Detaillierte Analyse: Die Umsatznachhaltigkeit von Ethereum, Solana und Tron

Einführung

Mit der rasanten Entwicklung der Blockchain-Technologie ist die Ertragsnachhaltigkeit öffentlicher Ketten zu einem Schlüsselindikator für die Bewertung ihres langfristigen Entwicklungspotenzials geworden. Dieser Bericht konzentriert sich auf die drei wichtigsten öffentlichen Ketten auf dem aktuellen Markt – Ethereum, Solana und Tron. Durch die Analyse ihrer Zusammensetzung der Gasgebühreneinnahmen, der wirtschaftlichen Aktivitäten auf der Kette , und die Nachhaltigkeit der Einnahmen und Ausgaben der Benutzer untersucht dieser Bericht das Ertragsmodell und die Nachhaltigkeit dieser öffentlichen Ketten.

Laut den neuesten Daten von Defilama lag Ethereum in den letzten 30 Tagen mit insgesamt $99,89 Millionen Gasgebühren weit vorne, gefolgt von Solana und Tron mit $46,21 Millionen bzw. $38,97 Millionen Gasgebühren. Dieser Umsatzvorteil spiegelt sich jedoch nicht vollständig in der Marktpopularität und Benutzeraktivität wider. Es ist erwähnenswert, dass Solana in den letzten sechs Monaten mehr diskutiert wurde als Ethereum, während Tron mit seinen niedrigen Transaktionsgebühren im Zahlungsbereich breite Anerkennung gefunden hat.

Noch auffälliger ist, dass die Daten zu den täglich aktiven Adressen ein völlig anderes Muster aufweisen als die Gasgebühreneinnahmen: Tron liegt mit 2,1 Millionen täglich aktiven Adressen an erster Stelle, gefolgt von Solana mit 1,1 Millionen und Ethereum mit nur 316.000. Dieses Phänomen unterstreicht die komplexe Beziehung zwischen der Zusammensetzung der Gasgebühreneinnahmen, den wirtschaftlichen Aktivitäten in der Kette und der Nachhaltigkeit der Benutzereinnahmen und -ausgaben und bietet uns zudem eine einzigartige Perspektive für eine eingehende Analyse der Einkommensnachhaltigkeit dieser drei öffentlichen Ketten.

Dieser Bericht analysiert eingehend die Umsatzstruktur von Ethereum, Solana und TRON und untersucht ihr langfristiges Entwicklungspotenzial und ihre Umsatznachhaltigkeit.

Äther

Zusammensetzung der GAS-Gebühreneinnahmen

Ethereum hat eine Reihe wichtiger Upgrades durchlaufen, darunter den Übergang von Proof of Work (PoW) zu Proof of Stake (PoS) und die Umsetzung des EIP-1559-Vorschlags, der tiefgreifende Auswirkungen auf die Gasgebührenstruktur hatte. Die neue Gasgebührenstruktur ist in zwei Teile unterteilt: die Grundgebühr (Base Fee), die automatisch vom System vernichtet wird, und die Trinkgelder (Tips), die direkt an die Validierer gezahlt werden. Der Vernichtungsmechanismus der Grundgebühr dürfte ETH in einen deflationären Zustand versetzen und so seinen Wert potenziell steigern. Gleichzeitig trägt die dynamisch angepasste Grundgebühr dazu bei, die Zuweisung von Netzwerkressourcen zu optimieren, während die Trinkgelder zusätzliche Anreize für die Validierer bieten, die Netzwerksicherheit aufrechtzuerhalten. Diese duale Struktur diversifiziert nicht nur die Einnahmequellen der Validierer und verringert die Abhängigkeit von der Ausgabe neuer Münzen, sondern schafft durch den Vernichtungsmechanismus der Grundgebühr auch ein langfristiges Deflationspotenzial für ETH. Insgesamt zielt diese Reihe von Änderungen darauf ab, die wirtschaftliche Nachhaltigkeit und das langfristige Wertversprechen des Ethereum-Netzwerks zu verbessern.

In den letzten 30 Tagen hat Ethereum über den Base Fee-Mechanismus ETH im Wert von etwa $47 Millionen vernichtet. Diese Daten spiegeln nicht nur die Aktivität des Netzwerks wider, sondern bieten auch eine wichtige Grundlage für die Analyse des Beitragsverhältnisses verschiedener On-Chain-Aktivitäten zum gesamten Gasverbrauch. Sie helfen dabei, den wirtschaftlichen Einfluss verschiedener Anwendungen und Transaktionstypen im Ethereum-Ökosystem besser zu verstehen. Die wichtigsten Entitäten, die zum Vernichtungsvolumen beitragen, sind in der folgenden Abbildung dargestellt.

Abbildung 1-1 Statistik der Zerstörung des Ethereum-Ökosystems

Die Verteilung des Gasverbrauchs im Ethereum-Netzwerk spiegelt die Aktivität seines Ökosystems und den Fluss des wirtschaftlichen Werts wider. Basierend auf dem im Diagramm dargestellten Verhältnis der Gasgebührenverbrennung können wir die dominierenden Anwendungskategorien in der Ethereum-Hauptkette und ihre relative Bedeutung klar identifizieren. Dezentrale Finanzen (DeFi) liegen mit einem Anteil von 601 TP9T weit vorne und unterstreichen ihre Kernposition im Ethereum-Ökosystem. Es folgen ETH-Transfers (121 TP9T), MEV (maximal extrahierbarer Wert, 81 TP9T) und NFT (nicht fungibler Token, 81 TP9T). Diese vier Kategorien tragen zusammen 881 TP9T zum gesamten Gasverbrauch bei und stellen die wichtigsten wirtschaftlichen Aktivitäten des Ethereum-Netzwerks dar. Layer-2-Lösungen (61 TP9T) und die Erstellung von Smart Contracts (21 TP9T) machen einen kleinen Anteil aus, was indirekt widerspiegelt, dass sich die Entwicklung des Ethereum-Ökosystems vorübergehend in einer Tiefphase befindet.

Obwohl sich das Ethereum-Netzwerk derzeit in einer relativ ruhigen Phase befindet, weist die Verteilung seines Gasgebührenverbrauchs immer noch ein diversifiziertes ökologisches Muster auf, das von DeFi dominiert und durch ETH-Überweisungen, MEV, NFT und andere Bereiche ergänzt wird. Dies zeigt die anhaltende Vitalität des Netzwerks und ein breites Spektrum an Anwendungsszenarien und legt eine solide Grundlage für das Wachstum des Ethereum-Netzwerkwerts.

On-Chain-Wirtschaftsaktivitäten

Defi

Dezentrale Finanzen (DeFi) als Kernkomponente des Ethereum-Ökosystems decken eine Vielzahl von Untersegmenten ab, darunter dezentrale Börsen (DEX), Kreditplattformen, DEX-Handelsroboter, Stablecoins, Derivate, Krypto-Wallets und Liquidity-Staking-Derivate (LSD).

Durch eine eingehende Analyse der Details zum Gasverbrauch von Ethereum haben wir festgestellt, dass Titel wie DEX, Stablecoins, DEX-Handelsroboter und Krypto-Wallets im Hinblick auf den Gasverbrauch herausragend abschnitten und an der Spitze rangierten, was die beherrschende Stellung und Benutzeraktivität dieser Segmente im aktuellen DeFi-Ökosystem widerspiegelt.

Uniswap (DEX)

Als größte dezentrale Börse (DEX) im Ethereum-Ökosystem bietet Uniswap Benutzern nicht nur effiziente On-Chain-Spot-Handelsdienste, sondern dient auch als Infrastruktur des dezentralen Finanzökosystems (DeFi) und erfüllt die strengen Anforderungen an das Blockchain-Netzwerk.

Der Umsatz von Uniswap betrug in den letzten 30 Tagen $54,23 Millionen, davon entfielen $8,15 Millionen auf die Burned-Gas-Gebühr, was etwa 17,3% des Ethereum-Ökosystems entspricht. Statistiken (Abbildung 1-2) zeigen, dass die Top-Handelspaare auf Uniswap hauptsächlich aus ETH und Stablecoins bestehen und die spekulativen Meme-Token-Transaktionen einen sehr geringen Anteil an der gesamten Transaktionszusammensetzung ausmachen. Dieses Phänomen unterstreicht die gesunde Ökologie, die von normalem Handelsverhalten auf der Plattform dominiert wird.

Abbildung 1-2 Top-Handelspaare in Uniswap (Datenquelle: https://app.uniswap.org/explore/pools)

1 Zoll (DEX)

Als führender Aggregator für dezentrale Börsen (DEX) im Ethereum-Ökosystem bietet 1inch Benutzern optimale Handelspfade und Preise durch die Integration von Liquiditätspools aus mehreren DEXs und zeigt insbesondere bei Nischen-Token-Transaktionen einzigartige Vorteile.

1inch hat ungefähr $1,21 Millionen an Gasgebühren im Ethereum-Ökosystem beigesteuert, was 3% der Gesamtsumme ausmacht.

Der gesamte DEX-Track macht mehr als 401 TP9T im DeFi-Bereich und mehr als 251 TP9T im Ethereum-Ökosystem aus, was den Status von DEX als aktivster Track in Ethereum unterstreicht. Mainstream-DEX-Projekte sind hauptsächlich normale Transaktionen, bei denen selten Meme-Token beteiligt sind, was eine gesunde ökologische Zusammensetzung widerspiegelt. Obwohl der DEX-Track den höchsten Anteil ausmacht, macht er nur 251 TP9T des Ethereum-Ökosystems aus, was eine vernünftige Verteilung der Gasgebühren widerspiegelt.

Stablecoin-Überweisungen

Stablecoin-Transfers sind als Schlüsselindikator für den Kettenerfolg im Ethereum-Ökosystem nach DEX der zweitwichtigste Wert. Sie spielen bei On-Chain-Transaktionen eine ähnliche Rolle wie Fiat-Währungen. Sie bieten nicht nur einen Preismaßstab für andere Token, sondern werden aufgrund ihrer Transaktionsfreundlichkeit und der geringen Slippage-Vorteile auch zum bevorzugten Vermittler für On-Chain-Token-Transaktionen. Sie bestehen hauptsächlich aus USDT und USDC, den beiden wichtigsten Stablecoins der Branche, die den Kapitalbedarf und die Aktivität des Ethereum-Ökosystems effektiv widerspiegeln.

Im vergangenen Monat beliefen sich die verbrannten Gasgebühren im Zusammenhang mit Stablecoin-Transfers auf der Ethereum-Kette auf 4,01 Millionen US-Dollar, was etwa 8,51 TP9T der gesamten im selben Zeitraum vernichteten Gasgebühren entspricht. Diese Daten spiegeln nicht nur die starke Nachfrage nach Mitteln auf der Kette wider, sondern unterstreichen auch die Bedeutung von Stablecoin-Transfers bei der Messung des nachhaltigen Entwicklungspotenzials öffentlicher Ketten, da sie in direktem Zusammenhang damit stehen, ob die öffentliche Kette über ausreichende Mittel und eine ausreichende Benutzerbasis verfügt. Die starke Leistung von Ethereum bei diesem Indikator bestätigt weiter seine führende Position im Kryptowährungs-Ökosystem und seine anhaltende Entwicklungsdynamik.

Dex-Handelsbot

Der Aufstieg des Dex Trading Bot-Tracks ist auf die Popularität von Meme-Coins zurückzuführen. Als automatisiertes Handelstool, das speziell für DEX-Händler entwickelt wurde, wird es hauptsächlich verwendet, um Benutzern das Aufkaufen von Meme-Coins zu erleichtern. Mit dem Anstieg der Meme-Coin-Projekte hat sein Markt eine extrem hohe Volatilität und kurze Zyklen gezeigt (einige sind sogar weniger als 10 Minuten aktiv), was Transaktionen viel schwieriger macht. Oft können ein paar Sekunden Kaufzeitpunkt über Gewinn und Verlust entscheiden. Daher verwenden viele Handelsbenutzer Dex Trading Bot, um sich die Gelegenheit zu Meme-Coins zu sichern. Dieser Prozess erzeugt nicht nur eine große Menge an Gasgebühren, sondern beinhaltet auch einen ziemlich hohen Anteil an Bestechungsgebühren. Der Zweck besteht darin, Blockchain-Miner dazu zu bringen, ihre eigenen Transaktionen zuerst zu bündeln, um einen Vorteil bei Meme-Coin-Transaktionen zu erzielen.

Abbildung 1–3 zeigt, dass Dex Trading Bot-Projekte (hauptsächlich Banana Gun und Maestro) hinsichtlich des Beitrags zu den Gasgebühren den dritten Platz belegen, gleich nach Uniswap und Ethereum/Stablecoin-Überweisungen.

Abbildung 1-3 Ethereum-Basisgebühren-Vernichtungsbeitragsrangfolge nach 30 Tagen

Als kettenübergreifendes kompatibles Dex Trading Bot-Projekt ist Banana Gun hauptsächlich auf der Ethereum-Kette aktiv. In den letzten 30 Tagen hat es Gasgebühren in Höhe von bis zu 1,73 Millionen US-Dollar beigesteuert. Es steht nicht nur an erster Stelle aller Dex Trading Bot-Projekte, sondern macht auch 3.68% des gesamten Ethereum-Ökosystems aus und zeigt damit seine beherrschende Stellung im Bereich der automatisierten Handelstools.

Maestro ist außerdem ein Multi-Chain-kompatibles Dex Trading Bot-Projekt mit Ethereum als Hauptanwendungsszenario. Es hat in den letzten 30 Tagen $1,51 Millionen an Gasgebühren generiert und liegt damit auf Platz 2 unter den Dex Trading Bot-Projekten. Es macht 3,21% der gesamten Gasgebühren im Ethereum-Ökosystem aus und unterstreicht seinen wichtigen Einfluss auf dem automatisierten Handelsmarkt.

Die herausragende Position des Dex Trading Bot-Tracks im Ethereum-Ökosystem (Gas-Gebührenbeitrag steht an dritter Stelle und macht etwa 6,91 TP9T aus) spiegelt seine Bedeutung wider, und die aktuelle Situation mit offensichtlichen Kopfeffekten (Banana Gun und Maestro belegen mehr als 901 TP9T Marktanteil) zeigt nicht nur die Konzentration dieses Tracks, sondern spiegelt auch indirekt die angemessene Popularität von Meme-Coin-Transaktionen in der Ethereum-Kette wider. Dieses Gleichgewicht erfüllt nicht nur die Handelsbedürfnisse, sondern vermeidet auch die negativen Auswirkungen übermäßiger Spekulationen auf normale ökologische Projekte in der Kette und bietet so eine starke Unterstützung für die gesunde Entwicklung des Ethereum-Ökosystems.

Kryptowährungs-Wallets

Als Infrastruktur der Benutzeraktivitäten der öffentlichen Kette spiegelt der Gasgebührenbeitrag von Wallets nicht nur die tatsächliche Benutzeraktivität in der Kette wider, sondern ist auch ein wichtiger Indikator zur Messung der Gesundheit des Ökosystems der öffentlichen Kette. Daten (Abbildung 1-4) zeigen, dass MetaMask als am weitesten verbreitetes On-Chain-Wallet-Projekt führend im Ethereum-Ökosystem ist und in den letzten 30 Tagen $2,91 Millionen an Gasgebühren beigesteuert hat ($940.000 verbrannt hat), was etwa 2% der gesamten Gasgebühr der Ethereum-Kette ausmacht, was die wichtige Position des Wallet-Tracks im Ökosystem der öffentlichen Kette unterstreicht.

Abbildung 1-4 MetaMask-Beitrag zu den Gasgebühren (Datenquelle: https://defillama.com/fees/metamask)

On-Chain-Übertragung

Ethereum-On-Chain-Übertragungen haben als zweitrangiges On-Chain-Verhalten im vergangenen Monat $3,83 Millionen an Gasgebühren verbrannt und tragen schätzungsweise etwa $25,5 Millionen zu den gesamten Gasgebühren bei, was etwa 12% der gesamten Gasgebühren im Ethereum-Ökosystem ausmacht, was seine wichtige Position im ETH-Ökosystem und die Stärke der Benutzernachfrage unterstreicht.

MEV

MEV ist ein einzigartiges Phänomen in der Transaktionsverarbeitungsphase der Blockchain. Es spiegelt sich in der Ethereum-Kette als zusätzliche Gebühr wider, die von Benutzern gezahlt wird, um Transaktionen zu beschleunigen. Die Grundgebühr wird vernichtet und das Trinkgeld der Miner gehört direkt dem Miner. Dieser Mechanismus ist nach dem EIP-1559-Upgrade deutlicher. Eine übermäßige MEV-Nachfrage spiegelt häufig die ungesunde Entwicklung der On-Chain-Ökologie wider. Insbesondere im Meme-Coin-Projekt erhöhen Benutzer aufgrund der Zeitempfindlichkeit weiterhin die MEV-Gebühren, um sich einen Vorteil zu verschaffen. Daher kann die Höhe der MEV-Gebühren auch indirekt bis zu einem gewissen Grad die Aktivität des Meme-Coin-Projekts in der Kette widerspiegeln. Die Brenngebühr für MEV in der Ethereum-Kette beträgt etwa 3,76 Millionen US-Dollar, was 8% der gesamten Brenngebühr in der Kette ausmacht. Diese Daten zeigen, dass das Verhalten der Teilnehmer am Meme-Coin-Projekt im Ethereum-Ökosystem nicht dominant ist.

Zusammenfassung des Ethereum-Ökosystems

Das Ethereum-Ökosystem zeigt in mehreren Hauptbereichen einen diversifizierten, aber konzentrierten Entwicklungstrend. Der DeFi-Track ist mit einem Anteil von 601 TP9T an den Gasgebühren führend und unterstreicht damit seine Kernposition, aber die internen Untertracks sind angemessen verteilt. ETH-Überweisungen (121 TP9T), MEV (81 TP9T) und NFT (81 TP9T) folgen dicht dahinter, und diese vier Kategorien machen 881 TP9T des gesamten Gasverbrauchs aus. Die Untertracks mit den meisten On-Chain-Gasgebühren sind DEX (261 TP9T), On-Chain-Überweisungen und Stablecoins (171 TP9T), Dex Trading Bot (71 TP9T) und Wallet-Tracks (31 TP9T), die insgesamt 531 TP9T ausmachen. Layer-2-Lösungen (61 TP9T) und die Erstellung von Smart Contracts (21 TP9T) machen einen kleinen Anteil aus, was darauf hindeutet, dass sich die ökologische Entwicklung möglicherweise in einer Tiefphase befindet. Trotzdem spiegelt diese dezentrale Verteilung der Gasgebühren immer noch die relativ ausgewogene Entwicklung der verschiedenen Spuren von Ethereum wider, ohne das Phänomen einer übermäßigen Konzentration auf eine einzige Spur, was die allgemeine Gesundheit des Ökosystems zeigt.

Solana

Struktur der Transaktionsgebühren

Die On-Chain-Gebühren und -Kosten von Solana können in drei Teile unterteilt werden:

• Transaktionsgebühr – Gebühr für Validierer zur Bearbeitung von Transaktionen/Anweisungen

• Prioritätsgebühr – Eine optionale Gebühr zur Erhöhung der Reihenfolge, in der eine Transaktion verarbeitet wird

• Miete – Reservierter Betrag für die Aufrechterhaltung der On-Chain-Datenspeicherung

Die Solana-Kette legt fest, dass ein fester Prozentsatz jeder Transaktionsgebühr (zunächst 50%) vernichtet wird und die restlichen 50% dem Validierer gehören. Die Transaktionsgebührenbelohnungen, die Solana-Staker in den letzten 30 Tagen erhalten haben, betragen $23,1 Millionen.

Die Popularität des Meme-Coin-Projekts in der Solana-Kette hat zu einer extrem hohen Transaktionszeitsensitivität geführt, was die Benutzer dazu veranlasst hat, die Prioritätsgebühren erheblich zu erhöhen, um sich einen Vorteil zu verschaffen, wodurch die Einnahmen der Solana-Staker aus Transaktionsgebühren und Bestechungsgebühren deutlich gestiegen sind.

Abbildung 2-1 Der Prozentsatz der Interaktionen in jedem Track innerhalb von 30 auf der Solana-Kette

Der Umfang der Interaktion auf der Solana-Kette spiegelt direkt die Häufigkeit der Transaktionen auf der Kette wider, die eng mit den Gebühreneinnahmen von Solana zusammenhängt. Aus den Daten in Abbildung 2-1 können wir deutlich erkennen, dass die Verteilung der Aktivitäten auf der Solana-Kette wie folgt ist:

• Die DEX-Aktivität (dezentraler Austausch) ist überwältigend dominant und macht 86% der Gesamtmenge aus.

• Sender (die sich auf die Ausgabe von Token oder andere spezifische Funktionen beziehen können) machen 4% aus

• Andere Aktivitäten 10%

Die DEX-Aktivität spielt im Solana-Ökosystem eine zentrale Rolle.

On-Chain-Wirtschaftsaktivitäten

DEX

Abbildung 2-2 Solana On-Chain DEX-Interaktionsverhältnis

Die Daten in Abbildung 2-2 zeigen, dass Raydium und Orca 70% ausmachen und damit die wichtigsten Schauplätze für On-Chain-Aktivitäten von Solana werden.

Als größte dezentrale Börse im Solana-Ökosystem hat Raydium in den letzten 30 Tagen $52,37 Millionen an Transaktionsgebühren generiert. Die Datenstatistik in Abbildung 2-3 zeigt, dass seine Einnahmen hauptsächlich aus Meme-Coin-Handelspaaren stammen, was die Dominanz spekulativer Meme-Coin-Transaktionen auf dem aktuellen Solana-DeFi-Markt und ihren erheblichen Beitrag zum Plattformumsatz unterstreicht.

Abbildung 2-3 Raydium-Umsatzranking der Top-Handelspaare (Datenquelle: https://raydium.io/liquidity-pools/?tab=allsort_by=fee)

Als zweitgrößte dezentrale Börse im Solana-Ökosystem hat Orca in den letzten 30 Tagen Transaktionsgebühren in Höhe von $12,25 Millionen generiert, von denen mehr als 50% des Umsatzes aus Meme-Coin-Handelspaaren stammten, was den anhaltenden Einfluss des spekulativen Meme-Coin-Handels auf dem Solana-DeFi-Markt und seinen wichtigen Beitrag zum Umsatz der Plattform widerspiegelt.

Abbildung 2-4 Top-Handelspaare hinsichtlich des Umsatzes in Orca (Datenquelle: https://www.orca.so/pools)

Aktuelle Daten aus dem Solana-Ökosystem zeigen, dass der DEX-Track 861 TP9T der On-Chain-Interaktionen ausmacht und die geschätzte Bearbeitungsgebühr mehr als 801 TP9T beträgt, wovon Raydium und Orca 701 TP9T des DEX-Marktes ausmachen. Es ist erwähnenswert, dass Meme-Coin-Transaktionen jeweils mehr als 901 TP9T und 601 TP9T dieser beiden DEXs ausmachen und dass Meme-Coin-Transaktionen schätzungsweise mehr als 551 TP9T der Gasgebühren im gesamten Solana-Ökosystem beitragen. Konkret beträgt das Gasgebühreneinkommen von Solana in den letzten 30 Tagen 1 TP10T46,21 Millionen US-Dollar, wovon Meme-Coin-Transaktionen etwa 1 TP10T30 Millionen US-Dollar beisteuerten. Obwohl Meme-Coin-Transaktionen die On-Chain-Aktivität und den Umsatz kurzfristig gesteigert haben, handelt es sich bei ihnen im Wesentlichen um spekulatives Verhalten, das den Teilnehmern kontinuierlich Geld entzieht. Daher glauben wir trotz der beeindruckenden Datenleistung, dass diesem Entwicklungsmodell mit Meme-Coins als Hauptantriebskraft die Nachhaltigkeit fehlt und das Solana-Ökosystem dringend einen ausgewogeneren und gesünderen Wachstumspfad suchen muss.

MEV

Abbildung 2-5 Tägliche MEV-Gebühren der Solana-Kette (Datenquelle: https://dune.com/ilemi/jitosol)

Abbildung 2-6 MEV-Verhältnis der Solana-Kette (Datenquelle: https://beta-analysis.solscan.io/public/dashboard/06d689e1-dcd7-4175-a16a-efc074ad5 ce 2)

Der On-Chain-MEV-Mechanismus (Maximum Extractable Value) von Solana hat aufgrund der stark gestiegenen Nachfrage nach Meme-Coin-Transaktionen neue Entwicklungstrends gezeigt und ist zu einem der Hauptmerkmale von On-Chain-Transaktionen geworden.

In den letzten 30 Tagen betrug das Transaktionsvolumen mit vorrangigen Gebühren (MEV) auf der Solana-Kette 82,451 TP9T des gesamten Transaktionsvolumens, was darauf hindeutet, dass die überwiegende Mehrheit der Transaktionen den MEV-Mechanismus verwendete. MEV-Gebühren machen bis zu 801 TP9T der Bearbeitungsgebühren aus, was ihre Bedeutung im Solana-Ökosystem unterstreicht. Konkrete Daten zeigen, dass Solanas Einnahmen aus Bearbeitungsgebühren in den letzten 30 Tagen 1 TP10T46,21 Millionen US-Dollar betrugen, wovon die MEV-Gebühren 1 TP10T30 Millionen US-Dollar überstiegen. Diese Daten bestätigen weiter die dominante Stellung von Meme-Coin-Transaktionen im aktuellen Ökosystem von Solana und spiegeln auch das Phänomen wider, dass Benutzer den MEV-Mechanismus in großen Mengen verwenden, um die Gelegenheit von Meme-Coin-Transaktionen zu nutzen.

Dex-Handelsbot

Abbildung 2-7 Dex Trading Bot-Ranking (Datenquelle: https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars)

Durch die Analyse des Dex Trading Bot-Transaktionsvolumenrankings wurde festgestellt, dass die drei größten Dex Trading Bot-Projekte (Photon, Bonkbot und Trojan) mehr als 90% des Transaktionsanteils dieser Kette ausmachten.

• Der Umsatz von Photons in den letzten 30 Tagen beträgt $18,96 Millionen

• Der Umsatz von Bonkbot in den letzten 30 Tagen beträgt $3,35 Millionen.

• Die Einnahmen aus Trojanern beliefen sich in den letzten 30 Tagen auf $11,36 Millionen.

Basierend auf den obigen Daten hat das Dex Trading Bot-Projekt in 30 Tagen auf der Solana-Kette ungefähr $33,67 Millionen US-Dollar erwirtschaftet.

Zusammenfassung des Solana-Ökosystems

Etwa 80% der On-Chain-Transaktionen von Solana werden durch Meme-Coin-Transaktionen beigesteuert. Die monatlichen Kosten der Meme-Coin-Spieler betragen:

• MEV-Prioritätsgebühr: $30 Millionen

• Dex Trading Bot-Benutzergebühr: $30 Millionen

• DEX-Transaktionsgebühren: $50 Millionen

• Geschätzter monatlicher Verlust für Meme Coin-Spieler: $110 Millionen

Basierend auf der obigen Datenanalyse birgt Solanas aktuelles, auf Meme-Coins basierendes ökologisches Wohlstandsmodell erhebliche Nachhaltigkeitsrisiken. Obwohl Meme-Coin-Transaktionen Solana kurzfristig beträchtliche On-Chain-Aktivitäten und Einnahmen beschert haben, hat dieses Modell den Teilnehmern eine enorme wirtschaftliche Belastung auferlegt. Feste Spielerverluste von mehr als $100 Millionen pro Monat, auf Jahresbasis $1,3 Milliarden, unterstreichen die mangelnde Nachhaltigkeit des aktuellen Modells.

Dem Meme-Coin-Projekt fehlt von Natur aus eine langfristige Wertunterstützung, und sein Erfolg hängt weitgehend von anhaltenden Kapitalzuflüssen und der Beteiligung der Benutzer ab. Da sich jedoch die Verluste der Teilnehmer weiter anhäufen, kann es schwierig sein, die Begeisterung des Marktes aufrechtzuerhalten. Das Solana-Ökosystem steht vor großen Herausforderungen und muss einen ausgewogeneren und nachhaltigeren Entwicklungspfad finden, die Abhängigkeit von einem einzigen, risikoreichen Weg verringern und Anwendungen und Projekte entwickeln, die langfristigen Wert schaffen können, um die gesunde Entwicklung und den langfristigen Erfolg des Ökosystems sicherzustellen.

Teilnehmer und Entscheidungsträger des Solana-Ökosystems bewerten das aktuelle Entwicklungsmodell sorgfältig und formulieren Strategien zur Verringerung der Abhängigkeit von Meme-Coin-Transaktionen. Gleichzeitig erkunden und unterstützen sie aktiv Projekte mit erheblichem Wert und langfristigem Entwicklungspotenzial, um ein robustes und nachhaltigeres Blockchain-Ökosystem aufzubauen.

Tron

Die Tron-Kette ist einzigartig gestaltet. Die On-Chain-Gebühren werden hauptsächlich verwendet, um den Energieverbrauch und Bandbreitenverbrauch des Netzwerks zu kompensieren, und nicht zur Bestechung von Knoten.

• Gebühr für Rechenenergie: Rechenressourcen, die zur Verarbeitung und Überprüfung von Transaktionen verwendet werden.

• Bandbreitengebühr: wird verwendet, um Transaktionsdaten im Blockchain-Netzwerk zu verbreiten.

Wenn Bandbreite oder Energie nicht ausreichen, müssen Benutzer TRX-Zahlungstransaktionsressourcen verbrennen, um die TRX-Deflation zu fördern.

Abbildung 3-1 zeigt, dass der Umlauf von TRX seit dem 29. Oktober 2021 einen kontinuierlichen deflationären Trend aufweist. Dieses Phänomen ist hauptsächlich auf die weit verbreitete Verwendung von USDT im Tron-Netzwerk und das deutliche Wachstum seines Handelsvolumens zurückzuführen. Die kontinuierliche Ausweitung der Stablecoin-Transferaktivitäten bietet eine starke Unterstützung für den Deflationsmechanismus von TRX und garantiert die Nachhaltigkeit des Wirtschaftsmodells von TRX.

Abbildung 3-1 Statistik der gesamten TRX-Zirkulation (Datenquelle: https://tronscan.org)

Abbildung 3-2 zeigt, dass am Beispiel des 22. Juli 2024 USDT-Überweisungen 94,511 TP9T der On-Chain-Aktivitäten von Tron ausmachen, was die absolute Dominanz von Tron im Tron-Ökosystem unterstreicht. Die Designvorteile der Tron-Kette, darunter eine feste niedrige Überweisungsgebühr von 1 U (unabhängig vom Betrag), eine schnelle Blockzeit von 3 Sekunden (im Vergleich zu Ethereums 16 Sekunden) und keine Notwendigkeit, zusätzliche Prioritätsgebühren zu zahlen, verschaffen ihr einen erheblichen Wettbewerbsvorteil im Bereich der On-Chain-Zahlungen. Diese Funktionen erfüllen nicht nur die Marktnachfrage nach effizienten und kostengünstigen Zahlungslösungen, sondern bestätigen auch Trons anfängliche Positionierung als öffentliche Zahlungskette. Diese vorteilhaften Funktionen von Tron haben effektiv eine große Anzahl von Benutzern angezogen, insbesondere im Szenario der Stablecoin-Überweisung, wodurch das anhaltende Wachstum der On-Chain-Aktivitäten vorangetrieben und seine Schlüsselposition in der digitalen Zahlungsinfrastruktur gefestigt wurde.

Abbildung 3-2 Detaillierte Aufschlüsselung des Energieverbrauchs jedes Projekts in der Tron-Kette am 22. Juli 2024 (Datenquelle: https://tronscan.org/#/data/charts/contracts/top-contracts)

Die Anzahl der täglichen Transaktionen im Tron-Netzwerk weist insbesondere seit 2024 einen starken Wachstumstrend auf. Dies könnte die Ausweitung des Tron-Ökosystems und die zunehmende Benutzerakzeptanz widerspiegeln. Im Zeitraum Juli-August 2024 erreichte das Transaktionsvolumen einen neuen Höchststand, durchbrach mehrmals die 8-Millionen-Marke und erreichte einen Spitzenwert von fast 9 Millionen Transaktionen. Dies ist auf den Meme-Token-Hype zurückzuführen, der sich auf die öffentliche Tron-Kette auszuweiten begann.

Abbildung 3-2 TRX-Übertragungstrendstatistik (Datenquelle: https://tronscan.org)

Im August 2024 kündigte Tron-Gründer Justin Sun strategisch seinen Einstieg in den Meme-Track an, was schnell eine große Anzahl von Meme-Projekten anzog, die sich im Tron-Ökosystem niederließen. Daten zeigen, dass sich die Energieverbrauchsstruktur in der Tron-Kette seit dem 20. August erheblich geändert hat: USDT-Überweisungen stehen immer noch an erster Stelle, aber der Anteil ist auf 521 TP9 T gesunken, während der Anteil der dezentralen Börsenaktivitäten (DEX) von den vorherigen 31 TP9 T auf 471 TP9 T gestiegen ist. Diese Datenänderung bestätigt nachdrücklich, dass der groß angelegte Einstieg von Meme-Projekten kurzfristig zu einem erheblichen Anstieg der On-Chain-Aktivitäten bei Tron geführt hat, was widerspiegelt, dass Justin Suns strategischer Einsatz Früchte trägt, und es deutet auch darauf hin, dass das Tron-Ökosystem möglicherweise einen Strukturwandel durchläuft.

Abbildung 3-3 Detaillierte Aufschlüsselung des Energieverbrauchs jedes Projekts in der Tron-Kette am 20. August 2024 (Datenquelle: https://tronscan.org/#/data/charts/contracts/top-contracts)

Obwohl der Anteil der USDT-Überweisungen im gesamten Ökosystem deutlich gesunken ist, ist der tatsächliche Energieverbrauch stabil geblieben und liegt im Bereich zwischen 80 und 90 Milliarden. Dieses Phänomen zeigt, dass die Einführung des Meme-Projekts zwar die On-Chain-Aktivitäten stark erhöht hat, das Kerngeschäft des Tron-Ökosystems – USDT-Überweisungen – jedoch nicht wesentlich beeinträchtigt hat. Dies unterstreicht nicht nur die Bedeutung von USDT-Überweisungen als starre Forderung der Benutzer, sondern bestätigt auch ihren Status als Eckpfeiler des Tron-Ökosystems. Diese Beobachtung legt ferner nahe, dass selbst wenn der Meme-Coin-Wahn in Zukunft nachlassen sollte, der grundlegende Betrieb und die Stabilität des Tron-Ökosystems voraussichtlich nicht wesentlich beeinträchtigt werden. Diese strukturelle Belastbarkeit bietet eine starke Unterstützung für die langfristige Entwicklung von Tron.

Obwohl die On-Chain-Gebühreneinnahmen von Tron stark auf USDT-Transfers konzentriert sind, spiegelt diese Konzentration die starke Nachfrage der Benutzer nach Stablecoin-Transfers wider. Darüber hinaus verdeutlichen die enormen Stablecoin-Transfereinnahmen nicht nur die hohe Abhängigkeit der Benutzer vom Tron-Netzwerk, sondern bestätigen auch die Gesundheit und Nachhaltigkeit der Gasgebühreneinnahmenstruktur des Tron-Ökosystems.

Zusammenfassen

Dieser Bericht analysiert eingehend die Umsatzstruktur und Nachhaltigkeit der drei großen öffentlichen Ketten Ethereum, Solana und Tron und zieht die folgenden wichtigen Schlussfolgerungen:

Ethereum: Das ausgewogenste und nachhaltigste Entwicklungsmodell

• Diversifizierte Einnahmequellen: ausgewogene Entwicklung in mehreren Bereichen, darunter DeFi (60%), ETH-Transfer (12%), MEV (8%) und NFT (8%).

• Gesundheit des Ökosystems: Kernanwendungen wie DEX und Stablecoin-Überweisungen machen einen angemessenen Anteil aus und spiegeln die tatsächliche und kontinuierliche Benutzernachfrage wider.

• Innovation und Upgrades: Upgrades wie EIP-1559 optimieren den Lademechanismus und schaffen langfristigen Wert durch ETH-Zerstörung.

• Langfristiges Potenzial: Vielfältige Anwendungsszenarien und kontinuierliche technologische Innovationen verleihen Ethereum eine starke langfristige Entwicklungsdynamik.

Solana: Schnelles Wachstum, aber Nachhaltigkeitsherausforderungen

• Die Einnahmen sind stark konzentriert: Die DEX-Aktivität macht 861 TP9 T aus, wobei Meme-Coin-Transaktionen mehr als 551 TP9 T an Gasgebühren beitragen.

• Die Verwendung von MEV ist weit verbreitet: 82,45% der Transaktionen verwenden MEV, was ein höchst spekulatives Umfeld widerspiegelt.

• Hohe Benutzerkosten: Meme-Coin-Spieler verlieren schätzungsweise $110 Millionen pro Monat oder $1,3 Milliarden auf Jahresbasis.

• Nachhaltigkeitsrisiko: Das Modell, das zu stark auf Meme-Coin-Transaktionen basiert, ist auf lange Sicht schwer aufrechtzuerhalten und erfordert strategische Anpassungen.

Tron: Fokussierung auf den Zahlungsbereich und Aufzeigen einzigartiger Vorteile

• Dominanz der Stablecoins: USDT-Überweisungen machen 94.51% der On-Chain-Aktivität aus und spiegeln ihre starke Position im Zahlungsbereich wider.

• Die technischen Vorteile liegen auf der Hand: Niedrige Gebühren, schnelle Bestätigung und ein Festgebührenmodell eignen sich für groß angelegte Zahlungsanwendungen.

• Strukturelle Widerstandsfähigkeit: Selbst inmitten des Meme-Coin-Hypes blieb das Kerngeschäft mit USDT-Überweisungen stabil.

• Langfristige Nachhaltigkeit: Auf einer starren Nachfrage basierende Stablecoin-Überweisungen bieten Tron eine zuverlässige langfristige Einnahmequelle.

Umfassende Bewertung

Aufgrund seines vielfältigen Ökosystems und seiner kontinuierlichen technologischen Innovation weist Ethereum die stärkste langfristige Nachhaltigkeit auf.

Obwohl Solana schnell wächst, birgt sein Modell, das übermäßig auf Meme-Coin-Transaktionen basiert, erhebliche Risiken und erfordert eine strategische Transformation, um eine langfristige Entwicklung sicherzustellen.

Durch die Konzentration auf den Zahlungssektor, insbesondere auf Stablecoin-Überweisungen, hat Tron eine einzigartige Marktposition und ein nachhaltiges Umsatzmodell aufgebaut.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Detaillierte Analyse: Die Umsatznachhaltigkeit von Ethereum, Solana und Tron

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