Die US-Börsenaufsicht SEC hat Paxos endlich freigegeben. Ist BUSD ein Opfer des politischen Kampfes geworden?

Original｜Odaily Planet Daily

Autor: jk

Am 11. Juli Ortszeit in den Vereinigten Staaten beschloss die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission), ihre Untersuchung der Paxos Trust Company und des Binance USD (BUSD)-Stablecoins nach einer einjährigen Untersuchung einzustellen. Paxos erhielt von der SEC eine formelle Kündigungsmitteilung, in der es hieß, dass keine Zwangsmaßnahmen gegen das Unternehmen empfohlen würden. Diese Nachricht stellt einen großen Sieg für Paxos im Rechtsstreit um den Binance USD (BUSD)-Stablecoin dar.

Hintergrund: Die Wells Notice der SEC führte dazu, dass BUSD mit einem Marktwert von $20 Milliarden allmählich verschwand

Was ist Paxos?

Paxos ist eine Blockchain-Infrastruktur und Tokenisierungsplattform, die mit großen globalen Unternehmen zusammenarbeitet, um Vermögenswerte zu tokenisieren, zu verwahren und zu handeln. Zu den Partnern gehören PayPal, Interactive Brokers, Mastercard, Free Market und Nubank. Außerdem hat das Unternehmen eine Reihe regulierter digitaler Vermögenswerte, darunter PayPal USD (PYUSD), Pax Dollar (USDP) und Pax Gold (PAXG). Das Tochterunternehmen Paxos International gibt den ertragsbasierten regulierten Stablecoin Lift Dollar (USDL) aus.

Paxos wird in den USA vom New York Department of Financial Services (NYDFS), der Monetary Authority of Singapore (MAS) und der Financial Services Regulatory Authority (FSRA) des Abu Dhabi Global Market reguliert. Paxos ist ein hochfinanziertes Fintech-Unternehmen, das über $540 Millionen von führenden Investoren wie Oak HC/FT, Declaration Partners, Founders Fund, Mithril Capital und PayPal Ventures eingesammelt hat.

Wie hat sich das Ganze entwickelt?

Binance und Paxos gaben ihre Partnerschaft zur Einführung von BUSD im Jahr 2019 bekannt, und BUSD stieg schnell zum drittgrößten Stablecoin nach USDT und USDC auf. ItBit, eine von Binance und Paxos betriebene Börse für digitale Vermögenswerte, hat BUSD sowie viele andere Börsen gelistet, die jedem bekannt sind.

Im Februar 2023 erhielt Paxos eine Wells Notice von der SEC, in der es hieß, die Aufsichtsbehörde plane, Paxos wegen Verstoßes gegen Anlegerschutzgesetze zu verklagen, da BUSD ein nicht registriertes Wertpapier sei. Im selben Monat ordnete das Department of Financial Services (DFS) an, dass Paxos die Prägung von BUSD einstellen solle, da mehrere ungelöste Probleme im Zusammenhang mit der Aufsicht von Paxos über seine Beziehung zu Binance bestehen. Auf seinem Höhepunkt hatte BUSD einen Marktwert von über $20 Milliarden.

Da BUSD anschließend nicht mehr ausgegeben werden konnte, wurde BUSD schrittweise durch FDUSD ersetzt, das von der Hongkonger Firma FD 121 Limited ausgegeben wurde, die mit dem in Hongkong ansässigen Finanzunternehmen First Digital Limited verbunden ist. Seit seiner Einführung im Juni 2023 FDUSD belegt den vierten Platz im Marktwert der Stablecoin. Laut Coingecko-Daten beträgt der aktuelle Marktwert etwa $1,898 Milliarden US-Dollar und liegt damit nur über dem USDe. Der Marktwert von BUSD ist aus den Top 20 herausgefallen.

Paxos erhielt am Dienstag eine formelle Unterlassungsaufforderung von der SEC, in der klargestellt wurde, dass die SEC im Rahmen ihrer BUSD-Untersuchung keine Zwangsmaßnahmen gegen Paxos empfehlen würde.

SEC gibt offiziell die Einstellung der Untersuchung bekannt. Quelle: Cointelegraph

Paxos antwortet: BUSD ist kein Wertpapier

Hier ist die vollständige Antwort von Paxos:

„Die Paxos Trust Company hat immer wieder betont, dass ihr durch den US-Dollar gedeckter Stablecoin kein Wertpapier im Sinne der Bundeswertpapiergesetze ist und dass die Wells Notice unangemessen und ungerecht ist. Wir sind stolz auf unser anhaltendes Engagement für wertstabile digitale Vermögenswerte und die Entscheidung der SEC-Mitarbeiter, keine Zwangsmaßnahmen gegen Paxos in Bezug auf BUSD einzuleiten.

„Wir glauben, dass diese Entwicklung eine neue Welle der Einführung von Stablecoins durch führende globale Unternehmen auslösen wird. Gut konzipierte Stablecoins wie die von Paxos, die starken Verbraucherschutz bieten, werden das Finanzsystem in Anwendungsfällen wie Zahlungen, Abrechnungen und Überweisungen verändern. Diese transformative Technologie wird das Finanzsystem stabiler, zugänglicher und transparenter machen.

„Paxos hat die Sicherheit der Vermögenswerte seiner Kunden immer an erste Stelle gesetzt. Von Paxos ausgegebene Stablecoins sind immer 1:1 durch in USD denominierte Reserven gedeckt, vollständig getrennt und in insolvenzsicheren Konten gehalten. Als einziger Emittent, der die behördliche Aufsicht zur Einführung einer sicheren Lösung gewährleistet, ist Paxos einzigartig positioniert, um bedeutende Innovationen im globalen Finanzsystem voranzutreiben.“

Sind Stablecoins Wertpapiere? Warum hat die SEC ihre Untersuchung eingestellt?

In der im letzten Jahr von der SEC gegen Binance eingereichten Klage war die SEC der Ansicht, dass BUSD ein Wertpapier sei, d. h. dass die Bemühungen anderer zu einer Wertsteigerung des Vermögenswerts geführt hätten, die Ansichten der Parteien gingen jedoch weit auseinander. Laut The Block arbeiten die Abgeordneten Maxine Waters aus Kalifornien und Patrick McHenry aus North Carolina an einem Gesetzentwurf, aber eine der Herausforderungen besteht darin, wer der Hauptregulator für Stablecoin-Emittenten sein soll. Der Senat arbeitet ebenfalls an einem Gesetzentwurf zur Regulierung von Stablecoins.

SEC-Vorsitzender Gary Gensler hat Stablecoins zuvor mit Geldmarktfonds und anderen Wertpapieren verglichen und hinzugefügt: „Abhängig von ihren Eigenschaften, etwa ob diese Instrumente direkt oder indirekt, über verbundene Unternehmen oder auf andere Weise Zinsen zahlen, welche Mechanismen zur Werterhaltung dienen oder wie diese Token im Krypto-Ökosystem ausgegeben, verkauft und verwendet werden, könnten sie Anteile eines Geldmarktfonds oder einer anderen Art von Wertpapier sein.“

Ein SEC-Sprecher sagte, die Behörde kommentiere keine möglichen Ermittlungen.

Darüber hinaus ist es erwähnenswert, dass die Entscheidung der SEC, die Untersuchung einzustellen, nach einer Reihe von Gerichtsurteilen erfolgte, die für die Behörde ungünstig waren. Im Juli 2023 entschied ein Bundesrichter in der Rechtssache SEC gegen Ripple, dass XRP-Token keine Wertpapiere im Programmverkauf an Börsen für digitale Vermögenswerte seien. Im Juni 2024 berief sich der für den Fall SEC gegen Binance zuständige Richter bei der Abweisung der Anklage im Zusammenhang mit BUSD auf das Ripple-Urteil und entschied, dass BUSD kein Wertpapier sei.

Diese Gerichtsurteile haben die SEC dazu veranlasst, ihre Haltung zu Paxos und BUSD zu überdenken. Gleichzeitig hat sich das US-Justizministerium mit Binance geeinigt, ein Umstand, der die Absicht, Binance über BUSD weiter unter Druck zu setzen, bedeutungslos macht. Gleichzeitig führt die SEC jedoch immer noch Rechtsstreitigkeiten gegen Kryptounternehmen wie Ripple, Binance, Kraken und Coinbase.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Die US-Börsenaufsicht SEC hat Paxos endlich freigegeben. Ist BUSD ein Opfer des politischen Kampfes geworden?