Nächsten Donnerstag steht die Zinssenkung an. Wie prognostizieren die Institute die Entwicklung danach?

Original | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Autor｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )

Die Zinsentscheidung der Federal Reserve wird am 19. September (nächsten Donnerstag) um 02:00 Uhr bekannt gegeben. Die Zinssenkung ist eine ausgemachte Sache, aber das Ausmaß der Zinssenkung im September ist noch ungewiss. Der aktuelle Markt geht allgemein davon aus, dass eine Zinssenkung der Federal Reserve um 50 Basispunkte das Risiko einer wirtschaftlichen Rezession mit sich bringt. Wie beurteilen die Institute das Ausmaß der Zinssenkung im September und wie prognostizieren sie den Markttrend nach der Zinssenkung? Odaily wird die Antworten in diesem Artikel zusammenfassen.

Um wie viel ist der Kurs im September gefallen? Wie oft ist er dieses Jahr gefallen?

Reuters-Umfrage: 911 Prozent der befragten Ökonomen gehen davon aus, dass der Leitzins um 25 Basispunkte gesenkt wird. In diesem Jahr wird es drei Zinssenkungen geben.

Eine Reuters-Umfrage ergab dass die meisten befragten Ökonomen glaubten, dass die Federal Reserve die Zinsen bei den verbleibenden drei Sitzungen im Jahr 2024 jeweils um 25 Basispunkte senken würde, und nur 9 von 101 Ökonomen erwarteten, dass die Fed nächste Woche den Leitzins um 50 Basispunkte senken würde .

Der Arbeitsmarktbericht sei zwar schwach, aber nicht katastrophal, sagte Stephen Stanley, Chefvolkswirt für die USA bei Santander. Weder Williams noch Waller gaben am Freitag klare Hinweise zur drängenden Frage, ob die Zinsen am 18. September um 25 oder 50 Basispunkte gesenkt werden sollten. Beide gaben jedoch relativ milde Einschätzungen der Konjunktur ab, die meiner Meinung nach stark auf eine Senkung um 25 Basispunkte hindeuten.

65 von 95 befragten Ökonomen sagten nach der Sitzung nächster Woche, dass die Fed den Leitzins in diesem Jahr noch zweimal um 25 Basispunkte senken werde, und zwar im November und Dezember. Im vergangenen Monat waren es nur 55 von 101 befragten Ökonomen.

Sprachrohr der US-Notenbank: 25 Basispunkte als Startpunkt wünschenswert

Nick Timiraos, Sprachrohr der Federal Reserve, sagte in Reaktion auf Wallers Rede, dass Waller erwähnte in seiner Rede nicht explizit eine Zinssenkung um 25 oder 50 Basispunkte. aber tendenziell ab 25 Basispunkten und behielt sich ausdrücklich die Option vor, die Zinssenkungen gegebenenfalls zu beschleunigen, wenn neue Daten eine weitere Verschlechterung zeigten.

Sumitomo Mitsui Banking Corporation: 50 Basispunkte

Hirofumi Suzuki, Chef-Devisenstratege bei der Sumitomo Mitsui Banking Corporation in Tokio, sagte Der etwas schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktbericht wird die Fed nicht dazu veranlassen, die Zinsen auf ihrer Septembersitzung um 50 Basispunkte zu senken. In Kombination mit früheren Revisionen bedeutet das Ergebnis jedoch, dass die Fed die Zinsen wahrscheinlich um 50 Basispunkte senken wird, abhängig von den Indikatoren nach dem nächsten Monat.

Nomura Securities: 3 Zinssenkungen in diesem Jahr

„Da die Fed beschlossen hat abzuwarten, muss sie die Zinsen möglicherweise stärker senken, aber die makroökonomischen Aussichten in den USA bleiben recht stabil“, sagte Andrzej Szczepaniak , Ökonom bei Nomura Securities. „Jetzt hängt alles vom Arbeitsmarkt ab.“

Andrzej Szczepaniak prognostiziert, dass die EZB die Zinsen in diesem Monat und noch einmal vor Jahresende senken wird. Er sagte, die Fed könnte in diesem Jahr ebenfalls drei Maßnahmen ergreifen, und die Märkte seien möglicherweise zu optimistisch, dass die Fed mehr tun werde als die EZB.

Die Auswirkungen auf die Aktienmärkte scheinen eher davon abzuhängen, wann sich die Erwartungen niedrigerer Zinsen verfestigen, als davon, wann sie tatsächlich eintreten. Die Aktienankurbelung durch die Fed könnte also vorbei sein .

Saxo Markets: 25 Basispunkte, 50 Basispunkte würden Panik auslösen

Charu Chanana, globaler Marktstratege und Leiter der Devisenstrategie bei Saxo Markets, sagte: Insgesamt ist die Botschaft, die die weltweiten Daten vermitteln, sehr klar: Wir treten in eine Phase der wirtschaftlichen Abschwächung ein.

Ich bevorzuge eine Senkung um 25 Basispunkte, und es besteht kein Grund zur Panik, sagte Chanana. Wenn die Fed sofort 50 Basispunkte senkt, könnte das Panik auslösen. Ich denke, sie werden eine sehr gemäßigte Sprache verwenden und es sollte Spielraum für eine Senkung um 50 Basispunkte im November oder Dezember bleiben, falls nötig. Eine Senkung um 25 Basispunkte gepaart mit einer sehr gemäßigten Rhetorik wird die jetzt fehlende Senkung um 50 Basispunkte ausgleichen.

Wie beurteilen die Institute die Entwicklung nach der Zinssenkung?

Bitwise: Sobald die Unsicherheit beseitigt ist, wird der Markt zu steigen beginnen

Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise erwartet Kryptowährungen werden erhebliche Zuwächse verzeichnen, nachdem die aktuelle makroökonomische Unsicherheit im Oktober und November nachgelassen hat. Er sagte, dass die Märkte Unsicherheit hassen und derzeit eine große Unsicherheit auf dem Markt herrsche.

Obwohl der Markt derzeit allgemein davon ausgeht, dass die Fed die Zinsen senken wird, ist die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte im September gesunken. Mit den am Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisindexdaten und der bevorstehenden wichtigen Fed-Sitzung nächste Woche ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um mehr als 125 Basispunkte bis Dezember jedoch gestiegen.

BlackRock: Eine Senkung des Leitzinses um 50 Basispunkte könnte ein großes Problem darstellen

Jeffrey Rosenberg, leitender Portfoliomanager bei BlackRock, sagte Die Gefahr besteht darin, dass eine Lockerung der Geldpolitik der Fed um 50 Basispunkte in diesem Monat eher ein Zeichen für Konjunktursorgen sein könnte als die Zusicherung, dass die politischen Entscheidungsträger rechtzeitig handeln, um eine Rezession zu vermeiden.

10x Research: Eine Senkung des Leitzinses um 50 Basispunkte könnte ein großes Problem darstellen × 2

10x Forschung sagte dass, wenn die Federal Reserve den Leitzins am 18. September um 50 Basispunkte senkt, der sogenannte bullische Liquiditätslockerungszyklus negative Auswirkungen auf risikoreiche Anlagen, einschließlich Kryptowährungen, haben könnte.

Eine Zinssenkung um 50 Basispunkte nächste Woche könnte erhöhte wirtschaftliche Sorgen oder eine Situation bedeuten, in der die USA bei der Reaktion auf eine drohende Verlangsamung hinterherhinken. , was dazu führt, dass Anleger ihr Engagement in risikoreichen Anlagen wie BTC und Aktien reduzieren.

MN Trading: Die Bitcoin-Bewertung ist günstig, die Wirtschaftsrezession wird ein Katalysator für den Bullenmarkt sein

Michaël van de Poppe, Gründer von MN Trading , gepostet am X, das er glaubt nicht, dass es 2024 zu einem großen BTC-Absturz kommen wird.

Tatsächlich stehen wir am Rande der „letzten“ Phase des Bullenmarktes und die Wahrscheinlichkeit eines größeren Börsencrashs, der auch den Bitcoin-Kurs nach unten ziehen könnte, ist viel größer.

Aber die Bewertung von Bitcoin im Vergleich zum SP 500 lässt darauf schließen, dass der Markt möglicherweise den Bullenzyklus von 2019-2020 wiederholt, in dem wir im Vergleich zum SP um 35% von unseren Allzeithochs gefallen sind. Das bedeutet, dass Bitcoin bis März-April 2025 steigen wird, danach eine Phase der Konsolidierung/Korrektur folgt und dann bis 2026 steigt und irgendwann im Jahr 2026 seinen Höhepunkt erreicht, abhängig von der Liquidität und dem makroökonomischen Wettbewerbsumfeld während dieser Zeit. Angesichts der Auswirkungen von ETFs denke ich auch, dass der geschätzte Preis jetzt höher sein wird als von allen erwartet.

Eine Rezession oder eine schwächelnde Wirtschaft kann ein Katalysator für einen Bullenmarktzyklus sein, da Anleger möglicherweise nach alternativen Wirtschaftssystemen suchen.

BCA: Historische Muster zeigen, dass die Wirtschaft nach Zinssenkungen zurückgehen wird

Peter Berezin, Chefstratege für globale Angelegenheiten bei BCA Research, schrieb das Anleger sollten sich auf eine mögliche Rezession der US-Wirtschaft vorbereiten, da die Federal Reserve möglicherweise nicht in der Lage ist, die Wirtschaft zu retten, und ihre Strategien entsprechend ändern müssen.

Vorher, die Wirtschaft fiel innerhalb weniger Monate in eine Rezession, nachdem die Zentralbank im Januar 2001 und September 2007 mit Zinssenkungen begonnen hatte. Selbst wenn die Fed stärkere Lockerungen vornimmt als derzeit eingepreist, würden die Auswirkungen nur verzögert eintreten.

Wenn es der Fed nicht gelingt, eine Rezession zu verhindern, wird der SP 500 voraussichtlich stark fallen und das KGV wird ebenfalls sinken. Um sich auf eine Rezession vorzubereiten, wird Anlegern empfohlen, Anleihen zu kaufen.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Die Zinssenkung steht nächsten Donnerstag an. Wie prognostizieren die Institute die Entwicklung nach der Senkung?

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