Risikoaversion nimmt zu, Markt wartet auf Leitlinien der Fed zu Zinssenkungen

Originaltitel: Der Markt konsolidiert sich weiter und wartet auf die Leitzinssenkungsempfehlung der Fed

Originalautorin: Mary Liu, BitpushNews

Die Kryptomärkte eröffneten die Woche niedriger, da die Anleger auf die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve sowie den Verbraucherpreisindex (CPI) für Mai warten.

Laut Bitpush-Daten durchbrach Bitcoin im frühen Handel einmal die Marke von $70.000 und erreichte einen Höchststand von $70.195, drehte am Nachmittag jedoch nach unten und kehrte zum Unterstützungsniveau bei $69.600 zurück.

Altcoins fielen stärker als sie stiegen. Unter den 200 Token mit dem höchsten Marktwert führte Polymesh (POLYX) mit einem Plus von 9,71 TP9T die Gewinne an, gefolgt von Gnosis (GNO) mit einem Plus von 8,61 TP9T und Livepeer (LPT) mit einem Plus von 5,51 TP9T. Wormhole (W) fiel am stärksten mit einem Plus von 181 TP9T, Biconomy (BICO) fiel um 17,11 TP9T und Echelon Prime (PRIME) fiel um 101 TP9T.

Der aktuelle Gesamtmarktwert der Kryptowährungen beträgt $2,53 Billionen, wobei auf Bitcoin 54,1% entfallen.

Zum Handelsschluss am Montag lagen SP, Dow und Nasdaq alle im Plus und stiegen um 0,26%, 0,18% bzw. 0,35%.

Das FedWatch-Tool der Chicago Mercantile Exchange zeigt, dass die Erwartungen der Händler hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im September von 601 TP9T vor einer Woche auf 491 TP9T gesunken sind.

ETF-Zuflüsse halten an

Die Zuflussdaten für Spot-Bitcoin-Börsenfonds (ETFs) waren optimistischer: Am Freitag flossen $131 Millionen in ETF-Produkte, der 19. Tag in Folge mit Zuflüssen.

Der Bericht von CoinShares zeigte, dass letzte Woche insgesamt 10 Billionen TP1,83 Milliarden in in den USA notierte Spot-BTC-ETFs geflossen sind, während die Nettozuflüsse in weltweit notierte digitale Anlageprodukte 10 Billionen TP2 Milliarden erreichten, was den Gesamtzufluss in den letzten fünf Wochen auf 10 Billionen TP4,3 Milliarden brachte.

James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, sagte: „Wir glauben, dass dieser Stimmungswandel eine direkte Reaktion auf schwächer als erwartete US-Makrodaten ist, die Erwartungen auf Zinssenkungen in der Geldpolitik mit sich brachten. Die positive Preisentwicklung hat dazu geführt, dass die verwalteten Vermögenswerte (AuM) erstmals seit März die Marke von $100 Milliarden überschritten haben.“

Der Kryptoanalyst Timothy Peterson sagte auf der X-Plattform, dass, wenn das aktuelle Tempo anhält, die Zuflussrate der Mittel in den Spot-BTC-ETF BTC auf Kurs bringen wird, am 31. Juli ein neues Allzeithoch zu erreichen. Darüber hinaus wird der Preis von BTC, wenn die Liquidität beim aktuellen Tempo anhält, bis zum Jahresende $135.000 erreichen.

Kurzfristiger Anstieg der Verschuldung

Die Analysten von Bitfinex vertreten die gegenteilige Ansicht und sagen: „Die massiven Zuflüsse in ETFs in den letzten 20 Handelstagen haben dazu beigetragen, den Druck auf BTC auszugleichen, aber die Tatsache, dass dies die Preise nicht weiter in die Höhe treiben oder BTC über die Bereichshöchststände treiben konnte, ist kurzfristig ungünstig. Die gegenteilige Ansicht ist, dass Händler Basis-Carry-Trades durchführen, bei denen sie Long-Spot-Positionen und Short-Perpetual-Futures zur Absicherung halten.“

Wie in der obigen Grafik dargestellt, war das Open Interest (OI) für BTC und Altcoins hoch. Daten von Coinglass zeigen, dass das BTC-OI an den wichtigsten Börsen am 6. Juni ein Allzeithoch von $36,8 Milliarden erreichte. Trotz der Preiskorrektur am Freitag liegt das OI derzeit immer noch über $36 Milliarden.

„Wir betrachten den Rückgang vom Freitag eher als eine Art ‚Leverage Flush‘, bei dem gehebelte Long-Positionen in einer großen Anzahl von Altcoins (und in gewissem Maße auch in wichtigen Währungen) ausgelöscht und die Finanzierungsraten neutralisiert wurden“, sagten die Analysten. „Obwohl die Leverage Purge/Liquidation bei Altcoins ziemlich schwerwiegend war, erwarten wir keinen signifikanten unmittelbaren Rückgang.“

Am 7. Juni überstieg der Long-Liquidationsbetrag auf dem Kryptomarkt $360 Millionen und der Gesamtliquidationsbetrag überstieg $410 Millionen, den höchsten Stand seit dem 14. April und übertraf den Stand, als BTC unter $57.000 fiel, aber dieses Mal kamen nur $50 Millionen der Long-Liquidationen von BTC.

Der Analyst erklärte: Die meisten davon sind Altcoins, was den starken Rückgang der Altcoins im Vergleich zu den Mainstream-Währungen letzte Woche erklärt. Solche Liquidationsereignisse lösen normalerweise keine weiteren ernsthaften Rückgänge aus, daher wird diese Woche eine Schlüsselwoche sein, da der bevorstehende Verbraucherpreisindex-Inflationsbericht am 12. Juni voraussichtlich ein wichtiger Marktkatalysator sein wird. Da die Derivatepositionen wieder zunehmen, werden die Preise in einem angespannten Umfeld voraussichtlich weiter schwanken.

Bitfinex ist der Ansicht, dass es im aktuellen Umfeld für BTC von entscheidender Bedeutung ist, die lokalen Tiefststände um $68.000-68.500 für die Bullen zu halten, und dass ein Scheitern beim Durchbrechen der Höchststände des Bereichs den Druck auf die Bullen weiter erhöhen wird.

In Bezug auf die Geldpolitik der Federal Reserve sagten die Analysten von Bitfinex, dass die Aufrechterhaltung hoher Zinssätze über einen langen Zeitraum ein zweischneidiges Schwert sei und geschickt gehandhabt werden müsse:

Einerseits ermöglichen die Stärke und Anpassungsfähigkeit der US-Wirtschaft, dass sie dank der starken Nachfrage nach Arbeitskräften und steigender Löhne auch in einem Hochzinsumfeld florieren kann. Diese Situation wird anhaltendes Wirtschaftswachstum, solide Verbraucherausgaben und eine insgesamt robustere Wirtschaft begünstigen.

Andererseits birgt es erhebliche Risiken, die Zinsen zu lange hoch zu halten, da dies zu einer Beeinträchtigung der Wirtschaftstätigkeit, geringeren Investitionen, einem verlangsamten Beschäftigungswachstum und möglicherweise einem Konjunkturabschwung führen könnte.

Analysten sagten außerdem, dass die jüngsten Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank und der Bank von Kanada darauf abzielten, zu einer lockereren Geldpolitik überzugehen, um das Wachstum anzukurbeln. Dies deutet darauf hin, dass die Fed ihre eigene Geldpolitik möglicherweise neu bewerten muss und dass die Maßnahmen ihrer internationalen Kollegen ihre Entscheidungen in den kommenden Monaten beeinflussen könnten, insbesondere wenn Inflationstrends und wirtschaftliche Bedingungen einen Kurswechsel rechtfertigen.

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