BitMEX Alpha: Gründe für vorsichtigen Optimismus in Bezug auf Bitcoin

Originalautor: BitMEX

Trotz der starken Hausse im makroökonomischen Umfeld konsolidierte sich Bitcoin in der vergangenen Woche im Bereich zwischen $63.000 und $66.000, was uns Anlass gibt, weiterhin vorsichtig zu bleiben.

In diesem Artikel untersuchen wir die Makrofaktoren für Bitcoin und fassen die wichtigsten Erkenntnisse und Indikatoren zusammen, um Einblicke in die potenziellen Entwicklungen von Bitcoin zu geben. Wir werden auch erörtern, wie wichtig es ist, trotz der positiven Signale vorsichtig zu bleiben. Darüber hinaus werden wir untersuchen, wie Optionen genutzt werden können, um unsere ausgewogene Marktansicht potenziell zu nutzen, wobei sowohl das Aufwärtspotenzial als auch das Abwärtsrisiko berücksichtigt werden.

Lassen Sie uns eintauchen.

3 Gründe, bei Bitcoin vorsichtig zu sein

RRP-Guthaben steigt weiter

UVP oder Overnight-Reverse-Repo-Vereinbarung, ist einer unserer beliebtesten Makroindikatoren innerhalb von BitMEX. Warum? Er liefert ein klares Bild der Liquidität in einer Makroumgebung – ein Schlüsselfaktor, wenn man versucht zu verstehen, wohin sich Krypto entwickelt.

Historisch gesehen war ein hoher UVP schlecht für Bitcoin und umgekehrt.

Seit letzter Woche haben wir einen deutlichen Anstieg der RRP-Guthaben beobachtet. Tatsächlich sind sie auf den höchsten Stand seit September 2024 gestiegen, was Bedenken hinsichtlich einer Liquiditätsverknappung aufkommen lässt. Dieser dramatische Anstieg der RRP-Guthaben hat wichtige Auswirkungen auf den Markt. Hier sind die Gründe:

• Reduzierte Liquidität: Höhere RRP-Guthaben bedeuten, dass mehr Geld bei der Fed feststeckt, was möglicherweise die Liquidität auf verschiedenen Märkten verringert.

• Reduzierte Risikobereitschaft: Bei sinkender Liquidität ist die Risikobereitschaft der Anleger möglicherweise geringer, was sich negativ auf Vermögenswerte wie Bitcoin und andere Kryptowährungen auswirken könnte.

• Vorsicht bei Risikoanlagen: Die Kombination aus verringerter Liquidität und geringerer Risikobereitschaft schafft im Allgemeinen ein herausforderndes Umfeld für risikoreiche Anlagen wie Kryptowährungen.

Bitcoin-ETF verzeichnet weiterhin Kapitalzuflüsse

Die Nettozuflüsse bei Bitcoin-ETFs entwickeln sich gut. Seit der Zinssenkung durch die Fed haben ETFs an sieben aufeinanderfolgenden Tagen Nettozuflüsse in Höhe von $1,157 Milliarden angezogen. Da sich nun auch die chinesische Zentralbank den Reihen der Liquiditätslockerer angeschlossen hat, erwarten wir noch größere Zuflüsse. Als wir zuletzt sieben aufeinanderfolgende Tage Zuflüsse verzeichneten, lag $BTC nahe seinem Allzeithoch. Beim aktuellen Preis von $66.000 deuten die starken und wachsenden Zuflüsse darauf hin, dass es eine große Menge unterstützender Mittel aus externen Kryptowährungen gibt, die bereit sind, im Falle eines Rückgangs einzuspringen.

Chinas starker Aufschwung lenkt Kleinanleger von den Kryptomärkten ab

Chinesische Aktien erlebten ein historisches Comeback und stiegen neun Sitzungen in Folge, da staatliche Konjunkturmaßnahmen die Anleger zurück in einen der einst weltweit schwächsten Märkte lockten. Der Zuwachs von 251.000 Tonnen in fünf Tagen konkurrierte mit dem Wachstum der Altcoins.

Der CSI 300 stieg am Montag um 9,11 TP9T, den größten Zuwachs seit 2008, da die Händler am letzten Handelstag vor einem langen Feiertag schnell Aktien kauften. Der Index war von seinem Hoch im Jahr 2021 bis Mitte September um mehr als 451 TP9T gefallen und hat sich seitdem um mehr als 201 TP9T erholt – und damit den technischen Bullenmarkt erreicht. Die Erholung der letzten Woche war die bedeutendste seit 2008.

Ein starker chinesischer Aktienmarkt ist jedoch kurzfristig nicht unbedingt ein positiver Trend für Kryptowährungen. Händler könnten Kryptofonds umschichten, um auf dem chinesischen Markt zu handeln. Dies zeigt sich am aktuellen Abschlag des OTC-USDT-Abhebungspreises zum RMB – der Preisabschlag beträgt mehr als 1,1%, während dieser Preis normalerweise höher ist, weil der RMB keine frei schwankende Währung ist.

Setzen Sie Ihre Marktansichten in die Praxis um: Handelsoptionen

Glauben Sie unter Berücksichtigung dieser Faktoren, dass $BTC vor dem 11. Oktober leicht steigen könnte, aber wahrscheinlich nicht die Marke von $68.000 durchbrechen wird?

Betrachten Sie die Call Spread 1 x 2 Strategie

Bei der Call Spread 1 x 2-Strategie wird eine Call-Option gekauft und zwei Call-Optionen mit einem höheren Ausübungspreis verkauft, alle mit demselben Ablaufdatum. Diese Strategie ist ideal für Händler, die glauben, dass der zugrunde liegende Vermögenswert (in diesem Fall Bitcoin) einen bescheidenen Aufwärtstrend erleben wird, aber einen bestimmten Preispunkt nicht überschreiten wird. Sie ermöglicht potenzielle Gewinne mit begrenztem Risiko und bietet gleichzeitig einen gewissen Schutz vor Verlusten.

Handelsstrategien

Kaufen Sie 1 $BTC-Call-Option mit einem Ausübungspreis von $65.000, verfällt am 11. Oktober

Verkaufen Sie 2 $BTC-Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von $66.000, verfallen am 11. Oktober

Mögliche Vorteile

• Gewinnschwelle: $67.928

• Maximaler Verlust: Wenn $BTC am Verfallsdatum über $67.928 steigt, könnte der maximale Verlust unbegrenzt sein

• Maximaler Gewinn: Wenn $BTC am Ablaufdatum $66.000 beträgt, beträgt der maximale Gewinn $1.961

Vorteile

• Niedrige Kosten: Der Verkauf von zwei Call-Optionen mit höherem Ausübungspreis gleicht die Kosten für den Kauf einer Call-Option mit niedrigerem Ausübungspreis aus.

• Gewinnpotenzial: Der maximale Gewinn wird erzielt, wenn der Preis des Basiswerts bei Ablauf den Ausübungspreis der verkauften Call-Option erreicht.

• Flexibilität: Profitieren Sie sowohl von mäßig optimistischen als auch von leicht pessimistischen Szenarien.

Risiko

• Unbegrenztes Verlustpotenzial: Wenn der Vermögenspreis deutlich über den Ausübungspreis der Short-Call-Option steigt, könnte der Verlust groß sein.

• Begrenztes Aufwärtspotenzial: Die Gewinne sind auf den Ausübungspreis der verkauften Call-Option begrenzt und Sie könnten größere Gewinne verpassen, wenn der Vermögenspreis deutlich steigt.

• Margin-Anforderungen: Der Verkauf von ungedeckten Call-Optionen kann eine erhebliche Margin erfordern, was Kapital binden und andere Handelsmöglichkeiten einschränken kann.

Diese Strategie eignet sich für Händler, die einen moderaten Anstieg oder eine Seitwärtsbewegung des Basiswertpreises erwarten. Sie bietet ein Gleichgewicht zwischen Kostensenkung und Gewinnpotenzial, erfordert jedoch aufgrund des Risikos erheblicher Verluste im Falle eines starken Anstiegs der Vermögenspreise ein aktives Management und eine aktive Absicherung.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: BitMEX Alpha: Gründe für vorsichtigen Optimismus bei Bitcoin

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