Token als Produkte: So erstellen Sie Token, die die Leute wollen

Originalautor: Mark

Originalübersetzung: TechFlow

In Paul Grahams berühmtem Sei gut In diesem Essay beschreibt er, wie Startups ihre Produkt-Markt-Passung finden: indem sie etwas herstellen, das die Leute wollen. Wenn wir unsere Token als Produkt , dann bleibt die Frage: Wie erstellen wir ein Token, das die Leute haben wollen?

Pauls erster Ratschlag ist, sich am Anfang nicht zu viele Gedanken über das Geschäftsmodell zu machen, obwohl er zugibt, dass es Wohltätigkeit ist, Werte zu schaffen, ohne darüber nachzudenken, wie sie erfasst werden. In der Kryptowelt sehen wir, dass die Dinge in die andere Richtung laufen. Durch die Ausgabe von Utility-Token, die die Leute kaufen müssen, um sie nutzen zu können (manchmal Jahre im Voraus), wird Wert erfasst, bevor er geschaffen wird. Dies ist wahrscheinlich der Grund, warum viele erfolgreiche Krypto-Token-Ökosysteme in ihrer Anfangszeit eher wie Betrug als wie Wohltätigkeit aussehen, insbesondere für diejenigen, die sich mit traditionellen Startup-Modellen gut auskennen.

Ist es möglich, dass sich Krypto-Startups im Sinne von Pauls ursprünglichem Vorschlag, um die passende Token-Marktanpassung zu finden, überhaupt keine Gedanken über die Schaffung eines unmittelbaren Werts für ihre Token-Inhaber machen sollten, sondern sich stattdessen zunächst auf die Wertschöpfung durch den Verkauf von Token konzentrieren sollten?

Token als narrative Entdeckungswerkzeuge

Eine der größten Herausforderungen beim Aufbau eines Startups, das sich noch in der Anfangsphase befindet und dessen Produkt noch nicht für den Markt geeignet ist, ist die Notwendigkeit, ständig mit Kunden zu sprechen, um ihr Interesse an neuen Produkten oder Funktionen zu ermitteln, die Sie möglicherweise entwickeln möchten. Gründer arbeiten unermüdlich daran, Beziehungen zu verschiedenen Interessengruppen im Ökosystem aufzubauen, in der Hoffnung, dass sie durch die Nähe eine enge Feedbackschleife schaffen können, um eine Lösung zu entwickeln, die perfekt auf die Marktanforderungen abgestimmt ist. Je enger die Feedbackschleife, desto schneller kann das Team die beste Lösung entwickeln und sie auf dem Markt testen. Gespräche mit Kunden sind jedoch nicht skalierbar und die Anzahl der Personen, die bereit sind, sich mit Ihnen zu treffen oder mit Ihnen zu telefonieren, ist begrenzt … was ist also mit allen anderen?

Wenn wir uns bestehende Kryptoprojekte ansehen, die über eigene Token verfügen, sehen wir eine weitere Rückkopplungsschleife zwischen den Tokenpreisen und den Erwartungen des Marktes hinsichtlich des zukünftigen Werts des Ökosystems dieses Tokens. Ob es sich nun um den Token von Uniswap handelt Anstieg aufgrund des Vorschlags zur Gebührenumstellung , Vitalik verkauft MKR aufgrund seiner Pläne, eine eigene Kette zu gründen , oder $DEGEN steigt aufgrund von Plänen zur Einführung von L3 beobachten wir, dass die Token-Preise recht empfindlich auf Neuigkeiten zu den Zukunftsplänen des Projekts reagieren.

Tokens lassen sich bis zu einem gewissen Grad auf den Markt vorhersagen, indem sie das kollektive Interesse der Masse an einem Projekt widerspiegeln, das sich in eine bestimmte Richtung bewegt, sowie die erwartete Wahrscheinlichkeit, dass dies passiert. Die Effizienz dieser Rückkopplungsschleife wird durch die Liquidität des Tokens bestimmt, wobei liquidere Token wie BTC und ETH sofort auf Nachrichtenereignisse reagieren, während kleinere Projekte weniger Spekulanten anziehen, die auf Nachrichtenereignisse reagieren. Allerdings können auch weniger liquide Token neue Käufer anziehen, wenn die Leute an der Erzählung interessiert sind, die das Projekt aufbaut (d. h. sie glauben, dass die beschriebene Lösung in Zukunft für jemanden wertvoll sein wird). Die enorme Ausweitung der Bewertungen von KI-Token in den letzten sechs Monaten ist ein klarer Beweis dafür: Während derzeit nur wenige KI-Token für einen Inhaber einen Wert schaffen, hat der Markt den Wert, den diese Ökosysteme in Zukunft schaffen könnten, neu bewertet, basierend auf dem enormen Wert, den traditionelle KI-Startups jetzt geschaffen haben.

Das Interessante an diesem Prozess ist, dass durch die Einführung eines Tokens und die Gewinnung von ausreichend liquider Aufmerksamkeit (so dass die Leute bereit sind, Zeit/Geld für den Handel mit Ihren Neuigkeiten auszugeben), Das Team kann möglicherweise eine äußerst enge Feedback-Schleife für zukünftige Produktversionen bilden. Zusätzlich zu Gesprächen mit Menschen können Entwickler von Kryptoprodukten auch Produktentscheidungen überprüfen, indem sie diese Produktentscheidungen nacheinander durchgehen, bis sie die Entscheidung finden, die der Markt schätzt (d. h. die Entscheidung, die zu einem deutlichen Anstieg des Token-Preises führt). Sobald dies geschieht, wissen Sie, dass Sie in eine Richtung bauen, die der Markt für sinnvoll hält, und dass Sie dabei den Preismechanismus des Tokens als Instrument genutzt haben, um die Nachfrage des Massenmarktes zu ermitteln, ohne vorher etwas bauen zu müssen.

Token als effizientes Risikokapitalinstrument

Der Kern des Risikokapitals besteht darin, Menschen dazu zu bewegen, sich an einem Projekt zu beteiligen, weil sie davon überzeugt sind, dass es einen zukünftigen Bedarf decken wird. Es ist zudem eine der Voraussetzungen für die Wertschöpfung im von Paul Graham beschriebenen Modell, weshalb technische Gründer dies in der einen oder anderen Form bereits tun.

Wenn Startups Risikokapital beschaffen, liegt das normalerweise daran, dass sie bestimmte Ziele oder Pläne haben, für deren Umsetzung sie neues Geld benötigen. Dies bietet den Gründern eine Feedbackschleife (wenn die Leute Ihren neuen Plan hassen, werden sie nicht investieren), aber das Feedback ist exklusiv und undurchsichtig, und die Feedbackschleife kehrt nur etwa alle 18 Monate zurück.

Token ermöglichen es jedem, sich jederzeit frei an der Finanzierung neuer Projekte zu beteiligen. Dadurch erhöht sich das auf dem Markt verfügbare Geldangebot, um am Kauf früher Projekte teilzunehmen und den Anteil der Projekte zu erhöhen, die eine Finanzierung erhalten. Wenn ein neuer Vorschlag die Marktchancen für den Token erweitert, indem er neue Anwendungsfälle bietet, die der Token ermöglichen kann, wird der Markt dem Projekt einen höheren Wert beimessen und die Größe des Token-Pools wird entsprechend zunehmen. Auf diese Weise ist der Markt ein direkter Finanzierungsmechanismus für Innovationen. Dies ist der Kern dessen, warum Token ein mächtiges Instrument zur Erweiterung des menschlichen Potenzials auf dem Planeten sind.

Während Risikokapitalgeber gerne lange Artikel über ihre Liebe zu Token schreiben, ist es offensichtlich, dass Token in direkter Konkurrenz zum Risikokapital stehen; sie sind ein alternatives Produkt. Als Gründer und jetzt Risikokapitalgeber glaube ich, dass ein gewisses Maß an Risikokapitalfinanzierung für alle Gründer nützlich und notwendig ist, und großartige Teammitglieder zu haben, ist ein großer Vorteil, insbesondere wenn sie bereit sind, aktiv beim Aufbau des Ökosystems zu helfen. Es hängt vom Team selbst und dem Markt ab, in dem es tätig ist, aber ich glaube nicht, dass irgendjemand 0 Finanzierung braucht. Risikokapitalgeber haben auch eine wichtige Rolle dabei gespielt, Projekte im Frühstadium während der Zeit, als der öffentliche Token-Markt versiegte, weiterhin zu finanzieren, und werden für das Eingehen dieses Risikos oft gut belohnt.

Umgang mit Marktzyklizität

Token haben den unglücklichen Nachteil, dass Kapital fließt, wenn sich die Aufmerksamkeit des Marktes ändert. Marktteilnehmer sind unterschiedlicher Art, wobei die Aufmerksamkeitsspanne der Anleger positiv mit ihrer Anlagekompetenz korreliert. Da die Menschen ihre Portfolios ständig auf der Grundlage ihrer neuesten Ansichten anpassen, hängt der Wertzyklus eines Tokens von seiner Fähigkeit ab, weiterhin die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer zu erregen und aufrechtzuerhalten, die dann ihre Energie in Handelsaktivitäten investieren.

Eine Möglichkeit, wie Teams dieses Problem lösen, ist das „narrative Surfing“, bei dem sie ihr Projekt ständig mit den neuesten und angesagtesten Wertangeboten für Kryptowährungen verknüpfen, um Liquidität anzuziehen. Sie hoffen, den Wert ihrer Token zu maximieren, indem sie die Funktionalität, die die Token erreichen können, kontinuierlich erhöhen.

Eine weitere Möglichkeit, wie Teams frisch bleiben, sind Memes: Tolle Memes erzeugen einen Schneeballeffekt, indem sie durch die Community nachhallen, und Meme-Kriege zwischen Communities sind ebenfalls sehr mächtig. Communities mit großen Meme-Erstellungszyklen sorgen dafür, dass immer viel Inhalt auf sozialen Plattformen erstellt/geteilt wird, wodurch ihre Token in aller Munde bleiben. Aus diesem Grund sind Memes eines der notwendigen Elemente, um ausreichend Liquidität für Token aufrechtzuerhalten, und deshalb sind Memes weiterhin erfolgreich darin, Liquidität anzuziehen und aufrechtzuerhalten. Wenn Sie den richtigen Leuten früh genug erlauben, dem Ökosystem beizutreten, werden sie eine intrinsische Motivation haben, über Ihr Projekt zu sprechen und es wachsen zu lassen. Wenn Sie zu viele Vielfache Ihrer Token an Leute verteilen, die nicht bereit sind, Ihr Projekt konsequent zu teilen, wird es schwierig sein, die Aufmerksamkeit über einen langen Zeitraum aufrechtzuerhalten.

Vermeiden Sie eine übermäßige Finanzialisierung der Entscheidungsfindung

Stellen Sie sich eine Welt mit vollkommen effizienten Märkten vor, in der der Token-Preis eines Projekts als perfektes Orakel darüber fungiert, ob eine bestimmte Aktion optimal ist. Vielleicht ist der Markt von einer großen Anzahl KI-Agenten bevölkert, die Token auf der Grundlage von Updates aus verschiedenen Projekten handeln und sehr gut vorhersagen können, ob ein bestimmter Schritt erfolgreich sein wird. Stellen Sie sich ein Team vor, das sich vollständig auf diese Feedbackschleife verlässt und nur Maßnahmen ergreift, die von externen Marktteilnehmern als lohnenswert bestätigt werden. Wenn man fragen würde: „Wer hat hier das Sagen?“, wäre die richtige Antwort: der Markt als Ganzes (über den Token-Preis). , wobei alle anderen im Token-Ökosystem lediglich Verwalter oder Hüter sind, die dabei helfen, die Marktziele zu erreichen. Die Frage ist, ob dieses System der Organisationsführung tatsächlich mehr erreichen würde als andere Modelle?

Ich denke, die Antwort ist nein.

Erste, Die besten Gründer einer Branche hassen es, wenn man ihnen sagt, was sie tun sollen. Sie kennen den Markt genau und haben ihre eigenen Vorstellungen davon, was die beste Vorgehensweise ist. Zweitens haben die besten Gründer oft kein Problem damit, dass ihre Meinungen vom Mainstream-Konsens abweichen. Tatsächlich sind sie oft sogar stolz darauf. Wichtig ist, dass diese Abweichungen genau der Grund sind, warum sie so erfolgreiche Unternehmen aufbauen: Jedes Missverständnis des Marktes ist eine Arbitragemöglichkeit, die denjenigen belohnt, der zuerst den Mut hat, anderer Meinung zu sein. Die erfolgreichsten Unternehmen von heute haben lange Zeiträume erlebt, in denen der Markt ihre Arbeit aktiv entwertet, und es ist ihre Fähigkeit, dieser Kraft zu widerstehen, die sie auf lange Sicht so wertvoll macht. Sie gewinnen, indem sie dem gesamten Markt sagen: „Sie liegen falsch.“

Große Gründer sind Visionäre, die im Gegensatz zu anderen nicht lokale Optima verfolgen, sondern neue Bereiche erkunden und nach neuen Möglichkeiten suchen, von denen man dachte, dass sie nicht existieren. Sie verlassen sich auf ihre Intuition und wechseln bei fehlenden Daten schnell die Konzepte, indem sie Fragen stellen, die andere nie in Betracht gezogen haben. Dadurch erreichen sie schneller als ihre Konkurrenten die Produkt-Markt-Passung (PMF), gewinnen Märkte und schaffen wertvolle Ökosysteme aus dem Nichts.

Wenn ein Team neue Daten über einen wertvollen, unerschlossenen Markt gesammelt hat, möchte es diese auf keinen Fall öffentlich zugänglich machen, sodass sie für alle Wettbewerber sofort sichtbar sind. Die besten Gründer haben vielleicht Schwierigkeiten, durch eine Strategie der Geheimhaltung die Aufmerksamkeit der öffentlichen Märkte zu erregen, aber sie können durch private Finanzierungsrunden mit sorgfältig ausgewählten Teilnehmern und hoher Glaubwürdigkeit Geld an Land ziehen. Sie werden auch davon profitieren, Investoren zu finden, die ihre Vision verstehen und zu denselben intuitiven Sprüngen fähig sind wie die Gründer – Menschen, die dieselben verrückten Ideen haben wie sie.

Was ist also erforderlich, um tatsächlich die passende Token-Marktanpassung zu finden?

Um auf unsere ursprüngliche Frage zurückzukommen: Wir sehen, dass Token ein leistungsstarkes Tool sind, mit dem Teams Marktbedürfnisse und Narrative entdecken können, zu denen sie passen. Wie Produktgründer vor ihnen können Tokengründer das Wertversprechen des Tokens auf der Grundlage des umfangreichen Feedbacks, das der Token liefert, schnell iterieren.

Um diese Feedbackschleife am Leben zu erhalten, sollten die Teams danach streben, auf sozialen Plattformen dauerhaft Aufmerksamkeit zu erregen. Sie sollten ein tiefes Verständnis für die verschiedenen Narrative haben, die sie umgeben, und verstehen, warum der Markt jedem Narrativ einen Wert zuschreibt. Sie sollten Inhalte und Memes verwenden, um auf dem Radar der Leute zu bleiben, um das Interesse nicht zu verlieren und ihr Portfolio neu auszubalancieren. Am wichtigsten ist, dass sie sich darauf konzentrieren, wertvolle Mitwirkende zu gewinnen, Menschen, die an die Mission glauben und bereit sind, sie mit ihrem Kapital und ihrer Energie zu unterstützen. Wenn das Team dies gut macht, wird es eine Armee von Unterstützern aufbauen, die ihre Token niemals verkaufen und den Token einem neuen Publikum näherbringen werden.

Ursprünglicher Link

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Tokens as Products: How to Make Tokens People Want

Verbunden: Ein neuer Compliance-Meilenstein in der Kryptowelt: Ethereum-Spot-ETF endlich genehmigt

Original｜Odaily Planet Daily Autor: jk Am 23. Mai, Ortszeit in den Vereinigten Staaten, genehmigte die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) offiziell alle Ethereum-ETFs und bot Anlegern damit eine neue Möglichkeit, über traditionelle Finanzkanäle in Ethereum zu investieren. Diese Entscheidung gilt als große Bestätigung der Kryptowährungsbranche und ist nach dem Spot-Bitcoin-ETF der zweite von der SEC genehmigte Kryptowährungs-ETF. Es ist zu beachten, dass, obwohl die 19 b-4-Formulare mehrerer Ethereum-Spot-ETFs genehmigt wurden, darunter BlackRock, Fidelity und Grayscale, die ETF-Emittenten noch ihre S-1-Registrierungserklärungen in Kraft setzen müssen, bevor sie offiziell mit dem Handel beginnen können. Die SEC hat gerade begonnen, das S-1-Formular mit dem Emittenten zu besprechen, und es kann einige Zeit dauern, es mehrmals zu überarbeiten. Es ist…