BitMEX Research: Am Beispiel Babylon den Erfolg des Bitcoin Taproot-Upgrades untersuchen

Originalautor: BitMEX

Abstrakt: Wir untersuchen Babylon, ein Staking-Projekt, das fast 24.000 Bitcoins angezogen hat. Wir vergleichen Babylon mit CoreDAO, einem anderen BTC-Staking-Projekt, und stellen Babylons einzigartige Verwendung von Tapscript fest. Es ist erwähnenswert, dass Babylon im Gegensatz zu Ordinals Taproot nicht auf triviale Weise verwendet, sondern auf eine Weise, die der ursprünglichen Absicht der Bitcoin-Entwickler näher kommt. Wir kommen letztendlich zu dem Schluss, dass die Praxis von Babylon, unabhängig von der Meinung anderer über Babylon und aufkommende Bitcoin-Staking-Systeme, diese Ansicht unterstützt – Taproot ist ein cleveres und beeindruckendes Upgrade für Bitcoin. Trotz der anfänglich geringen Erwartungen einiger Leute erweist sich Taproot als Erfolg.

Überblick

Im Anschluss an unseren Artikel vom August 2024 über Bitcoin Layer 2 und CoreDAO Dieser Artikel konzentriert sich auf ein weiteres angebliches Bitcoin L2, Babylon. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels hat dieses Bitcoin-Staking-System sogar noch mehr Gelder gesperrt als CoreDAO, nämlich fast 24.000 Bitcoin. Das ist über $1,6 Milliarden wert. Wie CoreDAO ist Babylon eigentlich kein Bitcoin Layer 2-Netzwerk, sondern sollte als ein System betrachtet werden, in dem Leute Bitcoin sperren können, indem sie Bitcoins mit Zeitsperre Funktionalität und erzielen Sie im Gegenzug Erträge in anderen Altcoins.

Babylon Labs

Trotz 24.000 BTC und satten $1,6 Milliarden TVL existiert die Babylon-Blockchain oder das Staking-System noch nicht und befindet sich noch in der Entwicklung. Derzeit scheinen große Inhaber Staking zu betreiben, um Belohnungspunkte zu erhalten. Die Plattform wird von einer beeindruckenden Gruppe von Krypto-VCs und ist mit Binance verbunden, was erklären könnte, wie es so viel Kapital anziehen konnte. Die Plattform zielt auch darauf ab, sich als Bitcoin-Version von EigenLayer zu positionieren. Babylon will das EigenLayer von Bitcoin sein. Viele der Kulturen und Ideen, die Babylon entwickelt, scheinen aus dem Ethereum-Ökosystem abzustammen. Das Kernkonzept von EigenLayer ist wiederholtes Staking, wodurch dieselbe Menge an Münzen gleichzeitig in mehreren Systemen eingesetzt werden kann, um höhere Renditen zu erzielen.

Wir werden weder das Re-Staking-Konzept selbst noch das Staking-Protokoll von Babylon oder die zugrunde liegende Babylon-Blockchain bewerten, da wir uns in unserem CoreDAO-Artikel auf die Bitcoin-Seite der Dinge konzentrieren werden.

Staking-Mechanismus und Taproot

Wie bei CoreDAO erstellen Sie zum Staking in Babylon eine benutzerdefinierte komplexe Transaktion, die im Wesentlichen Ihr eigenes Bitcoin an Sie selbst sendet. Sie fügen eine benutzerdefinierte OP_Return-Ausgabe hinzu, die Details zum Stake bereitstellt, z. B. welcher Validator verwendet wird und wohin die Belohnungen gesendet werden.

Hier ist ein Beispiel für eine Babylon-Verpfändungstransaktion:

Der Vertrag, der das Staking selbst aktiviert, ist im Vergleich zu CoreDAO nichts Besonderes. Der erste Output von 0,05 BTC wird eingesetzt, der dritte Output ist das Wechselgeld und der mittlere Output ist OP_Return. Das Babylon-Team teilte mit, dass viele Börsen ihre Bitcoin-Wallets aktualisieren mussten, damit Kunden Bitcoin an P2TR-Outputs mit Adressen im Bech 32m-Format senden können.

Wenn jedoch der eingesetzte Bitcoin von Babylon eingelöst werden muss, beginnt sich die Magie von Taproot zu offenbaren. Die Einlösungstransaktion von derselben Adresse bc1plwj4z6et3hfn73uvw4gza09xqmc8hwq87fc8z2ntmh9v98q27ftsv5qhux kann angesehen werden Hier . Der Einlösungsprozess zeigt, dass Babylon mehrere Ausgabepfade in den Tapscript- und Taproot-Bäumen nutzt. Die folgende Abbildung zeigt die Informationen, die beim gemeinsamen Ausstieg aus dem Staking-System offengelegt werden. Es ist wichtig zu beachten, dass zum Einlösen von Bitcoin aus dem Taproot-Baum die Bedingungen genau eines Blattknotens erfüllt sein müssen und der Pfad zur Merkle-Wurzel durch den Hash-Wert angezeigt werden muss.

Taproot-Einlösungsdemo für Babylon-Staker – Teil sichtbar während des normalen kollaborativen Ausstiegs

Im obigen Einlösungsszenario sind die beiden Übertragungspfade verborgen und es werden zwei zusätzliche Hashes benötigt, um die Merkle-Wurzel zu erreichen. Der ausgewählte Übertragungspfad erfordert die Signatur des Stakers und die Mehrfachsignatur von 6 der 9 Mitglieder der Babylon-Allianz. Diese Ausgabebedingung ist im Wesentlichen eine Kombination aus 1-von-1 und 6-von-9.

Durch das Studium Babylons Protokollspezifikation und Sonstige Transaktionen konnten wir ein vollständiges Taproot-Baumdiagramm zeichnen, einschließlich aller Ausgabenpfade. Das folgende Baumdiagramm zeigt drei Einlösungsszenarien.

Der komplette Taproot-Einlösungsbaum für Babylon-Staker

1. Zeitsperre – Dieses Szenario erfordert die Signatur des Stakers und den Opcode OP_CHECKSEQUENCEVERIFY (OP_CSV). Die Sperrfrist beträgt 15 Monate. Dadurch können Staker Geld abheben, ohne sich auf die Föderation verlassen zu müssen. Dieser Pfad liegt weiter oben im Baum und ermöglicht effizientere Einlösungen.

2. Auf Anfrage entsperren – Dies wird als normales oder kollaboratives Einlösungsszenario betrachtet und erfordert die Unterschrift des Stakers und die Genehmigung der Föderation. Dies ähnelt kollaborativen Exits im Lightning Network.

3. Schrägstrich – Dies ist das letzte Szenario, das dem Fall der Aufhebung der Bindung ähnelt, aber eine zusätzliche Unterschrift des Finalitätsanbieters erfordert. Wir werden dies im nächsten Absatz ausführlich besprechen.

Hiebmechanismus

Wir haben CoreDAO dafür kritisiert, dass es keinen Slashing-Mechanismus gibt und CoreDAO deshalb als Fake-Staking bezeichnet. Babylon mit seinem technischen Hintergrund im EigenLayer- und Ethereum-Staking glaubt jedoch, dass Slashing-Mechanismen in Bitcoin implementiert werden können.

In gewisser Weise glauben wir, dass Babylon den schwierigeren Weg gewählt hat, obwohl nur durch die Implementierung von Slashing ein nachhaltigeres Protokoll aufgebaut werden kann, das seine Einnahmen und Netzwerksicherheit weniger gefälscht macht. Wie wir jedoch erklärt haben, existiert Babylons System zur Erzielung von Einnahmen noch nicht wirklich, sodass Slashing derzeit nicht existiert, aber es gibt immer noch einen Einlösungspfad im Taproot-Baum. Daher ist der dritte Einlösungspfad im Taproot-Baum derzeit nicht implementiert, da es noch keine Blockchain oder keinen Finality-Agenten gibt. Babylons Vision ist, dass Staker, sobald das System live ist, einen Slashing-Einlösungspfad vorab unterzeichnen müssen, d. h., die Bitcoins gehen an eine von anderen kontrollierte Bitcoin-Adresse oder können vernichtet werden. An wen diese Gelder gesendet werden können, wurde von Babylon Labs noch nicht festgelegt. Wenn Staker den dritten Pfad vorab unterzeichnen, besteht ein echtes Gegenparteirisiko. Aber solange er nicht unterschrieben ist, können Bitcoin-Staker Babylon als risikofrei betrachten.

Sobald der Slashing-Mechanismus aktiv ist und der dritte Pfad nicht vom Staker vorsigniert wurde, wird die Zusage nicht als gültig angesehen und es werden keine Belohnungen erhalten. Wir halten dies für einen kleinen Fehler, da ein Beobachter der Bitcoin-Blockchain nicht erkennen kann, ob es sich um eine gültige Staking-Einzahlung handelt. Da dies derzeit jedoch noch nicht live ist, ist eine solche Vorsignierung nicht erforderlich. Daher **Im Moment ist Babylon dasselbe wie CoreDAO, das Staking ist kontrahentenfrei. Sie können Ihre Bitcoins, ohne sich auf jemanden zu verlassen (obwohl die Sperrzeit länger ist). **Daher ist dies im Moment möglicherweise ein guter Ort, um Bitcoins einzusetzen, bevor das System live geht, obwohl ungewiss ist, wie viel Babylon-Token-Belohnung Sie dafür erhalten können.

Kritik an Bitcoin Core-Entwicklern

Bitcoin-Kernentwickler und Protokollingenieure wurden in den letzten Jahren kritisiert, vor allem weil sie keine neuen Protokoll-Upgrades implementierten oder Bitcoin nicht genügend neue Funktionen hinzufügten. Darüber hinaus behaupten einige Kritiker, dass Bitcoin-Entwickler keinen Kontakt mehr zur Krypto Branche und selbst wenn Bitcoin neue Funktionen hinzugefügt werden, interessiert sich niemand dafür oder nutzt sie.

Wir glauben, dass Babylons Nutzung von Taproot ein starkes Gegenmittel zu den oben genannten Kritikpunkten ist. Unserer Meinung nach ist Taproot tatsächlich ein ziemlich cleveres Upgrade, das viele neue benutzerdefinierte Ausgabebedingungen ermöglicht, ohne das Abwärtsrisiko zu erhöhen. Das Ausblenden des ungenutzten Teils des Baums trägt zur Verbesserung der Privatsphäre und Skalierbarkeit bei. Darüber hinaus sind die Akzeptanzkennzahlen von Taproots sehr stark, viel stärker, als wir vor einigen Jahren erwartet hätten. Stand heute sind fast 100.000 Bitcoins in Taproot-Ausgaben gespeichert.

In Taproot gespeicherte Bitcoins

Fazit – Taproot ist erfolgreich

Wer hätte gedacht, dass der Merkle-basierte abstrakte Syntaxbaum, eine Idee, die ursprünglich vom Bitcoin-Ingenieur Johnson Lau 2013 im BitcoinTalk-Forum vorgeschlagen und in 2016 , tatsächlich in Bitcoin eingeführt werden und erfolgreich sein?

Allein Babylon hat $1,6 Milliarden TVL mit der Funktionalität von Taproot angezogen. Und es wird nicht auf triviale Weise verwendet, wie zum Beispiel zum Speichern von Ordinalzahlen-bezogenen Bildern, was manche Leute für ein bisschen albern halten, im Gegenteil, diese Skriptpfade werden tatsächlich gebraucht , und es geht um viel Geld.

Andererseits stellen viele Leser möglicherweise die grundsätzliche Wirksamkeit von Proof of Stake (POS) in Frage, und Re-Staking ist noch schwieriger zu verstehen. Tatsächlich können Liquidity Staking und Re-Staking Ausdruck grundlegender Probleme von Proof-of-Stake-Systemen sein. Einige Leser denken vielleicht auch, dass Babylon ein bisschen wie ein Altcoin ist, weil Bitcoin-Staker dazu angeregt werden, Token-Belohnungen zu verdienen, die es noch nicht gibt. Die Einführung von Taproot muss jedoch irgendwo beginnen. Es muss Kapital investiert werden, um das Taproot-Skriptsystem aufzubauen, und es werden Beispiele für die Verwendung von Taproot-Skripten benötigt, damit andere folgen können. Vielleicht können Projekte, die nicht auf Token-Belohnungen angewiesen sind oder PoS erstellen, eines Tages diesem Beispiel folgen.

Was auch immer man von Babylon hält, Taproot wird verwendet und hat zweifelsfrei bewiesen, dass es eine geniale Idee und ein Erfolg ist. Angesichts der Einschränkungen, mit denen Bitcoin-Entwickler konfrontiert sind, ist es bewundernswert, dass sie dies erreichen konnten.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: BitMEX Research: Untersuchen Sie am Beispiel Babylon den Erfolg des Bitcoin Taproot-Upgrades

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