Bitfarms verabschiedet einen Giftpillenplan, um der Übernahme durch Riots zu widerstehen. Bergbauunternehmen könnten nach der Übernahme durch Riots mit einer Integrationswelle konfrontiert sein.

Originalautor: Chloe, PANews

Bitcoin-Mining-Unternehmen Bitfarms angekündigt am 10. Juni, dass es einen Aktionärsrechteplan, auch als Giftpille bekannt, genehmigt hat, um Übernahmen durch den Konkurrenten Riot Platforms zu verhindern. Laut der Erklärung ist diese Maßnahme zur Vermeidung von Übernahmen eine Abwehrmaßnahme des Unternehmens gegen aktive Übernahmen, die darauf abzielt, die Attraktivität des Unternehmens zu verringern oder den Besitz des Erwerbers am Übernahmeziel zu verwässern.

Bitfarms erklärte, der vom Vorstand genehmigte Plan ziele darauf ab, zu verhindern, dass das Unternehmen während einer kritischen strategischen Überprüfungsphase durch ein feindliches Übernahmeangebot zu einem niedrigen Preis übernommen wird. So sollen die grundlegenden Interessen des Überprüfungsprozesses selbst und der Mehrheit der Aktionäre gewahrt werden.

Der Giftpillenplan von Bitfarms besagt, dass das Unternehmen neue Aktien ausgeben wird, um die Aktien des Unternehmens zu verwässern, wenn ein Unternehmen (Erwerber) oder seine verbundenen Unternehmen zwischen dem 20. Juni und dem 10. September mehr als 151 TP9 Billionen Bitfarms-Aktien anhäufen. Nach dem 10. September wird der Schwellenwert auf 201 TP9 Billionen gesenkt, wenn ein Übernahmeversuch bestimmte Bedingungen erfüllt.

Mit anderen Worten, der Rechteplan von Bitfarms legt einen Schwellenwert für die Beteiligungsquoten fest, der sich im Laufe der Zeit ändert. Während der kritischen strategischen Bewertungsphase ist der Schwellenwert höher, um die Verteidigung zu stärken; nach Abschluss der Bewertung wird der Schwellenwert auf 20% gesenkt, sofern der Erwerber die Compliance-Anforderungen erfüllt, was darauf hindeutet, dass der Vorstand eher bereit ist, Übernahmevorschläge in gutem Glauben zu prüfen. Diese Regelung dient hauptsächlich dazu, die Interessen des Unternehmens und der Aktionäre zu schützen und gleichzeitig Raum für freundschaftliche Fusionen und Übernahmen zu lassen.

Riot wird zum größten Anteilseigner des Unternehmens und beantragt außerdem die Aufnahme unabhängiger Direktoren in den Vorstand von Bitfarms

Der entscheidende Zeitpunkt, der Bitfarms dazu veranlasste, den Giftpille-Plan anzunehmen, war, als Riot Platforms am 28. Mai 9,251 TP9T Bitfarms-Aktien erwarb und damit zum größten Anteilseigner des Unternehmens wurde. Dann kaufte Riot am 5. Juni 1,5 Millionen Aktien und erhöhte damit seinen Anteilsbesitz auf etwa 121 TP9T.

Riot kündigte außerdem an, eine außerordentliche Aktionärsversammlung zu beantragen, um den Vorstand von Bitfarms um unabhängige Direktoren zu erweitern, und verwies dabei auf Bedenken hinsichtlich der Unternehmensführung.

Die Außenwelt spekulierte, dass Riot versuchte, seinen Übernahmeplan voranzutreiben und die übernahmefeindliche Haltung des Vorstands von Bitfarms zu schwächen. Dies zeigt, dass es zwischen dem Vorstand von Bitfarms und Riot offensichtliche Meinungsverschiedenheiten und Streitigkeiten darüber gibt, ob die Übernahme akzeptiert werden soll und wie die Interessen der Aktionäre geschützt werden sollen.

Am 22. April hielt Riot 3,611 TP9T an Bitfarms-Aktien und unterbreitete dem Vorstand von Bitfarms ein Angebot in der Hoffnung, alle ausstehenden Aktien des Unternehmens zu erwerben. Riot ist der Ansicht, dass der Vorstand von Bitfarms nicht im besten Interesse der Aktionäre handelt. Als Reaktion darauf richtete der Vorstand von Bitfarms einen Sonderausschuss ein, um das Übernahmeangebot von Riot zu prüfen. Nach sorgfältiger Prüfung kam der Sonderausschuss zu dem Schluss, dass das Angebot von Riot den Wert des Unternehmens erheblich unterschätzte, und lehnte das Übernahmeangebot von fast 1 TP10T1 Milliarden ab.

Dann kam es zu Riots Reihe gezielter Übernahmen und Bitfarms Notfallmaßnahmen für die Giftpillenstrategie.

War die Entlassung des Vorstandsvorsitzenden der Auslöser für die Übernahme?

Ein wichtiger Faktor hinter Riots Plan, eine Aktionärsversammlung abzuhalten und unabhängige Direktoren in den Vorstand von Bitfarms aufzunehmen, ist jedoch, dass Bitfarms am 13. Mai die Entlassung von CEO Geoffrey Morphy bekannt gab.

Die Entscheidung von Bitfarms, seinen CEO zu entlassen, spielte bei Riots Übernahmeangebot eine Rolle. Dies geht aus einer Antwort von Riot-CEO Jason Les hervor. Er sagte, seiner Meinung nach handeln die Gründer Nicolas Bonta und Emiliano Grodzki im Vorstand von Bitfarms möglicherweise nicht im besten Interesse aller Bitfarms-Aktionäre.

Zu einem Zeitpunkt, als sich Bitfarms und die gesamte Branche in einer kritischen Umsetzungsphase befanden, entließ der Vorstand von Bitfarms plötzlich den CEO, ohne einen Übergangsplan auszuarbeiten, was weniger Fragen zur Unternehmensführung von Bitfarms aufwarf.

Darüber hinaus hat der entlassene ehemalige CEO Geoffrey Morphy eine Klage in Höhe von $27 Millionen gegen Bitfarms eingereicht und dem Unternehmen Vertragsbruch, ungerechtfertigte Entlassung usw. vorgeworfen. Wenn diese Vorwürfe wahr sind, werden sie die Probleme im Vorstand von Bitfarms noch weiter verdeutlichen.

Aus den oben genannten Gründen hält Les es für notwendig, eine außerordentliche Aktionärsversammlung abzuhalten, um den Aktionären die Möglichkeit zu geben, notwendige Änderungen im Vorstand von Bitfarms vorzunehmen, Probleme der Corporate Governance von Bitfarms zu beheben und mit höchster Priorität den größtmöglichen Wert für alle Aktionäre zu schaffen.

Daher hat die Entscheidung von Bitfarms, seinen CEO zu entlassen, Riot in gewissem Maße dazu veranlasst, ein Übernahmeangebot zu unterbreiten und die Fähigkeiten und Motivationen des bestehenden Vorstands in Frage zu stellen. Es ist jedoch klar, dass Riot diesen Vorfall auch nutzen möchte, um mehr Unterstützung der Aktionäre zu gewinnen, die Reorganisation des Vorstands von Bitfarms voranzutreiben und dann seinen Übernahmeplan abzuschließen.

Riot ist nicht der einzige, auch andere Bergbauunternehmen planen eine Beteiligung an der Übernahme

Wenn Riot und Bitfarms fusionieren, werden sie zu einem der größten Bitcoin-Mining-Unternehmen der Welt. Laut Zu Riot, das fusionierte Unternehmen, wird über eine Stromerzeugungskapazität von 1 Gigawatt (GW) und eine Selbstschürfkapazität von 19,6 Exahash pro Sekunde (EH/s) verfügen.

Die beiden Miner verfügen insgesamt über 15 Minen in den USA, Kanada, Paraguay und Argentinien, die bei voller Erschließung eine Gesamtstromerzeugungskapazität von bis zu 2,2 GW haben. Nishant Sharma, Gründer von BlocksBridge Consulting, wies darauf hin, dass die beiden Unternehmen im April insgesamt 676 BTC geschürft haben, nur übertroffen von Marathon Digital, Core Scientific und CleanSpark. Die Mining-Branche befindet sich tatsächlich in einer Konsolidierung aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs und des zunehmend raueren Umfelds nach der Halbierung von Bitcoin, sagte Sharma gegenüber Blockworks.

Und es scheint, dass Riot nicht das einzige Unternehmen ist, das die Möglichkeit hat, Bitfarms zu übernehmen. Bitfarms wies darauf hin, dass es von vielen Unternehmen Übernahmeabsichten erhalten hat. Joe Flynn, ein Analyst bei Compass Point Research and Trading, wies letzte Woche in einem Forschungsbericht darauf hin, dass auch große Bergbauunternehmen wie Marathon Digital und CleanSpark in dieser Welle potenzieller Übernahmen konkurrieren werden.

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