Bestandsaufnahme des aktuellen Status von MEV auf verschiedenen öffentlichen Ketten: Arbitrage ist der Hauptfokus auf Ethereum, und Sandwich a

Originalautor: Frank, PANews

Im Bereich Blockchain war MEV (Maximum Extractable Value) schon immer ein komplexes und nicht zu vernachlässigendes Thema. Es bezieht sich auf das Phänomen, dass Miner oder Validierer zusätzliche Gewinne aus Blöcken ziehen, indem sie die Reihenfolge der Transaktionen manipulieren, Transaktionen einfügen oder löschen. Zu den gängigen MEV-Methoden gehören Sandwich-Angriffe, Front-Running und Liquidationsarbitrage.

MEV verhält sich auf verschiedenen öffentlichen Ketten unterschiedlich, von gewöhnlichen Arbitrage-Transaktionen auf Ethereum über ernsthafte Sandwich-Angriffe auf Solana bis hin zum allmählichen Aufkommen von MEV-Potenzial in öffentlichen Ketten wie Bitcoin, BSC und TRON. Dieser Artikel untersucht das MEV-Phänomen der wichtigsten öffentlichen Ketten, analysiert ihre unterschiedlichen Implementierungspfade und ihre potenziellen Auswirkungen auf Benutzer und Netzwerke.

Ethereum: Sandwich-Angriffe sind zurückgegangen, vor allem Arbitrage

Als öffentliche Kette mit dem größten Transaktionsvolumen war Ethereum schon immer die öffentliche Kette mit dem konzentriertesten MEV-Phänomen. Insbesondere während der Zeit aktiver DeFi- und NFT-Transaktionen. Im Jahr 2023 erlitt die Ethereum Foundation beim Verkauf von ETH einen Sandwich-Angriff des MEV-Bots und verlor $9.101, während der MEVBot einen Gewinn von etwa $4.060 erzielte.

Für normale Benutzer hat MEV in den meisten Fällen negative Auswirkungen, insbesondere wenn Sandwich-Angriffe und Front-Running-Transaktionen weit verbreitet sind. Für Miner oder Validierer ist MEV jedoch ein zusätzliches Einkommen, das nicht ignoriert werden kann, insbesondere in Zeiten, in denen die Blockbelohnungen zurückgehen. MEV-Einnahmen können das Einkommensniveau von Minern und Validierern ergänzen und haben eine gewisse positive Bedeutung für die Aufrechterhaltung der Stabilität und Dezentralisierung des gesamten Blockchain-Netzwerks.

Bei der Klassifizierung von MEV sind Liquidationsarbitrage und andere Verhaltensweisen, mit Ausnahme von Sandwich-Angriffen und Front-Running-Transaktionen, die den Interessen der Benutzer direkt schaden, in den meisten Fällen keine schädlichen Transaktionen für die Aufrechterhaltung der Marktliquidität. Daher ist es zu einem schwierigen Problem geworden, schädliche Verhaltensweisen wie Sandwich-Angriffe zu reduzieren und MEV wie Liquidation und Arbitrage beizubehalten, um das MEV-Gleichgewicht aufrechtzuerhalten.

Um die durch MEV verursachten Fairnessprobleme zu lösen und gleichzeitig die Vorteile der Validierer auszugleichen, hat Flashbots die Protokolle MEV-Boost und Flashbots Protect eingeführt. MEV-Boost ist ein Relay-System, das es Validierern ermöglicht, optimierte Blöcke von externen Blockerstellern über Relay-Knoten zu erhalten. Diese Blöcke maximieren die Vorteile der Transaktionssortierung durch komplexe MEV-Extraktionsstrategien. MEV-Boost führt einen transparenten Blockkonstruktionsprozess ein und vermeidet traditionelle bösartige MEV-Methoden wie Front-Running- und Sandwich-Angriffe.

Flashbots Protect wurde in erster Linie für normale Benutzer entwickelt, um ihre Transaktionen vor MEV-Angriffen wie Front-Running- und Sandwich-Angriffen zu schützen. Über Flashbots Protect können Benutzer private Transaktionen übermitteln, die nicht öffentlich an den öffentlichen Mempool von Ethereum gesendet werden, sondern direkt an Miner oder Validierer gesendet werden, die Flashbots über private Kanäle unterstützen.

Der Anteil privater Aufträge, die über Protokolle wie MEV-Boost oder Flashbots Protect auf Ethereum übertragen werden, liegt seit langem bei etwa 301 TP9T, während der Anteil der Aufträge, die noch über den öffentlichen Mempool übertragen werden, immer noch bei 701 TP9T liegt. Dies bedeutet, dass eine große Anzahl von Benutzern Flashbots Protect nicht gerne zum Initiieren von Transaktionen verwendet. Ungefähr 701 TP9T der Transaktionen auf Ethereum DEX sind jedoch private Aufträge, die über Flashbots Protect initiiert werden. Derzeit liegt der Anteil der MEV-Einnahmen auf Ethereum bei etwa 261 TP9T. Dieser Anteil zeigt, dass die Haupteinnahmequelle für Validierer immer noch Blockbelohnungen sind und sich nicht nur auf MEV-Einnahmen verlassen.

Derzeit hat die Anzahl der für MEV-Boost registrierten Ethereum-Validatoren 1,47 Millionen erreicht, was mehr als 811 TP9T entspricht. Daten vom 5. September zeigten, dass der Anteil der in den letzten 14 Tagen über das MEV-Boost-Protokoll generierten Blöcke 891 TP9T erreichte. Dies bedeutet jedoch nicht, dass 891 TP9T der Ethereum-Aufträge MEV-Aufträge sind, die über den Datenschutzpool übermittelt wurden.

Derzeit scheinen Sandwich-Angriffe auf Ethereum weitgehend abgemildert worden zu sein. Laut Eigenphi-Daten betrugen die Gesamteinnahmen aus Sandwich-Angriffen in den letzten 30 Tagen $740.000, und die Arbitrage-Einnahmen im selben Zeitraum beliefen sich auf $1,72 Millionen.

Solana: MEV-Probleme verschärfen sich, Sandwich-Angriffe bedrohen die Transaktionssicherheit der Benutzer

Das MEV-Problem auf Solana ist in dieser Bullenmarktrunde immer ernster geworden. Laut einer Umfrage von Blockworks Research übertrafen die MEV-Einnahmen auf Solana im April 2024 die von Ethereum. Vor November 2023 werden die MEV-Einnahmen auf Solana fast vernachlässigbar sein.

Im Vergleich zu Ethereum ist der Grund, warum Solanas MEV in der Community mehr diskutiert wird, dass sein Sandwich-Angriff die Transaktionen normaler Benutzer ernsthaft beeinträchtigt hat. Zuvor hatte PANews eine eingehende Untersuchung zu diesem Thema durchgeführt, bei der ein Sandwich-Angriffsroboter mit einer Adresse, die mit arsc beginnt, in 2 Monaten $30 Millionen erbeutete. Im Vergleich dazu betrug der Umsatz von Uniswap im vergangenen Monat nur $31 Millionen. (Verwandte Lektüre: Solanas größter Sandwich-Angreifer erbeutet in 2 Monaten $30 Millionen, verdient $570.000 pro Tag und erregt öffentliche Wut )

In Bezug auf MEV auf Solana müssen wir Jito Labs erwähnen. Jito-Solana, das von Jito Labs auf Solana entwickelt wurde, kann als Solana-Version von MEV-Boost angesehen werden. Obwohl die Implementierungspfade der beiden unterschiedlich sind, ist die Gesamtidee ähnlich. Beide sollen Validierern helfen, die Vorteile von MEV zu maximieren. Jito hat einen Blockspace-Auktionsmechanismus eingeführt, der es Transaktionsinitiatoren ermöglicht, dem Validierer separat ein Trinkgeld zu zahlen, um sicherzustellen, dass das gebündelte Transaktionspaket zuerst ausgeführt wird. Darüber hinaus kündigte Jito im März an, dass es seinen laufenden Mempool vorübergehend abschalten werde, um Sandwich-Angriffe zu reduzieren, da dieser Speicherpool von Sandwich-Angreifern verwendet werden kann, um den Inhalt von von Benutzern initiierten Transaktionen zu überwachen, MEV-Roboter jedoch weiterhin Transaktionen überwachen können, indem sie einen RPC-Knoten ausführen.

Daher hat Jitos Schließung des Mempools den Sandwich-Angriff auf Solana nicht verhindert, aber die Schwelle ist höher geworden. Das Team, das darauf spezialisiert ist, durch Sandwich-Angriffe Gewinne zu erzielen, ist im Zuge des Kreuzzugs der Community auch gerissener geworden.

Laut PANews hat der zuvor berüchtigte Arsc-Roboter nicht damit aufgehört, sondern weiterhin Sandwich-Angriffe ausgeführt, indem er seine Haut geändert hat. Das Ausmaß des Angriffs ist jetzt größer als zuvor und er hat die Sandwich-Angriffe auf Solana nahezu monopolisiert. Sandwiched ist eine Plattform, die vom Ghost-Team speziell zur Überwachung von Solana-Sandwich-Angriffen entwickelt wurde. PANews hat sorgfältig beobachtet, dass die tatsächlichen Steueradressen der derzeit auf Solana aktiven Sandwich-Angriffsprogramme alle Arsc sind. Einfach ausgedrückt hat Arsc die zuvor für Sandwich-Angriffe verwendete Logik in mehrere Smart Contracts geschrieben, und in jedem Vertrag werden Hunderte von Adressen bereitgestellt, um den Vertrag für den Angriff auszuführen. Auf diese Weise kann man die Korrelation nicht erkennen, wenn man nur die Adressen verfolgt. Einer groben Beobachtung zufolge liegt die durchschnittliche Anzahl der Adressen unter jedem Smart Contract bei etwa Hunderten bis Tausend, sodass Arsc möglicherweise Zehntausende von Adressen für Sandwich-Angriffe verwendet.

Im vergangenen Jahr überstiegen die auf Jito erzielten Tips-Einnahmen (MEV-Tips) 1,53 Millionen SOL (im Wert von etwa 10.198 Millionen US-Dollar), während die Ethereum-MEV-Einnahmen im gleichen Zeitraum bei etwa 10.600 Millionen US-Dollar lagen.

BSC: Einführung einer MEV-Lösung ähnlich wie Flashbots, hauptsächlich für Arbitrage

BSC und Ethereum weisen viele Ähnlichkeiten in den MEV-Extraktionsmechanismen auf. BSC hat auch eine MEV-Lösung eingeführt, die Flashbots ähnelt. Auf BSC wird bloXroutes MEV Relay verwendet. Diese Lösung verwendet private Transaktionsbündel (Bundles), um Benutzertransaktionen vor dem Angriff durch MEV-Roboter im öffentlichen Mempool zu schützen und so Benutzerverluste zu reduzieren.

Den Daten zufolge ist der Gesamtgewinn von MEV auf BSC jedoch viel höher als der von Ethereum. Laut Eigenphi beträgt der gesamte MEV-Umsatz der BSC-Kette in den letzten 30 Tagen etwa 133 Millionen US-Dollar, davon etwa 130 Millionen US-Dollar Arbitrage-Umsatz und nur 2,8 Millionen US-Dollar aus Sandwich-Angriffen. Unter anderem zeigten die Daten vom 22. August, dass der Arbitrage-Umsatz an diesem Tag 30 Millionen US-Dollar erreichte, was etwas ungewöhnlich erscheint. Das gesamte Transaktionsvolumen der gesamten BSC-Kette betrug im August nur 20 Milliarden US-Dollar. Es ist in der Tat fraglich, warum die MEV-Umsatzdaten einen so hohen Wert erreichen können.

Ethereum L2: MEV hat noch keine Größenordnung erreicht, hauptsächlich basierend auf Liquidationserlösen

Es gibt fast keine Datenplattformen zur spezifischen Situation von MEV auf Ethereum Layer 2. Laut dem Forschungspapier von Arthur Bagourd und Luca Georges Francois beträgt der MEV-Umsatz auf Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum, Optimism) im Juni 2023 etwa 213 Millionen US-Dollar. Davon trug Polygon mit etwa 213 Millionen US-Dollar den größten Anteil bei, hauptsächlich aufgrund einiger großer Transaktionen, die den Gesamtgewinn erhöhten. Arbitrum MEV erzielte einen Gesamtgewinn von etwa 250.000 US-Dollar, und die Daten von Optimism lagen bei etwa 250.000 US-Dollar. Insgesamt hat MEV auf Ethereum L2, abgesehen von extremen Daten, noch kein stabiles Einkommen in großem Maßstab gebildet, was hauptsächlich auf die großen Schwankungen des Transaktionsvolumens von Ethereum L2 zurückzuführen ist. Darüber hinaus stammen die MEV-Einnahmen von Ethereum L2 hauptsächlich aus Liquidationsgewinnen und nicht aus Sandwich-Angriffen. Vor kurzem hat Arbitrum einen Transaktionssortierungsmechanismus namens Timeboost eingeführt, ein Relay-System ähnlich wie MEV-Boost.

TRON: MEV-Möglichkeiten sind unter dem DPoS-Mechanismus begrenzt

Als eine der öffentlichen Ketten mit dem größten Transaktionsvolumen verzeichnete TRON aufgrund des MEME-Coins-Hypes in letzter Zeit auch ein höheres Transaktionsvolumen. Viele Benutzer haben jedoch darauf hingewiesen, dass es eine große Anzahl von Roboterangriffen auf TRON gibt. Anschließend sagte TRON-Gründer Justin Sun, dass TRON keinen MEV-Mechanismus habe und dass die derzeit stattfindenden Roboterangriffe probabilistische Angriffe seien.

Der von TRON übernommene Konsensmechanismus ist DPOS (Delegated Proof of Stake), bei dem es normalerweise keinen öffentlichen Mempool gibt, der dem traditionellen PoW und PoS ähnelt. Im DPoS-System werden Transaktionen nicht zuerst an öffentliche Netzwerkknoten gesendet, damit Miner oder Validierer sie auswählen können. Stattdessen werden Transaktionen von Benutzern an Super Representatives (SRs) oder Trustee-Knoten übermittelt, die Blöcke generieren und Transaktionen bestätigen können. Sofern diese Super Representatives nicht aktiv an MEV-Transaktionen teilnehmen, ist die Wahrscheinlichkeit des Auftretens von MEV im Allgemeinen gering.

Bitcoin: MEV entsteht allmählich, hauptsächlich basierend auf Inschriften und dem Verhalten der Miner

Da Bitcoin anders als Ethereum konzipiert ist und ein einfaches UTXO-Modell verwendet, handelt es sich bei jeder Transaktion hauptsächlich um eine Übertragung von Bitcoin zwischen Absender und Empfänger, sodass die Reihenfolge der Transaktionen keine komplexen Arbitrage- oder Liquidationsmöglichkeiten wie bei Ethereum auslöst. Darüber hinaus gibt es im Bitcoin-Netzwerk keine komplexen Smart Contracts, was bedeutet, dass Miner Arbitrage oder Liquidation nicht wie bei Ethereum nutzen können, um MEV zu extrahieren.

Mit dem Aufkommen von Inschriften, Runen, Layer 2 und anderen Bitcoin-Ökosystemen entsteht jedoch auch bei Bitcoin das Potenzial für MEV. Natürlich werden für Miner mehr MEV-Möglichkeiten den Rückgang der Mining-Belohnungen ausgleichen. Mit der Entwicklung des Bitcoin-Protokolls ist MEV jedoch auch zu einer Herausforderung geworden, die im Bitcoin-Ökosystem angegangen werden muss. Da das MEV-Verhalten des Bitcoin-Ökosystems jedoch noch kein groß angelegtes, standardisiertes Modell gebildet hat, wurden relevante Daten noch nicht gesehen.

Insgesamt manifestiert sich MEV in verschiedenen Formen auf den großen öffentlichen Ketten, vom ausgereiften Arbitragemechanismus von Ethereum bis hin zu den grassierenden Sandwich-Angriffen auf Solana. Jedes Ökosystem steht vor einzigartigen Herausforderungen und Chancen. Da sich DeFi-, NFT- und Smart-Contract-Technologien weiterentwickeln, wird sich das MEV-Phänomen weiter entwickeln und verschiedene öffentliche Ketten werden weiterhin nach Lösungen suchen, um die Vorteile von MEV und die Benutzererfahrung in Einklang zu bringen. In Zukunft wird die effektive Verwaltung von MEV für öffentliche Ketten zu einem wichtigen Thema werden, um Dezentralisierung und Netzwerkgerechtigkeit aufrechtzuerhalten.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Bestandsaufnahme des aktuellen Status von MEV auf verschiedenen öffentlichen Ketten: Arbitrage steht bei Ethereum im Mittelpunkt, und Sandwich-Angriffe sind bei Solana immer noch schwerwiegend

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