereitstellen.

Pixelswap ist ein DEX, der auf Gewichtspools basiert, dieselben Funktionen wie Balancer hat und die Asset-Emissionsmethode von LBP unterstützt. Darüber hinaus eignet sich diese Art der holländischen Auktionsemissionsmethode für kleine und mittelgroße Projekte mit niedrigem FDV. Die häufigsten Projekte im Telegram-Ökosystem sind Spiele/GameFi-Projekte dieser Art, weshalb es die Defi-Anforderungen des TON-Ökosystems erfüllen kann. Die Asset-Emissionsmethode von LBP erleichtert kleinen und mittelgroßen Projekten die Token-Emission in den frühen Phasen und die Beibehaltung eines angemesseneren Handelspreises.

Während der Zeit der schnellen Entwicklung und des Wachstums ist gewöhnlicher DEX der Mainstream, aber sobald er in einen Abwärtstrend gerät, ist es schwieriger, einen Markt für den Preis von Token in DEX zu schaffen als in CEX. Zu diesem Zeitpunkt ist es umso wahrscheinlicher, eine Win-Win-Situation zu erreichen, je ausgefeilter das Design ist. Für die B-Seite ist es besser zur Kontrolle geeignet, und für die C-Seite macht es die inoffizielle LP von DEX auch eher zu einer ausgereiften LP in der zentralisierten Börse, die die Rendite von Mitteln aktiv garantieren und Risiken sowie Preisstabilität isolieren kann.

Zu diesem Zeitpunkt, wo das Wachstum einen Rückgang erlebt, kommt die Entstehung dieser Art von DEX genau richtig.

Neben PixelSwap müssen auch die Liquiditätsverteilung zwischen DEXs auf TON und die mögliche Liquiditätsabsicherungsstruktur zwischen verschiedenen Defis stabil sein. Nachdem das Projekt Token ausgegeben hat, ist es in den meisten Defis nicht möglich, Staking Mining oder mehrere Arten von Münzeinlagen und Finanzmanagement einzurichten.

Einer der Gründe für den rasanten Anstieg der Anzahl der auf Solana gesperrten Token ist, dass Kreditprojekte, Stake- und Retake-Projekte den beliebten Projekten folgen und neue Projekte hinzufügen, wie etwa Marginfi und Meteora auf Solana. Fast alle neuen Token auf Solana haben die Initiative ergriffen, den Token-Pool zu vergrößern. Obwohl die meisten Token keine finanziellen Erträge haben, bietet die Plattform Punkte oder Airdrop-Erwartungen als Anreiz, was es Anlegern auch ermöglicht, eine große Menge an Vermögenswerten zu hinterlegen, um für Airdrop-Erwartungen zu kämpfen. TON wird den gleichen Effekt haben, solange es diesem Beispiel folgt.

Letzte Worte

Vor dem Durov-Vorfall hatten wir sehr hohe Erwartungen an TON, aber der Rückgang der Popularität des Ökosystems hat sowohl ökologischen Projekten als auch Investoren zu schaffen gemacht. Dies ist jedoch bereits ein vertrauter Rhythmus in der Branche. Es gibt immer Investoren, die überraschend lange an Projekten festhalten. Egal, wann sich in Zukunft die nächste Gelegenheit zum Durchbruch bietet, ob in einer Woche oder in ein paar Monaten, es bleibt den Bauherren Zeit, das Ökosystem zu bereichern.

In dieser Phase von TON werden Benutzer und Projekte nach und nach den Unterschied zwischen neuen DEXs und neuen Funktionen erkennen, oder eines Tages werden sie feststellen, dass neue DEXs wie PixelSwap viel TVL angezogen und viele Staking-Pools eingerichtet haben. Dies wird zeigen, dass das Ökosystem für weiteres Wachstum bereit ist und mit dem wachsenden Handelsvolumen, der kontinuierlichen Ausgabe neuer Projekte und dem schnellen Anstieg von Liquiditätspools und Liquiditätsmining zurechtkommt.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Gibt es angesichts der Vision von „Trumps Versprechen“ noch Hoffnung für TONs Wachstum?

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