MIIX Capital: Koreanischer Marktforschungsbericht

Einführung

Der Kryptowährungsmarkt in Südkorea ist wahrscheinlich der aktivste und ausgereifteste. In Südkorea kennt fast niemand BTC nicht und die Menschen sind neuen Projekten gegenüber aufgeschlossener. Insbesondere junge Menschen sind von Kryptowährungen viel begeisterter als ältere Menschen. Gleichzeitig haben junge Menschen aufgrund des wirtschaftlichen Umfelds in Südkorea ein stärkeres FOMO-Gefühl.

1. Makroökonomische Indikatoren und aktuelle Lage

Südkorea ist ein Industrieland mit hohem Einkommen und das am stärksten industrialisierte Mitglied der OECD. Südkoreanische Marken wie LG Electronics und Samsung sind international bekannt und haben Südkorea einen Ruf für hochwertige Elektronik und andere Industriegüter eingebracht. Südkorea wurde 1996 Mitglied der OECD.

Geographische Lage und Bevölkerungsgröße

Südkorea, auch als Republik Korea (ROK) bekannt, liegt im südlichen Teil der koreanischen Halbinsel, erstreckt sich etwa 1.100 km vom asiatischen Festland entfernt und grenzt an Nordkorea entlang der koreanischen entmilitarisierten Zone. Seine westliche Grenze wird vom Gelben Meer und seine östliche Grenze vom Japanischen Meer gebildet. Südkorea (einschließlich aller seiner Inseln) liegt zwischen 33° und 39° nördlicher Breite und 124° und 130° östlicher Länge und hat eine Gesamtfläche von 100.410 Quadratkilometern (38.768,52 Quadratmeilen). Das Land erhebt Anspruch darauf, die einzige legitime Regierung der gesamten Halbinsel und der angrenzenden Inseln zu sein.

Schätzungen zufolge wird Südkorea im Jahr 2022 eine Bevölkerung von etwa 51,7 Millionen Menschen haben. Allerdings war Südkoreas Geburtenrate 2009 die niedrigste der Welt und es ist das Land mit dem stärksten Rückgang der Bevölkerung im arbeitsfähigen Alter unter den OECD-Ländern. Es wird erwartet, dass der Anteil der über 65-Jährigen bis 2025 mehr als 201 TP9 Billionen erreichen wird und bis 2050 bei fast 451 TP9 Billionen liegen wird.

Darüber hinaus ist Südkorea für seine Bevölkerungsdichte bekannt, die 2022 auf 514,6 Menschen pro Quadratkilometer geschätzt wurde, also mehr als das Zehnfache des weltweiten Durchschnitts. Damit ist es das Land mit der dritthöchsten Bevölkerungsdichte der Welt, Mikrostaaten und Stadtstaaten ausgenommen. Südkorea ist außerdem eine der ethnisch homogensten Gesellschaften der Welt, wobei ethnische Koreaner etwa 961.000 Tonnen der Gesamtbevölkerung ausmachen. Da viele Einwanderer selbst ethnische Koreaner sind, wird die ethnische Zugehörigkeit in den Statistiken nicht erfasst, was es schwierig macht, eine genaue Zahl zu schätzen.

Wirtschaftliche Struktur und Merkmale

Südkorea ist eine gemischte Volkswirtschaft, deren Hauptindustrien Textilien, Stahl, Automobilbau, Schiffbau und Elektronik sind. Südkoreas schnelles Wachstum in den letzten Jahrzehnten wurde vor allem durch den Export von Elektronik- und Telekommunikationsgeräten vorangetrieben, die dem Land den Ruf als weltweit führender Produzent und Innovationsstandort eingebracht haben.

Das Land verfügt in vielen wichtigen globalen Industriezweigen über eine bedeutende oder sogar dominierende Präsenz, etwa in der Kernenergie, der Unterhaltungselektronik und der Biotechnologie, und ist entschlossen, auch in mehreren anderen Bereichen eine wichtige Rolle zu spielen, etwa in der Smart-Grid-Technologie, dem Internet der Dinge (IoT) und der Robotik.

Südkoreas Wirtschaft ist stark vom internationalen Handel abhängig. 2014 war Südkorea der fünftgrößte Exporteur und der siebtgrößte Importeur der Welt. Vor dem Hintergrund eines sich verschärfenden Zinsumfelds und einer schwächer werdenden Auslandsnachfrage nach südkoreanischen Exporten wird jedoch erwartet, dass das Wirtschaftswachstum in naher Zukunft bescheiden ausfallen, sich aber verlangsamen wird. Insbesondere das wichtigste Exportprodukt Südkoreas, Halbleiter, verzeichnete im April 2023 einen Rückgang um 411 TP9Billionen, und der Internationale Währungsfonds prognostiziert für 2023 ein reales BIP-Wachstum von 1,51 TP9Billionen.

Im Jahr 2023 gibt es in Südkorea 82 Chaebols. Diese Konglomerate werden normalerweise von einer einzigen Familie geführt und verfügen über ein Gesamtvermögen von mehr als 5 Billionen Won ($3,69 Milliarden). Chaebols sind große südkoreanische Industriekonglomerate, die von einer Einzelperson oder Familie geführt und kontrolliert werden. Samsung ist mit einer Marktkapitalisierung von mehr als $375 Milliarden einer der wertvollsten Chaebols und damit größer als die Wirtschaft von Katar. Laut Statista.com machen die fünf größten Konglomerate (auch als Chaebols bekannt) Samsung, SK Group, Hyundai Motor Company, LG und POSCO im Mai 2023 fast 53% des Gesamtumsatzes der 82 größten Unternehmensgruppen Südkoreas aus.

BIP-Ranking Südkoreas

Die südkoreanische Wirtschaft ist eine der größten und fortschrittlichsten Volkswirtschaften der Welt, mit dem 13. größten nominalen BIP und dem 14. größten BIP nach Kaufkraftparität. Laut der Weltbank betrug Südkoreas Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2022 $1,67392 Billionen US-Dollar. Das südkoreanische BIP macht 0,72% der Weltwirtschaft aus.

Daten zur Inflationsrate

Die jährliche Inflation in Südkorea verlangsamte sich von 3,11 TP9T im Vormonat auf 2,91 TP9T im April 2024 und lag damit leicht unter der Marktprognose von 31 TP9T. Es war der niedrigste Wert seit Januar, da die Kosten für Lebensmittel und alkoholfreie Getränke (5,91 TP9T gegenüber 6,71 TP9T im März) sowie für Restaurants und Hotels (31 TP9T gegenüber 3,41 TP9T) langsamer stiegen.

Gleichzeitig stiegen die Kosten für Wohnen, Strom, Gas und Wasser im gleichen Maße (1,81 TP9T), während die Preise schneller stiegen (2,91 TP9T gegenüber 2,81 TP9T). Auf Monatsbasis stagnierte die Inflation, nachdem sie im letzten Monat um 0,11 TP9T gestiegen war, und lag damit unter den Markterwartungen eines Anstiegs von 0,21 TP9T.

Gesetzliches Zahlungsmittel in Südkorea

Der koreanische Won ist die offizielle Währung Südkoreas. Sein Währungscode ist KRW und sein Symbol ist Won. Der Umrechnungsfaktor des koreanischen Won beträgt 6 signifikante Ziffern. Er ist ein gesetzliches Zahlungsmittel. Laut dem Forschungsunternehmen Kaiko wurde der koreanische Won im ersten Quartal 2024 mit einem kumulierten Handelsvolumen von $456 Milliarden zur führenden Währung für den globalen Kryptowährungshandel, was das wachsende spekulative Interesse Südkoreas an risikoreichen Krypto-Assets widerspiegelt.

2. Aktueller Status und Merkmale des Kryptomarktes

Hoher Anteil an Nutzern

Laut dem halbjährlichen Bericht zum Geschäft mit Kryptowährungsanlagen der Korea Financial Intelligence Agency (KOFIU) ist die Zahl der aktiven Nutzer registrierter Kryptowährungsbörsen in Südkorea im zweiten Halbjahr 2023 um 390.000 gestiegen und liegt nun bei über 6,4 Millionen (111.000 Milliarden Menschen) in Südkorea.

Hohe Akzeptanzrate

Angetrieben von einer technisch versierten Bevölkerung und einem starken Interesse an Finanzinnovationen hat Südkorea einen signifikanten und wachsenden Besitz und Einsatz von Kryptowährungen erlebt. Die meisten dieser Investoren engagieren sich hauptsächlich in Anlageaktivitäten rund um zentralisierte Börsen, was zentralisierte Börsen zu einem bedeutenden Einfluss auf den koreanischen Kryptowährungsmarkt macht. Gleichzeitig hat der Besitz von Kryptowährungen in Südkorea deutlich zugenommen, wobei die Akzeptanz insbesondere bei Personen in den 40ern und 50ern sowie bei jüngeren Investoren in den 20ern und 30ern stark zunimmt.

Große Transaktionsgröße

Darüber hinaus hat mit dem Beginn eines neuen Zyklus und dem Anstieg der BTC-Preise der Kryptowährungshandel in Südkorea wieder zugenommen. Im März 2024 erreichte das Handelsvolumen der inländischen Kryptowährungsbörsen in Südkorea einen Rekordwert von 11,8 Billionen Won (etwa 9 Milliarden US-Dollar) und übertraf damit das damalige Handelsvolumen des südkoreanischen Aktienmarktes von 11,47 Billionen Won (etwa 8,7 Milliarden US-Dollar).

3. Benutzerfunktionen verschlüsseln

Jüngsten Daten zufolge ist der Besitz von Kryptowährungen in Südkorea deutlich gestiegen. Dies umfasst ein breites demografisches Spektrum, wobei die Akzeptanz bei Personen in den 40ern und 50ern sowie bei jüngeren Anlegern in den 20ern und 30ern bemerkenswert ist. Laut dem Bericht von Forkast sind 311.000.000 der südkoreanischen Anleger in den 30ern, 271.000.000 in den 40ern und ein Viertel in den 20ern.

Der Anteil weiblicher Nutzer übersteigt den anderer regionaler Märkte

Laut Kucoins Umfrage von 2023:

26% der erwachsenen Internetnutzer im Alter von 18 bis 60 Jahren in Südkorea haben in den letzten sechs Monaten in Kryptowährungen investiert;

Unter allen Krypto-Investoren sind die Beteiligungsquoten bei Männern (561 Prozent) höher als bei Frauen (441 Prozent).

Bei jungen Frauen im Alter von 18 bis 30 Jahren (Generation Z) ist ein deutlicher Anstieg der Investitionen zu verzeichnen; sie machen 671.000 Milliarden weibliche Krypto-Investoren aus;

Dieser Trend lässt darauf schließen, dass Frauen, insbesondere die der Generation Z, in Zukunft bei Investitionen in Kryptowährungen eine wichtigere Rolle spielen könnten.

Generation Z wird am liebsten über Nacht reich

Die Umfrage analysierte auch die unterschiedlichen Motivationen der Menschen, in Kryptowährungen zu investieren:

Die Motivation älterer Menschen liegt im langfristigen Vermögensaufbau (47%).

Angehörige der Generation X investieren eher langfristig (55%) und diversifizieren ihre Portfolios (38%).

Die Gruppe Z bevorzugt schnelle Gewinne: 38% wollen „über Nacht reich werden“, im Vergleich zum Gesamtdurchschnitt von 30%.

Das Investieren jüngerer Menschen wird vor allem von FOMO getrieben, einer Mentalität, die sich in ihrer höheren Handelsfrequenz widerspiegelt: 641 Prozent der Anleger der Generation Z handeln mehr als einmal pro Woche, verglichen mit 481 Prozent der Anleger der Generation Y und 421 Prozent der Anleger der Generation X.

Darüber hinaus äußerte die Generation Z ein größeres Interesse am Unterhaltungswert von Investitionen in Kryptowährungen (27%) und betrachtet diese als eine unterhaltsame Aktivität, die mehr als nur finanzielle Erträge bietet.

4. Aktueller Status von CEX in Südkorea

Südkorea ist einer der weltweit größten und aktivsten Märkte für Kryptowährungen. Laut CoinGecko wickelten die fünf lizenzierten Börsen Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit und Gopax zum 14. Mai 2024 Kryptotransaktionen im Wert von mehr als $2 Milliarden ab.

Upbit

Upbit ist die größte Börse Südkoreas und dominiert den Markt mit einem Handelsvolumen von über 801 TP9T (1,5 Milliarden USD am 17. Mai 2024) und ist damit eine der fünf größten Kryptowährungsbörsen der Welt. Sie ist auch in Singapur, Thailand und Indonesien tätig und konzentriert sich auf den südostasiatischen Kryptomarkt.

Bithumb

Bithumb wurde 2014 gegründet und hat sich zu einer der größten und einflussreichsten Kryptowährungsbörsen Südkoreas mit Hauptsitz in Seoul, Südkorea, entwickelt. Laut Coingecko liegt sie mit einem täglichen Handelsvolumen von 411 Millionen USD (Stand: 14. Mai 2024) auf Platz zwei.

Andere CEXs

Laut Coingecko: Stand 17. Mai 2024 haben andere CEXs im Vergleich zu Upbit und Bithumb einen geringen Marktanteil, da ihr tägliches Handelsvolumen 5 Millionen USD (Korbit), 2 Millionen USD (Gopax) und 29 Millionen (Coinone) beträgt.

5. Web3-Projekte in Südkorea

ZEAT

Zeat ist eine soziale Gaming-Plattform, die Spieler miteinander verbindet, die Suche nach Spielpartnern erleichtert, das Chatten mit Freunden und das Teilen von Inhalten ermöglicht. Sie unterstützt Clans mit Funktionen wie Trainingsspielen, Turnieren und Quests. ZEAT zielt darauf ab, Web3-Elemente wie NFTs, SocialFi und Token zu integrieren, um das Spielerlebnis zu verbessern. Das KI-Empfehlungssystem der Plattform hilft Spielern, Gleichgesinnte zu finden und Communities aufzubauen.

CXT.Steuer

CXT.Tax, auch bekannt als CryptoTax, ist eine Plattform zur effizienten Verwaltung von Kryptowährungsvermögen und Steuern. Sie bietet Funktionen wie die Aggregation von Transaktionsdaten von verschiedenen Handelsplattformen, Echtzeitüberwachung von Vermögenswerten sowie die neuesten Nachrichten und Offenlegungen. Benutzer können Steuern in der Vorschau anzeigen und melden, zukünftige Steuerverbindlichkeiten schätzen und Benachrichtigungen über wichtige Aktualisierungen ihrer Vermögenswerte erhalten. CryptoTax zielt darauf ab, die digitale Vermögensverwaltung und Steuerkonformität für Anleger zu vereinfachen.

DSRV

DSRV ist ein Blockchain-Infrastrukturunternehmen mit Sitz in Seoul, Südkorea. Es bietet eine Reihe von Dienstleistungen an, darunter Knotenbetrieb, Staking und Blockchain-Entwicklungstools. DSRV unterstützt mehr als 40 große Blockchain-Netzwerke und betreibt mehr als 4.000 Knoten. Das Unternehmen bietet auch Produkte wie Welldone Studio, ein integriertes Entwicklungstool für Multi-Chain-Umgebungen, und All That Node, eine umfassende Multi-Chain-Entwicklungssuite. DSRV zielt darauf ab, den Blockchain-Zugang zu vereinfachen und nachhaltiges Wachstum innerhalb der Branche zu fördern.

Hyperithm

Hyperithm ist ein in Tokio und Seoul ansässiges Unternehmen für digitales Vermögensmanagement, das sich auf quantitativen Handel und Risikokapital spezialisiert hat. Das Unternehmen bietet institutionelle Dienstleistungen im Bereich digitaler Vermögenswerte unter Einsatz fortschrittlicher Handelsstrategien und Anlageexpertise.

KODA

Korea Digital Asset (KODA), Südkoreas größter institutioneller Krypto-Verwahrdienst, finanziert von der KB Kookmin Bank (Südkoreas größter Privatkundenbank), Haechi Labs und dem 2020 Korean VC Fund Hash, gab am 22. Februar 2023 bekannt, dass der Wert seiner verwalteten Krypto-Assets im zweiten Halbjahr 2023 um fast 2481 TP9T gestiegen ist.

6. Südkoreanisches Krypto-Risikokapital

Lecca Ventures

Lecca Ventures ist eine in Südkorea ansässige Risikokapitalgesellschaft mit Schwerpunkt auf den Bereichen Web3 und Kryptowährungen. Der Schwerpunkt liegt auf Investitionen in Community-getriebene Startups, insbesondere solche, die von visionären Gründern geleitet werden. Lecca Ventures verfolgt einen praktischen Ansatz und stellt nicht nur Kapital zur Verfügung, sondern beteiligt sich auch aktiv an der Entwicklung und Expansion seiner Portfoliounternehmen.

Ihre Anlagestrategie legt Wert auf Qualität statt Quantität und zielt darauf ab, Startups zu unterstützen, die einzigartige und innovative Lösungen im Web3-Bereich anbieten. Ihr Portfolio umfasst Unternehmen wie Airstack, Alloyx, Nibiru, Shield, Anima und Mission ate Cash, die für ihre Beiträge zur Kryptoindustrie bekannt sind.

Gehasht

Hashed ist ein bekanntes Blockchain-Investmentunternehmen und Inkubator mit Hauptsitz in Seoul und Niederlassungen im Silicon Valley. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Unterstützung und Investition in innovative Blockchain-Projekte und Web3-Startups. Hashed wurde von Simon Kim gegründet und hat sich dem Aufbau einer dezentralen Zukunft verschrieben, indem es visionäre Unternehmer unterstützt und seinen Portfoliounternehmen umfassende Unterstützung bietet. Hashed spielt eine wichtige Rolle im globalen Blockchain-Ökosystem und veranstaltet Events wie die Korea Blockchain Week, um die Gemeinschaft und Zusammenarbeit innerhalb der Branche zu fördern.

7. Regulierung des Kryptomarktes in Südkorea

Südkorea hat einen umfassenden Regulierungsrahmen für Kryptowährungen geschaffen, der den Anlegerschutz und die Marktintegrität gewährleisten soll. Zu den wichtigsten Komponenten des Rahmens gehören:

Basisgesetz für digitale Vermögenswerte

Die bevorstehende Gesetzgebung soll einen strukturierten Ansatz zur Regulierung virtueller Vermögenswerte bieten. Sie umfasst regulatorische Bestimmungen für Anbieter virtueller Vermögenswerte (VASPs), Standards für die Ausgabe und Auflistung von Kryptowährungen sowie Offenlegungspflichten zur Verhinderung unlauterer Handelspraktiken.

Geldwäschebekämpfung (AML) und Compliance

Die Financial Intelligence Unit (FIU) verstärkt ihre Kontrolle von Kryptowährungsbörsen. Die Strategie der FIU umfasst strenge Inspektionen und die Durchsetzung strenger Regulierungsstandards, um illegale Aktivitäten wie Geldwäsche und Unterschlagung einzudämmen. Börsen müssen Echtnamen-Verifizierungsdienste in Anspruch nehmen und Benutzergelder von Unternehmensgeldern trennen.

Anlegerschutzmaßnahmen

Nach spektakulären Vorfällen wie dem Zusammenbruch von Terra-LUNA hat sich der regulatorische Fokus auf die Stärkung des Anlegerschutzes verlagert. Dazu gehören strengere Kontrollen bei der Ausgabe und Notierung von Token sowie obligatorische Offenlegungen durch hochrangige Amtsträger, um Interessenkonflikte zu vermeiden.

Weltweit einheitliche Standards

Südkoreas Regulierungsbemühungen orientieren sich an globalen Standards, wie sie etwa von der Financial Action Task Force (FATF) festgelegt wurden. Dadurch wird sichergestellt, dass die Vorschriften des Landes mit den internationalen Best Practices übereinstimmen, was die Zuverlässigkeit und Sicherheit seiner digitalen Vermögensmärkte verbessert. Diese Maßnahmen sollen ein sichereres und transparenteres Umfeld für den Handel mit Kryptowährungen in Südkorea schaffen und dabei den Bedarf an Innovation mit der Notwendigkeit des Anlegerschutzes und der Wahrung der Marktstabilität in Einklang bringen.

8. Südkoreas Steuerpolitik

Südkoreas Steuerpolitik für Kryptowährungen entwickelt sich weiter und spiegelt die Bemühungen der Regierung wider, Regulierung und Marktwachstum in Einklang zu bringen. Ursprünglich plante Südkorea, ab 2022 eine 20%-Steuer auf Kryptowährungsgewinne über 2,5 Millionen Won (ca. 2.300 USD) zu erheben. Dies wurde jedoch aufgrund des Widerstands der Industrie und Gesetzesänderungen mehrfach verzögert. Bislang wurde die Umsetzung der Steuer, die für Einkünfte aus Kryptowährungstransaktionen gilt und von Anlegern verlangt, ihre Gewinne steuerlich zu melden, auf Januar 2025 verschoben. Darüber hinaus hat die regierende People's Power Party vorgeschlagen, die Priorität der Schaffung eines umfassenden Regulierungsrahmens erneut zu verschieben, wodurch der Inkraftsetzungstermin möglicherweise auf 2027 verschoben wird.

Steuerrechtlich werden Gewinne aus Kryptowährungen als „sonstiges Einkommen“ eingestuft, und jede Übertragung von Kryptovermögen, die nicht durch Verkauf erfolgt, wie etwa Schenkungen oder Erbschaften, unterliegt gesetzlichen Schenkungs- und Erbschaftssteuersätzen von bis zu 50%. Die südkoreanische Regierung konzentriert sich auch darauf, die Transparenz zu erhöhen und illegale Aktivitäten auf dem Kryptomarkt zu bekämpfen. Sie verpflichtet Börsen, Transaktionsaufzeichnungen zu teilen, und verlangt von hochrangigen öffentlichen Beamten, ihre Kryptowährungsbestände ab 2024 offenzulegen.

In Südkorea Kapitalertragsteuer die Steuersätze variieren je nach Art des Vermögenswerts und je nachdem, ob der Verkäufer ansässig oder nicht ansässig ist;

Für Nichtansässige gilt die Kapitalertragsteuer auf Einkünfte aus koreanischen Quellen. Die Sätze und Regeln sind im Allgemeinen mit denen für Ansässige vergleichbar.

9. Zusammenfassung

Südkorea spielt als Mitglied der G20 eine wichtige Rolle in der globalen Wirtschaftslandschaft und verfügt über eine starke Wirtschaft, die von Unternehmen wie Samsung und Hyundai unterstützt wird. Gleichzeitig ist Südkorea auch ein kulturell sehr homogener Markt. Für Teams ist es schwierig, in den koreanischen Markt einzutreten, ohne dass ein wirklich koreanisches Team in Südkorea tätig ist.

Andererseits ist das südkoreanische Finanzsystem sehr vertrauenswürdig, was auch dazu führt, dass die Begeisterung der koreanischen Nutzer für dezentrale Selbstverwahrung und DeFi gering ist. Aufgrund der FOMO-Stimmung von Investitionen, Werterhaltung und schnellem Reichwerden entwickelt sich der südkoreanische Kryptomarkt jedoch immer noch gut und sticht auf dem globalen Kryptomarkt hervor, insbesondere durch die großflächige Einführung lizenzierter Kryptowährungsbörsen und -nutzer.

Ab 2024 ist der südkoreanische Kryptowährungsmarkt tatsächlich durch ein sich rasch entwickelndes regulatorisches Umfeld, verstärkte staatliche Aufsicht und erhebliche Marktaktivität gekennzeichnet. Gepaart mit einer hohen Marktbeteiligung und strengen Strafverfolgungsmaßnahmen ist Südkorea zu einem wichtigen Akteur im globalen Kryptowährungssektor geworden. Da sich die Branche weiterentwickelt, wird Südkorea wahrscheinlich eine noch wichtigere Rolle auf dem globalen Kryptomarkt spielen.

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Dieser Artikel stammt aus dem Internet: MIIX Capital: Korean Market Research Report